生意社09月21日讯

　　

　　期货行情简析：

　　上图为RB1301小时图，周四螺纹低开上冲昨日高点及前期平台压力区，多单资金跟进不足，空单持续入场，价格逐渐下行破位3600，并于3530附近震荡后破3500收跌至3483(-124)，跌3.44%；大户持仓上，空头增空8.9万余手，有2.4万余手换筹(永安国泰安信等大户增空近8万余手，大部分公司均有增仓)；多头增多2万余手，有2.3万余手换筹(北京中期减仓1.3万余手，大部分公司均有增仓)；总增仓12万余手，成交量较昨日增加三分之二；空头大户集中度再次增强，持单看空观点较多；

　　前期震荡平台压力较大，多单资金部分离场，短期涨势告一段落，震荡调整开始。短期盘面存在回抽3500的可能，上方压力3530；若盘面压力较大则步入预期的3400-3500震荡区(3450短线支撑)，极端行情会进入3200-3300支撑区。目前短线偏空操作，注意支撑压力，中长线单子等待按计划布局。

　　基本面简析：

　　1.钢厂调价：河钢、本钢和昆钢相继出台10月份价格政策，在9月份价格政策基础上：河钢仅热轧板卷上调100元/吨，冷热基镀锌板下调100元/吨，其他产品不变；本钢产品价格不变；昆钢：三级螺纹钢上调20元/吨至4130元/吨，线材上调20至4070元/吨。随着期钢价格逐步回归理性，钢厂调高价格暂时告一段落。

　　2.原料:天津港63.5%印粉860元/吨，唐山66%铁精粉湿基不含税报价790元/吨(+20)；上海二级冶金焦1390元/吨；唐山荣信普碳150坯3130元/吨(-70)；巴西至中国航线海运费报19.486美元/吨(+0.507)；西澳至中国航线海报7.742美元/吨(+0.425)。原料市场涨势受阻，进口矿价格维稳，目前临近季度末期，部分钢厂已反映资金局面吃紧，这将影响钢厂的补库进度，从而不利于钢价反弹。

　　3.建材市场价格偏弱，成交缩减，现货信心受挫，观望气氛浓厚。28个主要市场二、三级螺均价分别为3721、3840元/吨(-20)，江浙沪维稳，京津唐偏弱调整，华南整体成交缩减。目前全国整体库存尚处于缓慢下降阶段，需求低迷，前期资金推动的价格将逐渐回归理性，缓慢转入震荡期。

　　宏观分析：

　　1.国内，沪指跌2.08%逼近2000点创43个月新低；股指下跌的原因主要有：一、钓鱼岛事件升级，资本市场担忧局势发展；二、市场资金面紧张，上海银行间同业拆放利率普遍上扬；三、汇丰中国9月制造业产出指数则创10个月以来最低值，经济复苏前景仍然堪忧；四、保险巨头中国平安(微博)日前大规模赎回指数基金，赎回规模达6亿元；五、10月底首批创业板公司将进入全流通时代，数额巨大的解禁潮引发持股者担忧；六、954家上市公司披露了前三季度业绩预告，仅492家“预喜”，占比约为51.57%，为近年来低点。分析：从领先指标PMI和季节性因素的角度来看，9月份经济有企稳可能性。近期国内掀起的反日浪潮给股市投资者情绪带来的波动加剧，谨慎心态支配下退而观望的情绪加重，短期市场或维持低迷状态，股指股市下行对钢材市场是负面作用。

　　2.美原油:周三美原油收跌3.5%，至每桶91.98美元。这是超过六周来创下的最低原油结算价，也令本周至今油价跌幅超过5%(之前，周一原油市场曾在半小时内疯狂暴跌)。原因可能基于：美国能源情报署数据显示在截至9月14日的这一周，原油供给增加850万桶，增幅远高于此前预期的250万桶，也高于美国石油学会周二晚间估计的240万桶；之前传闻白宫可能会从美国战略石油储备中释放原油。综合分析，若中东出现更多暴力事件或其他战事等意外，短期内油价还是有可能迅速回到100美元以上的水平，目前下跌还没有完全准确原因，且下跌对市场是负面作用。

　　3.数据：中国9月汇丰制造业PMI预览值47.8，8月份汇丰PMI终值为47.6。此前公布的数据：8月份中国官方制造业采购经理人指数(PMI)与汇丰PMI双双大幅下滑。该指数上升可能缓和市场对于中国经济放缓的担忧。

　　操作策略：

　　螺纹钢底部企稳阶段一般会有2-3周甚至更长时间的底部百点震荡时期，目前受国内外政策及其他因素影响螺纹步入震荡企稳阶段，本周步入大幅震荡期。目前第一波短期反弹行情已结束，或将开始震荡调整；3400-3430为周级别支撑区，重点多空争夺区移至：3450-3530，压力区移至3500-3550。前期震荡平台压力较大，多单资金部分离场，短期涨势告一段落，震荡调整开始。短期盘面存在回抽3500的可能，上方压力3530；若盘面压力较大则步入预期的3400-3500震荡区(短线支撑3450)，极端行情会进入3200-3300支撑区。目前，中长线单子等待按计划布局。

　　短线操作：

　　压力支撑位处进场，短线偏空操作，震荡对待，注意支撑压力位，建仓细节时间可跟随实盘而定；

　　中长线多单：

　　行情开始调整，极端行情将下探较强支撑区3200-3300，中长线多单可以在此区考虑陆续建仓30%多单；若3350-3450出现较强支撑，则中长线多单在此区陆续建仓30%，价格越低越安全；假如盘面下破3200，则会根据期货走势及国家宏观经济政策制定减仓或平仓方案。建仓具体时间及价位跟随实盘及详细方案而定；

　　现货布局：

　　对应期货中长线多单布局区域可以考虑实施现货布局策略，时间及区位以现货历史波动作参考跟随当下政策及期货走势出具详细方案。

　　综上所述：

　　期货盘面触及前期平台压力区后回调，短期涨势告一段落，震荡调整开始；目前空头大户集中度再次增强，持单看空观点较多，短期盘面存在回抽3500的可能，短线偏空操作，注意支撑压力，中长线单子等待按计划布局。

　　王永良

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