稻谷库存高企大米 进口不减反增

  今年上半年，国内粮食供应依旧较为充足，稻米市场价格波动平稳，但国际大米市场却风起云涌，二季度主要大米生产国的大米价格均出现短期快速上涨，并创出近几年来新高。与此同时，在国内稻谷库存高企、化解困难的情况下，我国大米进口量却不减反增，加剧了国内的供应压力，给国内稻谷市场的供给侧改革带来了新的挑战。

 国际米价猛涨 近期出现回落

  受大米需求旺盛等影响，4月中旬以来，国际大米价格出现持续上涨行情，5月份以后涨势有所加快。6月下旬后开始回落，7月底，泰国破碎率5%大米出口价为402美元/吨，较上月底下跌53美元/吨；越南破碎率5%大米403美元/吨，下跌7美元/吨；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米420美元/吨，下跌5美元/吨。在供应好转的情况下，后期国际大米价格仍有回落可能。

 国内稻米趋紧 后期小幅上涨

  虽然上半年国际大米涨势迅猛，但国内稻米市场基本延续高位小幅波动走势。最低收购价预案执行结束后，由于临储稻谷出库缓慢，市场粮源供应逐步趋紧，二季度后国内稻米供应趋紧势头逐步显现，市场价格也是涨多跌少，但总体波动幅度不大，上半年国内陈稻涨幅鲜有达到10%。 

 大米进口增长 再创阶段新高

  2012年以来，我国大米进口骤然增加，原因主要是国内外大米价差不断增大。随着上半年国际米价大幅上涨，国内外大米价差快速收窄，进口利润逐步缩水，但国内大米进口不减反增，进口量继续增加。

 据海关统计，1～6月我国累计进口大米212.2万吨，同比增长6.4%。今年上半年我国大米进口均价同比上涨并不明显，1～6月我国大米进口均价为455.69美元/吨，同比上升1.45%。

 临储稻谷难销 库存消化缓慢

  在上半年国内稻米价格小幅上涨、大米进口量不减反增的同时，国内临储稻谷库存化解却依旧缓慢，稻谷库存压力不断增大。自2013年全面启动稻谷最低收购价预案以来，近几年我国临储稻谷每年收购量均超3000万吨。由于库存消化缓慢，预计目前我国临储稻谷库存已超1亿吨，加上其他储备，稻谷总库存约占消费的80%，创历史新高。

 虽然国家采取各种措施加快临储稻谷库存消化，但效果并不明显。自2014年恢复临储稻谷销售以来，拍卖成交总体清淡，库存消化缓慢。2014～2016年三年累计销售临储稻谷库存约1600万吨，平均每年500多万吨，不到年托市收购量1/6。今年临储中晚稻拍卖启动较上年晚1个多月，虽然国内市场稻谷供应较往年更紧，但临储稻谷库存销售并无多大起色。截至上周末，今年累计销售临储中晚稻490万吨，其中销售2014～2016年临储稻谷约152.6万吨，销售2013年临储稻谷约337.4万吨。

 目前距9月份启动中晚稻托市收购只有1个月左右时间，预计这期间临储稻谷销售量为150万～200万吨。以此推算，全年临储稻谷销售量难以超过700万吨，不及我国2016年产粳稻托市收购量的1/3。由于稻谷种植面积较为稳定，总产量仍有可能处于历史高位，当年产大于需的格局难以改变。在临储稻谷去库存缓慢的情况下，后期若启动托市收购，临储稻谷库存仍有可能增加，库存压力也将继续增大。

 据国家粮油信息中心7月预测，2017年全国稻谷播种面积为3010万公顷，较上年减少6.3万公顷，减幅为0.21%；总产量20770万吨，较上年增加75万吨，增幅为0.36%。预计2017/2018年度全国稻谷结余量为2510万吨，仍保持较高水平，这么高的稻谷结余量，若国家不启动中晚稻最低收购价，农户将面临卖粮难的现象。因此，仅从供求关系角度分析，后期国家启动中晚稻最低收购价应不可避免。   

 有效供给不足 通过进口弥补

 从总量上看，我国稻谷供应十分充足，目前的供应情况是建国以来最好的时期，仅临储稻谷库存就达到1亿多吨，根本不存在稻米供应缺口的问题。理论上我国大米进口应该起到满足人们对大米多样性需求的作用，不需要大量进口大米，尤其是低端大米。由于我国稻米市场的“政策市”特性，导致我国在稻谷生产连年丰收的同时，大米进口也持续增加。

 为扶持稻谷生产，我国对稻谷采取了最低收购价政策。目前的最低收购价政策不但承担着为粮农保本的作用，还起着为他们实现增收的重任。因此，其价格已多年来高于市场价格（即市场主体愿意且有能力采购的价格）。也就是说，在政策的干预下，我国稻米的市场均衡价格要低于最低收购价。一般情况下，价格上涨，商品的供应就增加，而需求则减少；反之，价格下跌，供应减少，需求增加。虽然我国的稻谷市场更多呈现为政策市，但它毕竟是商品，也同样不能摆脱这个规律。

 目前我国的稻谷供应主要由期初库存、当年稻谷产量、当年大米进口数量、储备稻谷轮出量、临储稻谷轮出量等构成。稻米需求由当年大米消费量（包括口粮需求、工业需求、饲料用粮和种子用粮）、大米出口量、储备轮入量、托市收购量等构成，结余的就是期末库存。供求平衡关系大体为：期初库存+当年稻谷产量+大米进口+储备轮出+临储稻谷轮出=当年大米消费+大米出口+储备轮入+托市收购+期末库存。

 在以前年度，由于国际大米价格高于国内价格，储备轮入与轮出的稻谷数量也基本相等。在没有启动托市收购的情况下，供求平衡关系为（不考虑储备轮换）：期初库存+当年稻谷产量+大米进口=当年大米消费+大米出口+期末库存。如果稻谷产量下降，则稻米价格上涨，大米需求受到抑制，最终达到新的平衡；如果稻谷产量增加，则稻米均衡价格下跌，刺激大米消费，从而达到新的平衡。

 当价格低于最低收购价时，托市收购启动，供求平衡关系变为（不考虑储备轮换）：期初库存+当年稻谷产量+当年大米进口+临储稻谷轮出=当年大米消费+出口大米+托市收购+期末库存。

此时，若国内大米价格低于国际大米价格，在国内粮食比价正常的情况下，替代效应较小。随着托市收购启动，国内市场稻谷供应减少，而稻米需求仍旧旺盛，稻米均衡价格就会提升，临储稻谷销售相对顺利。若国内大米价格高于国际大米价格，在稻谷与玉米等比价偏高的情况下，替代效应就会大量发生。虽然托市收购启动，国内稻谷供应相应减少，但进口大米会填补留下的部分空间。同时，由于替代效应盛行，稻米需求不断萎缩，稻米均衡价格无法抬高到最低收购价水平。

 在这种情况下，虽然我国稻谷库存充足，但临储稻谷想通过顺价销售出库基本不可能。也就是说，如果继续遵循顺价销售原则，由于稻谷均衡价格不能抬高到托市价之上，因此，临储稻谷的供应基本上是无效供给，不能真正进入市场，也就无法有效降低库存。而在国内稻谷有效供给不足的情况下，要么通过进口大米来弥补不足，要么就是大米需求被玉米等其他粮食所替代。因此，只有采取有效措施，将无效供给转变为有效供给，才能加快临储稻谷库存销售，减少大米进口，刺激国内大米需求，实现稻米产业的健康、持续发展。