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　　2014年第45周(2014.11.3-11.7)

　　国内经济增速放缓，制造用电增速加快，钢铁用电增速萎缩，粗钢旬产略有下降，钢企利润明显增加，钢厂库存维持高位，企业资金压力不减，铁路投资明显增长，基建用钢未来可期，社会库存继续下降，市场信心依旧不足，短期钢市维持震荡。预计下周(2014.11.3-11.7)国内钢材市场将稳中小幅波动。

　　据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周(2014.11.3-11.7)国内钢材市场价格将稳中小幅波动，长材市场价格将稳中趋弱，型材市场价格将小幅上涨，板材市场价格将稳中趋强，管材市场价格将稳中小幅盘整。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在118.5点附近波动，钢材均价在3260元左右，平均波动20-30元左右；其中，长材价格指数预计在121.9点附近波动，小幅波动0.1点；型材价格指数预计在122.4点附近波动，小幅波动0.1点；板材价格指数预计在114.9点附近波动，小幅波动0.1点；管材价格指数预计在120.7点附近波动(详见图1)。

　　图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

　　兰格钢铁信息研究中心市场调查数据显示，下周(2014.11.3-11.7)国内长材市场价格将稳中趋弱，型材市场价格将小幅上涨，板材市场价格将稳中趋强，管材市场价格将稳中小幅盘整；原材料市场价格将稳中小幅波动，铁矿石市场价格将稳中趋弱，焦炭市场价格将维持平稳，废钢市场价格将小幅下滑，钢坯市场价格将稳中趋强(详见表1)。

　　1. 本周国内钢材市场波动下滑

　　2014年第44周(2014.10.27-10.31)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到118.5点，较上周下降0.12%，较去年同期下降12.65%。其中，LGMI长材价格指数为122.0点，较上周上升0.01%，较去年同期下降14.16%；LGMI型材价格指数为122.3点，较上周下降0.09%，较去年同期下降12.50%；LGMI板材价格指数为114.8点，较上周下降0.22%，较去年同期下降11.14%；LGMI管材价格指数为120.7点，较上周下降0.21%，较去年同期下降13.58%(详见图1)。

　　据兰格钢铁信息研究中心市场监测，2014年第44周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格波动下滑，与上周相比，上涨品种有所增加，持平品种略有增加，下跌品种有所减少。其中11个品种上涨，较上周增加8种；21种持平，较上周增加1种；12个品种下跌，较上周减少9种。国内钢铁原料市场价格稳中小幅波动，铁矿石市场价格稳中小幅下滑20元，焦炭市场价格维持平稳，废钢市场价格稳中小幅上涨40元，钢坯市场价格维持平稳。

　　2. 本周全国钢材社会库存持续下降

　　目前全国钢材社会库存持续下降，其中建材库存下降速度有所放缓，板材库存下降速度略有加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：10月31日，全国29个重点城市钢材社会库存量为973.04万吨，比上周减少25.66万吨，下降2.57%，较上周的下降速度略有放缓0.35个百分点。从分品种来看：全国线材社会库存量为90.22万吨，比上周下降3.18%，较上周的下降速度急剧放缓4.08个百分点，比上月下降14.08%，比去年同期下降22.39%；螺纹钢社会库存量为373.41万吨，比上周下降4.04%，较上周的下降速度略有放缓0.33个百分点，比上月下降10.26%，比去年同期下降22.80%；盘螺社会库存量为15.67万吨，比上周下降4.44%，较上周的下降速度明显放缓2.25个百分点，比上月下降25.48%，比去年同期下降52.24%；热轧卷板社会库存量为261.21万吨，比上周下降1.68%，较上周的下降速度略有加快0.65个百分点，比上月上升0.29%，比去年同期下降30.38%；冷轧卷板社会库存量为138.01万吨，比上周下降0.39%，较上周的下降速度略有放缓0.16个百分点，比上月上升0.96%，比去年同期下降13.47%；中厚板社会库存量为94.52万吨，比上周下降1.26%，较上周的下降速度略有加快0.96个百分点，比上月下降2.75%，比去年同期下降36.12%。

