CFTC：COMEX市场黄金期货与期权净多头持仓为31.2万手与前周基本持平；白银期货与期权净多头持仓为8.88万手较前周微降5755手。ETF基金持仓：SPDR持有量为3073.9万盎司较前周降14.3万盎司降幅0.46%，白银基金SLV持有量为35547万盎司较前周微增370.4万盎司增幅1.05%。全球持续的货币宽松导致主要发达国家国债负利率，提振贵金属资产的配置需求仍然是支撑贵金属中长期强势的主要因素。虽然美联储7月议息会议上对年内进一步加息的前景保持开放态度，且有多位官员也发表鹰派言论，但市场并不买账美元指数上周继续下挫。贵金属价格高位暂时抑制了资金的流入，贵金属价格并未与美元指数表现出明显的反向关系，黄金白银调整仍未结束，建议暂时观望或寻找支撑轻仓试多。
一、行情回顾
上周美联储发布7月会议纪要显示，美联储内部就是否尽快加息存在分歧，但对年内进一步加息的前景保持开放态度，多位官员也发表鹰派言论。但市场并不买账，最新利率期货表明美联储12月加息的可能性为46%低于周三的53%，认为美联储9月会议加息的概率只有20%。贵金属依旧呈现高位震荡走势，截至周五COMEX市场收盘黄金指数报1345.8美元/盎司较前周微涨0.31%；白银收盘报19.385美元/盎司较前周跌2.02%。
图1：COMEX黄金指数
数据来源：文华财经，鲁证期货研究所
图2：COMEX白银指数
数据来源：文华财经，鲁证期货研究所
二、贵金属市场数据
截止2016年8月19日全球最大的黄金基金SPDR持有量为3073.9万盎司较前周降14.3万盎司降幅0.46%；同期白银基金SLV持有量为35547万盎司，较前周微增370.4万盎司增幅1.05%。
图3：黄金ETF(SPDR)持仓量(万盎司) 图4：白银ETF(SLV)持仓量(万盎司)
数据来源：WIND，鲁证期货研究所
截止2016年8月16日当周COMEX市场黄金期货与期权净多头持仓为31.2万手与前周基本持平；白银期货与期权净多头持仓为8.88万手较前周微降5755手。
图5：COMEX黄金期货与期权基金净持仓 图6：COMEX白银期货与期权基金净持仓
数据来源：WIND，鲁证期货研究所
截止2016年8月19日COMEX黄金库存1102.7万盎司较前周降20.8万盎司，SHFE黄金库存为912吨较前周持平；COMEX白银库存为15,746万盎司较前周增142.6万盎司，SHFE白银库存为187.5吨较前周降6.6吨。
图7：COMEX与SHFE黄金库存 图8：COMEX与SHFE白银库存
数据来源：WIND，鲁证期货研究所
截止2016年8月19日美国五年期国债实际收益率为-0.17%，截至8月13日当周美国首次申请失业救济金人数为26.2万人较前周降4千人。
图11：美国5年期国债实际收益率(%) 图12：美国初次申请失业救济金人数(万人)
数据来源：WIND，鲁证期货研究所
图13：美元指数 图14：人民币汇率(中行人民币汇卖价)
数据来源：WIND，鲁证期货研究所
三、本周重要事件
三、后市研判
CFTC：COMEX市场黄金期货与期权净多头持仓为31.2万手与前周基本持平；白银期货与期权净多头持仓为8.88万手较前周微降5755手。ETF基金持仓：SPDR持有量为3073.9万盎司较前周降14.3万盎司降幅0.46%，白银基金SLV持有量为35547万盎司较前周微增370.4万盎司增幅1.05%。全球持续的货币宽松导致主要发达国家国债负利率，提振贵金属资产的配置需求仍然是支撑贵金属中长期强势的主要因素。虽然美联储7月议息会议上对年内进一步加息的前景保持开放态度，且有多位官员也发表鹰派言论，但市场并不买账美元指数上周继续下挫。贵金属价格高位暂时抑制了资金的流入，贵金属价格并未与美元指数表现出明显的反向关系，黄金白银调整仍未结束，建议暂时观望或寻找支撑轻仓试多。
鲁证期货 赵擎
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