新湖期货代表:各位评委好,下午好。我的题目是以L1401为核心的投资组合,内容比较丰富。报告分四部分。
今年PE市场变化回到整个PE水平处于5年低位,这样的情况下容易产生波动。
国内情况看:整个抚顺的装置存在不确定性,我们做利空。我们预计抚顺11月正常开始。抚顺在11月如果不能开始,11月12月下降到35和40万吨。
亚太地区装置检修情况。欧美的LLDPE价格坚挺使得货物向中国大量倾销可能性小。
进口的季度环比,每个月进口21万吨左右。
我们认为4季度供应量这个表。
我们讲一下消费情况,首先是简单选用塑料薄膜代替消费水平。说到薄膜有明显季节性。我们选用基础环比数据来分析。
抚顺开工整个环比将增长6.3%,不开工将增长2.9%,抚顺开启市场存在一定缺口。
投资策略和建议,三个策略。
塑料1401-1405的正套。低库存和高现货提振1月合约,装置检修有利于1月合约。
PX产能扩张周期来临。PX的重心可能会逐步下移。
最后是一个策略跟踪和评估过程。我们首先第一点是证伪条件。如果库存到70万吨以上,也就是某环节出错所有环节停产。第二是跟踪基差的变化。
谢谢各位。
主持人:谢谢。
傅大蔚:新湖期货去年我对你们印象特别好,非常简洁,针对性非常强。
第一个问题你在开启阶段讲进口量不大幅度攀升,提出一些理由。是不是了解我们进口量长约数量对每个月进口影响多大?
第二个问题建议一单边买多,有一点理由不充足地方补充一下。我听你的话单边买多之后怎么办?什么时候逃跑?或者什么时候把货接到手?一季度的市场机会是什么?
第三对抚顺开工与否给的篇幅比例比较大,你认为抚顺开工与否对期货影响大还是对现货影响大?
回答:首先回答第二个问题。一月单边头寸提出来第一个是跟踪基差。
第一个问题这个问题是我们一个空白。我的理解是这样的。现在报价1600美金,折人民币比现货高。3季度是一个放量过程,后面慢慢下来。
第三个问题,如果抚顺开工可能在12月库存慢慢上去。如果不开工最大是现货。首先是现货,因为期货现在是根据现货。还是季节性的东西。如果现货回来遇到产能压力不一样。
主持人:接下来由10位评委根据新湖期货表现进行打分。新湖期货代表队最后得分8.72分。谢谢。
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