　　3. 本周关注市场因素

　　宏观经济：

　　【工业利润】1-9月全国规模以上工业企业实现利润总额43652.2亿元 同比增长7.9%

　　据国家统计局数据显示，1-9月全国规模以上工业企业实现利润总额43652.2亿元，同比增长7.9%，增速比1-8月份回落2.1个百分点；实现主营活动利润40813.8亿元，同比增长7.5%，增速比1-8月份回落2.1个百分点。9月份，规模以上工业企业实现利润总额5633.9亿元，同比增长0.4%，而8月份为同比下降0.6%。

　　1-9月在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润总额11016.5亿元，同比增长0.2%；集体企业实现利润总额362.5亿元，增长2.4%；股份制企业实现利润总额28692.1亿元，增长6.2%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额10679.4亿元，增长13.6%；私营企业实现利润总额14300.4亿元，增长9.7%。

　　1-9月采矿业实现利润总额4681.2亿元，同比下降19.9%；制造业实现利润总额35344.1亿元，增长12%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3626.9亿元，增长19.6%。

　　1-9月在41个工业大类行业中，33个行业利润总额同比增长，1个行业持平，7个行业下降。主要行业利润增长情况：农副食品加工业利润总额同比增长2.7%，纺织业增长7.8%，石油加工、炼焦和核燃料加工业增长3.3%，化学原料和化学制品制造业增长6.6%，非金属矿物制品业增长12.1%，黑色金属冶炼和压延加工业增长12.3%，有色金属冶炼和压延加工业增长9.5%，通用设备制造业增长12%，专用设备制造业增长2.3%，汽车制造业增长21%，电气机械和器材制造业增长19.6%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长27.5%，电力、热力生产和供应业增长21.3%，煤炭开采和洗选业下降47.1%，石油和天然气开采业下降11%。

　　1-9月规模以上工业企业实现主营业务收入790987.5亿元，同比增长7.9%；发生主营业务成本680564.1亿元，增长8.2%。9月末，规模以上工业企业应收账款103375亿元，同比增长11%；产成品存货36837.4亿元，增长15.1%。1-9月规模以上工业企业主营业务收入利润率为5.52%，每百元主营业务收入中的成本为86.04元，每百元资产实现的主营业务收入为122.6元，产成品存货周转天数为13.7天。

　　【社会用电】1-9月全国全社会用电量40975亿千瓦时 同比增长3.9%

　　据中电联统计数据显示，1-9月全国全社会用电量40975亿千瓦时，同比增长3.9%，增速比上年同期回落3.3百分点。一、二、三季度，全国全社会用电量增速分别为5.4%、5.2%和1.4%，三季度增速同比、环比分别回落9.5和3.8个百分点。 分产业看，1-9月第一产业用电量783亿千瓦时，同比增长2.4%，占全社会用电量的比重为1.9%；第二产业用电量29827亿千瓦时，同比增长4.0%，增速比上年同期回落2.5个百分点，用电量占全社会用电量的比重为72.8%，对全社会用电量增长的贡献率为74.9%；第三产业用电量5033亿千瓦时，同比增长5.7%，增速比上年同期回落5.2个百分点，用电量占全社会用电量的比重为12.3%，对全社会用电量增长的贡献率为17.8%；城乡居民生活用电量5332亿千瓦时，同比增长1.8%，增速比上年同期回落7.1个百分点，占全社会用电量的比重为13.0%，对全社会用电量增长的贡献率为6.1%。分地区看，1-9月份，全社会用电量增速高于全国平均水平(3.9%)的省份有13个，其中增速高于10%的省份有新疆(15.0%)和内蒙古(10.5%)；除内蒙古外，华北、东北区域其他8个省份的全社会用电量增速均低于全国平均水平；而除甘肃外，南方、西北区域其他省份用电量增速均高于全国平均水平。全社会用电量最低的三个省份为上海(-4.2%)、湖南(-0.6%)和浙江(0.5%)。

