浙商银行

解决三大难题 量化交易在摸索中成长

2012年12月07日 14:33  期货日报 

  对冲时代,面对客户更多样化的需求以及行业不断升级的趋势,量化交易也要在不断摸索中成长。

  “现在从事量化交易的投资公司里,有将近一半的人是学数学、物理学和统计学的,这跟以前的传统投资公司有着非常大的区别。”大连飞创信息技术有限公司总经理胥海涛表示,量化交易主要通过数学计算和数据分析这一量化分析手段,来寻找交易的机会,与传统投资差别很大。“但目前国内的量化交易还存在着一些问题需要解决。

  反应速度问题

  据了解,由于市场行情传输和交易反馈速度较慢,目前在证券市场从事量化交易的投资公司数量还不多。胥海涛表示,期货市场目前的行情交易反馈速度约为2秒/次,就算是交易所的10毫秒/次到20毫秒/次的交易反馈速度,对算法交易仍然是很大的局限”。

  RTS中国区负责人陈肯表示,交易市场都在追求低延误,如果不能比别人快,再好的算法交易也难以获得更多的盈利。

  作为新兴事物,我国的量化交易也正在摸索中成长。“我们现在正在开发新的交易系统,以解决量化投资公司遇到的平台交易反馈速度慢的问题。”胥海涛表示,新系统一旦成功,在交易反馈速度上至少能低于1毫秒/次,达到国际先进水平。

  模型保密问题

  此前,有对冲基金表示,量化交易平台最重要的就是算法模型的安全问题。“以前有些交易平台需要客户把算法模型保存在服务器上,这就使得算法模型有了被窃取的可能,而为了保证客户算法模型的保密性,在我们的交易平台中,客户只能把模型存在客户端里,而无法上传,杜绝了泄密的可能。”飞创信息技术有限公司营销总监赵禹杰向记者表示。

  风险控制问题

  据了解,量化交易具有鲜明的特点,一旦进入市场后就全权交由计算机管理,无法人为干预。当出现系统风险的时候,就可能面临难以把控的局面,从而使交易遭受损失。那么,量化交易的风险又该怎么控制呢?

  “只要有一个比较好的风险管理措施,量化交易的风险并不大。”SunGard中国区首席运营官朱平表示,量化交易的风控需从三个方面考虑。一是交易前的风险控制,量化投资公司需要熟悉客户的交易习惯、交易量,培养出风险敏感度高,技术、业务能力强的团队。SunGard的IT技术人员会对客户进行实时的观察,在客户操作开始出现异动时对其做出预警。二是交易之中的风险管理。首先,要对不同的客户授予不同的交易额度;其次,还需要保证网络的畅通和稳定;最后,要能够将市场中实时发生的事件以及数据链接到量化平台里。三是后台的风险管理。“交易完成需要后台的支持,后台也是防卫风险的最后一环。只有三个环节都做到位了,量化交易寻找到的才是机会,而不是风险”。

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