鲁证期货:光大事件导致期指调整走势

2013年08月20日 08:12  鲁证期货 

  一、上周行情

  上周A股指数先扬后抑, 波动较大,尤其是上周五受光大证券事件影响,大幅冲高回落,对于短线走势影响较大。截止上周五收盘,沪深300指数收于2304.1点,周涨幅为0.79%,上证综指收于2068.49点,周涨幅也为0.79%。 上周股票市场最为明显的特点为,创业板为代表的中小盘个股延续调整走势,截至上周五收盘,创业板指数收于1132.09点,周跌幅达3.45%,连续两周较大幅度下跌。创业板的调整对于市场人气影响较大。

  期指方面,上周1308合约交割,主力合约变为1309合约,该合约收于2286.2点,周涨幅仅为0.26%,走势明显弱于标的指数,且收盘呈现明显的贴水现象,不过两个季月合约周涨幅均达到或超过0.80%, 投资者看淡近期,但对于远期仍较为乐观。

  期指持仓方面,总持仓除了周一大幅增加12202手,为6月25日反弹以来首次突破十万手外,其他交易日均以减仓为主,截至上周五,总持仓仅为91145手,四个交易日合计减仓超过1.6万手,同时,根据中金所公布的全结会员持仓来看,主力净空持仓也仅有6000多手,处于历史相对低位。分会员来看,周一指数尾盘大涨,中证、海通和国泰等均大幅增空,但持续性不强,周二变多数平仓。周五,光大期货在09合约上大幅增空7000多数,但从目前来看,应该主要是对冲现货头寸。故从持仓数据来看,即便是指数调整压力明显,空头做空动能也并不足。

  表1:上一交易日期指合约行情

鲁证期货:光大事件导致期指调整走势

  数据来源:鲁证期货研究所

  图1:期指持仓走势图

鲁证期货:光大事件导致期指调整走势

  数据来源:鲁证期货研究所

  二、技术分析

  长线来看,沪指周线图上涨趋势良好,MACD指标有金叉趋势,一旦金叉形成,则这波反弹将仍有较大空间。

  短线来看,沪指调整压力明显,且短线调整仍未到位。

  图2:上证指数周线图

鲁证期货:光大事件导致期指调整走势

  数据来源:鲁证期货研究所

  图3:上证指数日线图

鲁证期货:光大事件导致期指调整走势

  数据来源:鲁证期货研究所

  三、后世研判及操作策略

  上周A股指数波动较大,尤其是周五的光大证券事件,对于后市尤其是本周走势影响较大。从持仓上空头不敢大肆做空以及技术上周线上涨趋势来看,言这波反弹结束尚早。但短线不容乐观,一方面,创业板高位滞涨,调整趋势明显,打击市场人气;另一方面,光大证券事件将导致本周券商板块大幅重挫,同时周五追涨的投资者预计本周将大幅抛售。故预计A股期现货指数将延续调整走势。在期指操作上,短线尤其是是周一一定要偏空操作。但周一一旦低开幅度过大,不宜追空,毕竟中线上涨趋势仍在。下周关注沪指2000点附近的支持力度。预计周一1309合约日内支撑2250点,压力2290点。

  鲁证期货 王威

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