　　9月份，全国全社会用电量4570亿千瓦时，同比增长2.7%，增速比上年同期回落7.7个百分点。分产业看，9月份，第一产业用电量97亿千瓦时，同比增长6.5%；第二产业用电量3221亿千瓦时，同比增长5.2%；第三产业用电量612亿千瓦时，同比增长4.9%，增速分别比上年同期和上月回落8.4个和提高3.8个百分点；城乡居民生活用电量640亿千瓦时，同比下降10.2%，增速分别比上年同期和上月回落29.5个和4.6个百分点。分地区看，9月份，全社会用电量增速超过全国平均水平(2.7%)的省份有14个，其中增速超过10%的省份有福建(13.9%)、广东(12.5%)和内蒙古(12.0%)；全社会用电量负增长的省份有8个，分别为山西(-8.2%)、河南(-4.1%)、上海(-2.6%)、河北(-1.7%)、江苏(-0.9%)、黑龙江(-0.8%)、浙江(-0.7%)和辽宁(-0.2%)。

　　【工业用电】9月份全国工业用电量3160亿千瓦时 同比增长5.2%

　　据中电联统计数据显示，9月份全国工业用电量3160亿千瓦时，同比增长5.2%，占全社会用电量的比重为69.2%。其中，轻工业用电量579亿千瓦时，同比增长5.2%，占全社会用电量的比重为12.7%；重工业用电量2581亿千瓦时，同比增长5.3%，占全社会用电量的比重为56.5%。1-9月全国工业用电量29294亿千瓦时，同比增长3.9%，增速比上年同期回落2.5个百分点，占全社会用电量的比重为71.5%，对全社会用电量增长的贡献率为72.2%。其中，轻、重工业用电量分别为4933和24361亿千瓦时，同比分别增长3.8%和3.9%，增速分别比上年同期回落2.9个和2.4个百分点。

　　【制造用电】9月份全国制造业用电量2511亿千瓦时 同比增长4.7%

　　据中电联统计数据显示，9月份全国制造业用电量2511亿千瓦时，同比增长4.7%，增速比上月提高2.2个百分点；制造业日均用电量83.7亿千瓦时/天，比上月减少0.6亿千瓦时/天，已经连续3个月环比减少。1-9月全国制造业用电量21951亿千瓦时，同比增长4.8%，增速比上年同期回落1.1个百分点。

　　【工业用电】9月份四大高载能行业用电量合计1443亿千瓦时 同比增长3.3%

　　据中电联统计数据显示，9月份化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼、有色金属冶炼四大高耗能行业用电量合计1443亿千瓦时，同比增长3.3%，增速比上年同期回落4.8个百分点，环比下降3.3%。其中，化工行业用电量366亿千瓦时，同比增长7.4%、增速比上年同期提高3.1个百分点，环比增长2.6%；建材行业用电量286亿千瓦时，同比增长4.4%、增速比上年同期回落3.0个百分点，环比下降3.4%；钢铁冶炼行业用电量457亿千瓦时，同比增长0.1%、增速比上年同期回落14.8个百分点，环比下降4.6%；有色金属冶炼行业334亿千瓦时，同比增长2.4%、增速比上年同期回落1.4个百分点，环比下降7.3%。

　　1-9月化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼、有色金属冶炼四大高耗能行业用电量合计1.27万亿千瓦时，同比增长4.3%、增速比上年同期回落0.8个百分点，占全社会用电量的比重为31.1%，对全社会用电量增长的贡献率为34.5%。其中，化工行业用电量3102亿千瓦时，同比增长5.2%，增速比上年同期提高0.3个百分点；建材行业用电量2420亿千瓦时，同比增长7.3%，增速比上年同期提高2.5个百分点；黑色金属冶炼行业用电量4122亿千瓦时，同比增长1.8%，增速比上年同期回落3.8个百分点，对全社会用电量增长的贡献率仅为4.8%；有色金属冶炼行业3085亿千瓦时，同比增长4.5%，增速比上年同期回落0.5个百分点。

　　行业动态：

　　【粗钢旬产】10月中旬重点钢企粗钢日均产量176.29万吨 环比下降2.06%

　　据中国钢铁工业协会统计数据显示，10月中旬重点钢企粗钢日均产量为176.29万吨，比上旬减少3.71万吨，旬环比下降2.06%；截至10月中旬末，重点企业钢材库存为1565.6万吨，较上一旬末减少3.3万吨，微降0.21%。

