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一、行情回顾
现货指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交额(亿) |
上日成交额(亿) |
沪指 |
-0.28 |
3147.45 |
2204.38 |
1670.48 |
深成指 |
-0.98 |
10265.20 |
2576.35 |
2251.75 |
创业板 |
-1.44 |
1798.38 |
629.66 |
593.36 |
中小板 |
-0.94 |
6753.98 |
1129.23 |
973.00 |
小结 |
1) 今日早盘沪深两市惯性低开,开盘后,两市板块分化加剧,上证50股票大幅拉升,午后冲高后尾盘回落。收盘后,沪指小幅翻绿,创业板指跌逾1%,两市均较前一日放量。两市今日分化加大,创业板指数尾盘大幅跳水 盘面上,银行、保险、涨幅榜前列,雄安新区概念、军工、新疆振兴居板块跌幅榜前列。临近半年报,银行资金面收紧建议投资者控制仓位,右回调压力,以观望为主; 2)今日申万28个行业除却银行和非银金融,其余板块皆下跌,其中建筑材料、钢铁、商业贸易、国防军工板块跌幅较大; 3)涨跌数量:涨420平309跌2639涨停26跌停9; |
|||
期指主力 |
涨跌(%) |
收盘价 |
期现升贴水 |
上日升贴水(期货-现货) |
IF1707 |
0.42 |
3560.8 |
-29.54 |
-29.55 |
IH1707 |
0.73 |
2489.4 |
-27.27 |
-17.05 |
IC1707 |
-1.10 |
5944.8 |
-47.54 |
-44.19 |
小结 |
1)今日三大股均普涨,其中IF、IH涨幅 2)IC和IH贴水幅有所扩大,而IH贴水幅收窄; |
申万28个行业日涨跌
二、持仓分析
品种 |
总成交量 (万手) |
成交量环比变化(%) |
成交量变化值(手) |
总持仓量(万手) |
持仓量环比(%) |
持仓量变化值(手) |
总成交量/总持仓量 |
IF |
20858 |
14.54% |
2648 |
39838 |
2.09% |
814 |
0.52 |
IH |
13671 |
25.20% |
2752 |
27970 |
5.23% |
1391 |
0.49 |
IC |
15332 |
9.21% |
1293 |
33987 |
0.37% |
125 |
0.45 |
小结 |
1)成交量:今日三大股指成交量均大幅增加,其中IH、IF增幅较大; 2)持仓量:三大股持仓量均上升,其中IH持仓量环比涨幅较大; |
三、宏观分析
数据 |
评析 |
PMI |
国家统计局近日公布数据显示,2017年5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%,与上月持平,持续高于临界点,制造业稳定增长。分企业规模看,大型企业PMI为51.2%,虽低于上月0.8个百分点,但仍高于临界点;中、小型企业PMI为51.3%和51.0%,分别比上月上升1.1和1.0个百分点,其中,小型企业PMI连续3个月上升,年内首次升至扩张区间。 |
CPI/PPI |
国家统计局发布的数据显示,中国5月CPI同比1.5%,为今年3月以来的新高,前值1.2%;5月PPI同比5.5%,前值6.4%。在5月份CPI 1.5%的同比涨幅中,去年价格变动的翘尾因素约为1.0个百分点,比上月扩大0.4个百分点;鲜菜、鸡蛋和猪肉供应充足,5月CPI同比涨幅的扩大主要来自非食品价格因素。PPI方面,拖累因素主要来自黑色系金属和煤炭的价格回落,还有石油和天然气开采价格的下滑。 |
进出口 |
最新公布数据显示,按美元计,中国5月出口同比增长8.7%,高于预期7.2%,前值为8%;中国5月进口同比增14.8%,高于预期8.3%,前值11.9%。中国5月进口和出口双双出现反弹,增速超过预期。受进口增速大幅反弹影响,中国5月贸易帐为408.1亿美元,低于预期478亿美元,前值由380.5亿美元修正为380.3亿美元。 |
工业增加值 |
据国家统计局最新数据,中国5月规模以上工业增加值同比6.5%,增速与上月持平,略高于预期6.4%。今年1-5月,中国规模以上工业增加值同比6.7%,预期6.6%,前值6.7%。 企业盈利状况亦在改善,1-4月份,规模以上工业企业实现利润同比增长了24.4%。总体而言,实体经济呈现了稳中趋好的状态。 |
四、投资策略
期限 |
建议 |
短期 |
市场期待已久的风格转向小盘股恐怕很难完成,无论从估值、盈利增速还是从市场稀缺性分析,蓝筹股的价值更优于小盘股。A股市场正在告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计a股波动区间在3000-3300。 |
中期 |
当前行情的核心正是围绕两会来展开,二线蓝筹中的地方混改,供给侧改革概念潮流涌动,中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥,布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。 |
长期 |
随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,利好A股市场,但仍需注意国内经济仍有下行压力,全年投资机会不多,建议关注低价蓝筹股,预计A股在2800-3500波动。 |
五、风险注意
事件 |
详细 |
汇率 |
短期市场多空仍缺乏消息面因素驱动,人民币汇率料将跟随主要非美货币汇价同向波动,但整体汇率水平也将大体平稳【关注美联储加息进程】 |
流动性 |
央行继续实行稳健中性的货币政策【金融去杠杆将是17年货币政策主要方向,流动性紧张可能引发市场恐慌】 |
外围市场 |
特朗普政策、朝核问题对全球经济影响加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】 |
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