广发期货：马盘棕榈油大幅下挫
生意社09月19日讯
[市场表现]
周二油脂市场继续收跌，高位获利平仓及美豆收割上市预期打压市场，棕榈油1301合约收盘7744元，较上日收盘价下跌164元，跌幅2.07%，开盘7850元，盘中最高7866元，最低7706元，成交28.8万手，持仓27.4万手，持仓减少154手。
菜籽油1301合约收报10020元，较上日收盘价下跌108元，跌幅1.07%，盘中最高10088元，最低9992手，成交7.4万手，持仓14.2万手，持仓量增加952手。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周二大幅收跌，受CBOT豆油期货隔夜下挫及南美天气有利拖累。指标11月棕榈油合约收跌4.2%，至每吨2，861令吉，盘中一度下挫5.3%至每吨2，827令吉，即8月15日以来最低价位。
[现货价格]
棕榈油现价方面，9月18日，国内港口24度棕榈油行情走弱。张家港报在7700元/吨，跌100元/吨，议价走货，当地及周边库存24万吨；宁波地区报在8200元/吨，未报，当地及周边地区总库存1万吨左右(所有种类)；广州港报在7550元/吨，跌150元/吨，议价走货，成交清淡，港口库存20万吨左右。
菜籽油现价方面，9月18日，国内菜油现货市场价格跟盘报稳。湖北地区四级菜油报11200元/吨~11300元/吨，稳定，成交议价，国产四级菜油高报11400元/吨~11700元/吨，购销平淡；安徽地区四级菜油报11300元/吨，持平，厂家进口一菜报价在11750元/吨，交投不振；江苏地区报在11200元/吨~11300元/吨，持平，国产四级菜油报价仍然偏高11400元/吨~11500元/吨，据悉华东地区进口毛菜报价10900元/吨，议价走货为主。
进口方面，港口地区进口毛豆油分销(参考)报价在9700-9800元/吨。广州棕榈油现货价格7550元，9月船期马来西亚棕榈油进口成本7708元，倒挂158元，国内港口棕榈油库存上升至74.5万吨附近。
[市场消息]
船运调查机构ITS称，9月1-15日马来西亚棕榈油出口较上月同期增加12.1%，至680，112吨。SGS周二则表示，9月1-15日棕榈油出口较上月同期增加12.3%，至660，955吨。在现货市场，9月发运的精炼24度棕榈油报每吨930美元，马拉西亚港口FOB基准。即期发货的现货毛棕榈油下跌100令吉至每吨2，700令吉。
[行情分析]
受美国收割压力及有传言称早期单产好于预期打压，包括多头清仓的技术性卖盘亦打压市场。巴西北部本月的降水足以使农户提早开始种植2013年收获的大豆作物，也给市场带来额外压力。美国农业部将在周一稍晚的周度作物进程报告中公布，美国大豆收割率为9%，高于一周前的4%。受套利交易打压，近月大豆合约跌幅高于远月合约，部分由于投资者将现货11月大豆合约的多头仓位展期到远月合约。
受访的14位分析师平均预期，美国大豆单产为每英亩35.85蒲式耳，高于美国农业部(USDA)9月12日预估的35.3蒲式耳--这是分析师本季度首次上调大豆单产预估。技术上，棕榈油1301处于7600-8300盘整区间内运行，上方压力较大，短期内维持区间内震荡走势。
[操作建议]
受美豆收获压力以及南美大豆播种顺利，美豆继续大幅下跌，本轮连续两天大跌更多是情绪上的担忧，基本面并无实质改善，等待市场企稳机会，暂时观望为宜。
传言菜籽油将抛储，对菜籽油有打压作用，菜籽油将继续维持弱势，建议菜籽油1301在10000元附近抛空的空头继续持有。
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