　　【钢铁利润】1-8月钢铁行业实现利润1047亿元 同比增长0.7%

　　据国家发改委统计数据显示，1-8月钢铁行业实现利润1047亿元，同比增长0.7%。其中，黑色金属矿采选业利润492亿元，下降9.8%；钢铁冶炼及加工业利润508亿元，增长21.2%。

　　【钢铁利润】前三季度国内大中型钢铁企业实现利润192.82亿元 同比增长71.26%

　　据中钢协统计数据显示，前三季度国内重点统计钢铁企业销售收入27172.4亿元，同比下降0.22%，利税796.50亿元，同比增长15.92%；利润192.82亿元，同比增长71.26%。其中，前三季度重点钢企主营业务利润保持盈利，年内首次实现扭亏。9月末大中钢企负债率68.81%，同比降低0.72%。前三季度累计亏损面25%，同比下降了6.82个百分点，亏损额80.86亿元，同比下降29.58%，销售利润率为0.71%，同比提高了0.3个百分点。前三季度大中型钢铁企业期间费用同比增长7.48%，其中财务费用同比增长22.88%，应收、应付账款增长10%以上。

　　【上市公司】前三季度马钢股份亏损3.26亿元

　　据马钢股份三季度报显示，前三季度马钢股份归属上市公司股东的净利润为-3.26亿元，延续了此前的亏损态势。而三季度营收仅为444.33亿元，相比去年同期下滑两成之多。三季度马钢股份及附属公司共生产生铁475万吨，同比基本持平，生产粗钢497万吨、钢材488万吨，同比分别增加约1.43%和4.27%。受益于当期主要原燃料价出现大幅下降，该公司的综合采购成本亦下降。这使得这家公司在三季度实现盈利4.04亿元。

　　【上市公司】前三季度安阳钢铁实现净利润5312.83万元 同比扭亏

　　据安阳钢铁三季度报显示，前三季度安阳钢铁实现净利润5312.83万元，同比扭亏为盈，每股收益0.0222元。上年同期亏损3.73亿元。前三季公司实现营业收入207.80亿元，同比增长7.20%。

　　【上市公司】前三季度重庆钢铁亏损15.82亿元 同比下降6.87%

　　据重庆钢铁三季度报显示，前三季度重庆钢铁实现营业收入93.56亿元，同比下降33.22%，净利润-15.82亿元，同比小幅减亏6.87%；不过扣非后公司亏损额达20.19亿元，同比还增亏了18.53%。重庆钢铁今年前9月营业收入较上年同期减少46.55亿元，主要是销量同比下降126万吨，降幅达31%，减少收入41.65亿元；钢材售价同比下降约180元/吨，减少收入4.90亿元。

　　【上市公司】前三季度沙钢股份实现净利润5233.09万元 同比增长251.04%

　　据沙钢股份三季度报显示，前三季度沙钢股份实现营业收入76.53亿元，同比下降3.87%；净利润5233.09万元，同比增长251.04%；基本每股收益0.0332元/股。2014年度预计净利润5,360万元至6,200万元区间，同比增长90.00%至120.00%。

　　【上市公司】前三季度三钢闽光亏损1894.84万元

　　据三钢闽光三季度报显示，前三季度三钢闽光亏损1894.84万元；每股亏损0.035元。1-9月，公司实现营业收入133.17亿元，与去年同期相比下降4.84%。

　　【上市公司】三季度鞍钢股份净利润为3.46亿元 同比增长449.21%

　　据鞍钢股份三季度报显示，三季度鞍钢股份营业收入达到190亿元，比上年同期微降1.19%，但当季获得归属于上市公司股东的净利润为3.46亿元，同比增长449.21%，前三季度归属于上市公司股东的净利润增加到9.23亿元，比上年同期增长20.65%。鞍钢股份盈利出现好转主要来自三方面原因，一是由于市场原燃料价格下降，该公司加大择机采购力度，降低了采购成本影响；二是该公司加大调整品种结构力度，增加战略产品、独有领先产品及新产品销售比例，提升钢材价格水平影响；三是该公司强化了生产运行管理，大力压缩工序成本和费用支出。

