1.从长周期来看
自今年4月19日(周五)出现前一波跌势的见底信号后,塑料便踏上了牛市5浪之路,目前4浪调整浪的子浪已经完结,正处于5浪的开始阶段。即便没有符合波浪理论,但从近一个月来形成的下降通道线来看,目前也处于通道线底部向上攀升的过程。
图1:塑料指数长周期日线图
资料来源:文华财经,一德研究院
2.从中短期信号来看
从日K图上可以看出,近日连续出现看涨吞没、向上跳空等看涨形态。从均线图可以看出,10日均线向下趋势,5日均线向上趋势。
从随机指标上可以看出,目前已形成黄金叉,据笔者对塑料指数历史随机指标的研究,一旦出现黄金叉,后市上涨的概率非常大。
中短期的信号给出了指示:未来一两周内至少会有一次上涨行情。
图2: 塑料指数K线形态
资料来源:文华财经、一德研究院
图3: 塑料指数随即摆动指标
资料来源:文华财经,一德研究院
3.从基本面来看
(1)塑料期价近几年在这个时间段都会出现一波上涨;见图4。
(2)库存今年和去年情况类似,总体处于低库存,但目前处于库存增加阶段,为即将到来的地膜旺季准备。今年比去年库存略多一些。见图5。
(3)仅看下半年,今年和去年的原油走势类似,预计未来一段时间上涨也是大概率事件,见图6。
(4)资金面上来看,预期未来的资金供给将略紧,与去年同期的保持基本一致。如图7和图8.
综上所述,基本面显示今年的情况于去年同期偏离不太大。而去年同期走出了一波牛市,今年预期未来一段时间出现一波上涨行情的概率比较大。
图4:塑料历史价格数据
资料来源:WIND,一德研究院
图5:库存模型图
资料来源:WIND,一德研究院
图6:原油历史数据图
资料来源:WIND,一德研究院
图7: m2环比预测
资料来源:WIND、一德研究院
图8: m2环比实际
资料来源:WIND,一德研究院
4. 操作策略
未来一段时间的操作方向已经确定,具体的策略需要通过技术分析来确定进入及止损止盈点位。尽管主力即将换月,但考虑到研究报告主要针对1401,因此,操作还是通过1401实现。操作点位通过黄金分割线确定,具体入场点位为11400附近,止损点位11290附近,止盈点位11500-11530附近。
图9:塑料1401日k线黄金分割线
资料来源:文华财经,一德研究院
一德研究院工业品中心 赵洪虎
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