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　　由大商所举办的东北产区(吉、辽、内蒙)玉米秋季考察于2013年10月9日正式启动。该考察历时6天，行程2000多公里。考察团足迹覆盖吉林、辽宁、内蒙古三省，由长春出发，途径农安—德惠—九台—吉林—榆树—扶余—松原—长岭—双辽—通辽—科尔沁右翼后旗—彰武—阜新—新民—铁岭—开原—昌图—四平—公主岭—长春。

　　图1 大商所秋季辽吉玉米考察路线图

　　考察团下田间策略，进农家详谈，访商贩活动，与企业座谈。了解农民余粮情况、春播以及播种费用等相关情况，并且与当地贸易商、企业进行热烈地交流与讨论，取得了第一手的现场资料，现将整体情况汇总为如下：

　　一、产量：较去年增加，与平常年份持平

　　整体来看，2013年辽吉地区玉米产量较去年有所增加，主要得益于灾害(风灾、虫灾等)较少。然而与一般年份对比来看，2013年的产量只算是一个平年。就途径路线的所有种植区域而言，数长春近郊、科尔沁以及传统玉米种植地区公主岭地区的玉米单产最高。

　　图2 农安、德惠、九台等地样本。

　　三、种植成本：持平或略涨

　　成本方面：主要包括种子、农药、化肥及播种和收获的成本，其他还有一些农户的租地成本。从几项成本来看，农户自有耕地的话，化肥及人工成本成为主要支出项。而据了解，今年的农药、种子、化肥成本基本持平或小幅上涨。机器播种、收获的成本持平或小幅下滑，但人工收获成本上涨10-20%。整体看下来，农户自有耕地的成本多数在4500-6000元/公顷区间，个别自己收获、种植的农户成本会下降。租地费用大致在7000-8000元/公顷，个别有优惠政策的地区足底费用低至4000元/公顷。但是单位成本可能受到今年玉米增产影响反而涨幅有限。此外，吉林农户的投入成本普遍高于辽宁和内蒙，主要是由于该地区农户耕地较多，卖粮收入作为主要收入来源，因此投入更大。大致的费用区间如下：

　　种植成本：种子：450-1000元/公顷，农药：150-700元/公顷，化肥：1500-4000元/公顷，其他成本：春播：150-900元/公顷，收获：800-1800元/公顷，自由耕地成本：3370-7950元/公顷，租地费用：4000-9000元/公顷。

　　四、农民惜售心态减弱

　　(一)农民心态：惜售心态减弱

　　此轮考察得知，辽吉地区大部分农户仍延续以往的售粮习惯，并没有明显变化。集中卖粮阶段为元旦前后，售粮价格预期与去年持平。

　　有些外出打工的农户愿意尽早售粮，比如宝甸一些农户表示由于要外出打工愿意尽早售粮，只要价格合适就会出售。乌兰图嘎的农户今年没有晚播，收获时间和去年相同，在10月1号左右收获。售粮心态方面：因为临近粮库，农户表示并不急于卖粮，但当地多数农户都愿意选择在年前售粮。四平、公主岭地区农民售粮心态上相对保守，农民售粮时间此行考察的其他地区偏晚。本地区农户往年习惯上更多选择在4月份前后开始售粮，干粮价格相对集中在1至1.1元/斤。对于今年玉米价格走势，农户均表示价格变动尚不明朗，对后市价格预期不高。

　　值得注意的是，按照辽吉地区农户的售粮习惯，有不少农户选择在春节之后的售粮，有的留粮到4-5月份，有的甚至留粮到6月份。此类农户中，有部分农户售粮意心态发生了变化，原因是这些农户把2012年的玉米留至2013年春节后，结果因为受禽流感等影响，玉米价格下滑，这类存粮惜售农户并未等到合适的价位，甚至不如早早出售，受此影响，不少农户反映今年如果价格较去年变化不大的话，将在春节前甚至更早售粮。

　　总体而言，与往年调研相比，今年辽吉地区很少有农民明确提出对新玉米价格的高预期，基本都表示“价格差不多就卖”。同时，许多农户更愿意在春节之前出售，不少甚至表示粮食收获之后立即卖粮。

　　(二)厂商心态：盯住收储价

　　辽北地区贸易商多数仍在观望，对于中小贸易商而言，他们主要赚取中间价差，对玉米价格影响并不大。相较中小企业而言，大型企业，比如，吉林云天化等贸易企业，及开原益海嘉里等深加工企业对当地价格具有主导作用。在收购价方面，吉林云天化玉米有限公司相关人员预计今年玉米收购价在2200元/吨左右，基本接近2013年玉米临时收储价格。益海嘉里等深加工企业已经开始收购，收购价格为0.88元/斤，30个水分，收购对象为优质玉米，主流收购价格尚未形成。上述大企业均表示，定价将会盯住国家收储价，在收储价的基础上进行适当调整。可见，收储价对辽吉地区处于领导地位的企业，进而对玉米整体价格具有重要影响。

　　五、玉米后期走势

　　调研获取了一线宝贵资讯与数据，但要判定玉米后市还需要综合考虑。

　　从供给方面看，2013年中国玉米较去年增产已成定居，市场供应压力增大。尤其是东北玉米增产幅度预计达到700万吨以上。，而去年拎出收购的3000万吨玉米尚未进行拍卖，这就带来了库容的问题。尽管截至10月底，东北向华北及南方销区移库量能达到1000万吨，但仍有近2000万吨玉米占用仓容。目前东北地区仍在积极增加新的仓容，且临储玉米跨省移库工作也将持续进行，但东北地区仓容不足问题仍较严峻。

　　从需求方面看，玉米饲料需求相对稳定，尽管在春季曾遭受禽流感的冲击，但当前饲料需求正在恢复之中。任何玉米的深加工需求却不容乐观。玉米的工业需求已经是其总需求重要组成部分。在受工业消费驱动的农产品市场供求逻辑中，工业消费主导着需求的增量变化，支撑了农产品市场的上行周期；在一个经济体中，一旦经济下行周期预期形成乃至趋势确立，工业消费将无疑疲弱，从而可能改变工业消费驱动的供求格局，推动相关农产品价格下行。尽管近期新玉米上市原料成本下滑，但国内淀粉、酒精企业开工率仍不及往年。我们认为，在国内经济增速放缓及政策对深加工行业的约束下，玉米深加工需求低迷的情况将继续。

　　综上所述，当前玉米市场供大于求的格局已定。若没有收储政策，则玉米价格无疑将趋弱。在相关政策出台前，市场主要主体仍持观望态度。政策是影响玉米价格的核心因素，收储政策的落实细则是值得关注的题材。目前市场价格仍低于收储价，让部分贸易商看到利润空间，已有部分企业以2040元/吨左右的价格收购新粮，等待收储启动后交储。但笔者认为，在玉米的下游深加工需求明显改善之前，收储政策是否能够真正拖住价格还是个不确定的问题，临储价格2260元/吨有可能将成为国标三等玉米的最高价。

　　宏源期货 农产品团队