　　【上市公司】前三季度马钢股份亏损3.26亿元

　　据马钢股份三季度报显示，前三季度马钢股份实现归属上市公司股东的净利润为负3.26亿元，延续了此前的亏损态势。而三季度营收仅为444.33亿元，相比去年同期下滑两成之多，实现盈利4.04亿元。。三季度，马钢股份及附属公司共生产生铁475万吨，同比基本持平，生产粗钢497万吨、钢材488万吨，同比分别增加约1.43%和4.27%。

　　【上市公司】前三季度柳钢股份实现净利润2.04亿元 同比扭亏

　　据柳钢股份三季度季报显示，前三季度柳钢股份实现营业收入272.28亿元，较去年同期微幅下降1.40%；实现归属于上市公司股东的净利润2.04亿元，较去年同期大幅增长，业绩扭亏为盈。但三季度公司实现净利润407万元，比上年同期减少7725万元，

　　【上市公司】前三季度武钢股份实现净利润7.7亿元 同比增长18.36%

　　据武钢股份三季度季报显示，前三季度武钢股份实现净利润7.7亿元，同比增长18.36%，每股收益为0.076元。前三季度武钢股份营业收入为611.01亿元，同比下降8.34%。

　　【上市公司】前三季度宝钢股份实现净利润50.1亿元 同比增长7.94%

　　据宝钢股份三季度季报显示，前三季度宝钢股份实现营业收入1435.92亿元，同比增长0.93%；实现归属于上市公司股东的净利润50.1亿元，同比增长7.94%；基本每股收益0.30元。前三季度宝钢股份完成铁产量512.9万吨，钢产量530.6万吨，商品坯材销量536.3万吨；实现合并利润总额24.7亿元，环比二季度增加1.2亿元，同比去年三季度增加10.8亿元，前三季度累计实现合并利润总额69.4亿元，同比增加3.7亿元。

　　【上市公司】前三季度山东钢铁亏损9.91亿元

　　据山东钢铁三季度季报显示，前三季度山东钢铁亏损9.91亿元，同比增亏，每股亏损0.1540元。上年同期亏损1.28亿元。前三季度山东钢铁实现营业收入402.58亿元，同比下降23.37%。

　　下游需求：

　　【铁路投资】前三季度铁路投资4563亿元 同比增长23.4%

　　据交通运输部统计数据显示，今年前三季度，铁路完成投资(含基本建设、更新改造和机车车辆购置)4563亿元，同比增长23.4%，增速较上半年加快14.5个百分点。

　　【船舶】1-9月船舶行业工业总产值2973亿元 同比增长10.4%

　　据中船协统计数据显示，1-9月全国造船完工2606万载重吨，同比下降14.9%。承接新船订单5249万载重吨，同比增长37.9%。9月底，手持船舶订单15471万载重吨，同比增长35.7%，比2013年底增加18.1%。1-9月全国完工出口船2244万载重吨，同比下降13%；承接出口船订单4903万载重吨，同比增长38.2%；9月末手持出口船订单14728万载重吨，同比增长48%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的86.1%、93.4%和95.2%。

　　1-9月54家重点监测的造船企业造船完工2425万载重吨，同比下降6.9%。承接新船订单4899万载重吨，同比增长38%。9月底，手持船舶订单15251万载重吨，同比增长46.1%。1-9月54家重点监测的造船企业完工出口船2138万载重吨，同比下降4.4%；承接出口船订单4663万载重吨，同比增长39.6%；9月末手持出口船订单14564万载重吨，同比增长58.9%。出口船舶分别占重点造船企业完工量、新接订单量、手持订单量的88.2%、95.2%和95.5%。

　　1-9月船舶行业87家重点监测企业完成工业总产值2973亿元，同比增长10.4%。其中船舶制造产值1443亿元，同比增长6.8%；船舶配套产值236亿元，增长16.7%；船舶修理产值95.8亿元，增长13.5%。1-9月船舶行业87家重点监测企业完成出口产值1268亿元，同比增长6.1%。其中，船舶制造产值1100亿元，同比增长3.9%；船舶配套产值43亿元，增长3.4%；船舶修理产值39亿元，增长20.6%。1-9月87家重点监测企业实现主营业务收入2133亿元，同比增长13.5%；利润总额受到个别企业大幅亏损的影响，仅为38亿元，同比下降11.5%。

　　兰格钢铁 葛昕