一、市场分析部分
【基本情况】
现在是9月传统消费旺季，并且G20会议刚结束，尽管钢材的供给侧改革在继续；然而，钢材市场和铁矿石的表现不如预期的高涨，而是呈现头部特征。
今日铁矿石呈破位下行之势。技术上，上升趋势线早已跌破；下午收盘跌破水平支撑线(408元)的可能性很大。如此，跌势正式成立。
现在主力1701合约最新报价为411元。
【影响因素及分析】
在9月25日召开的“2016中国煤焦矿产业大会”，专家们提醒投资者，钢铁煤炭市场虽然出现了一些积极变化，但市场供大于求局面并未发生根本改变，应理性看待价格上涨。
这其中，也包含了铁矿石。产能过剩局面短期内难以扭转。而且，铁矿石供给方面不存在“供给侧”改革问题，因为国内供给方面主要由(巴澳)进口而来。有分析文章预测，澳洲进口铁矿的成本在30美元/吨；而当前的报价在50美元/吨！因此，在仍有丰厚利润的前提下，不会有谁去减产的！
今年上半年铁矿石进口量4.94亿吨，同比增长4100万吨，增幅9.1%，创历史新高水平！与此同时，随着价格的上涨，也促使国内部分矿山复产。
从库存情况看，今年以来，港口库存保持一个缓慢上升的态势。截止8月29日港口库存为10118万吨，处于历史高位。
因此，铁矿石的供给不存在短缺问题。并且，这种压力正在积累。
从需求方面看，“金九”是往年需求的高峰时节。然而，市场的表现却是利好出尽。另外，疯狂楼市之后，是收紧的房贷和限购。
从稍远的未来看：9月后，天气转冷，秋冬季节钢材消费逐渐进入淡季。
可见，往后铁矿石的消费需求将呈现季节性下滑。
【结论及策略】
G20会议后，主要利多因素基本兑现。季节性顶部形成的内因已经具备。
从技术图表看，顶部特征十分明显，40均线向下压制，且期价破位下午。可以说，现在就是做空的时机了。
二、交易计划书
【交易策略和计划】
策略：
技术上，上升趋势线早已跌破，且40日均线向下压制。
今日收盘跌破水平支撑线(408元)的可能性很大。只要收盘呈中阴线，今日考虑：在收盘前做空。
交易标的：主力1701合约。现最新报价为411元。
计划：
计划：总投入1/2资金，今日先做1/3，其后，在有利情况下，再进行加仓。
第一批下单量：731手(按10%保证金)。
止损单设置在：440元。
第一目标：310元。
风险与收益评估：
可能亏损：(440-410)*100*731=219万元。
可能收益：(410-310)*100*731=731万元。
满足投资标准：风险与收益比1：3.3
目标达到后，平仓，或至多保留一半跟踪。
国联期货 吉明
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