一德期货9月4日早盘交易提示
一德期货早评：郑糖缩量整理 关注本周各糖会进展
行情回顾
昨日郑糖主力1301合约开于5393点，全天缩量震荡，最低5376点，最高5430点，上涨了0.19%，成交1423532手，持仓668330手，增仓12304手，报收于5397点。
9月3日为美国“劳工节”，美国金融市场休市一天，周二恢复正常交易。
国际市场
巴西的产量增加导致国际糖组织(ISO)预计2012年10月-2013年9月这一年度全球糖供应过剩586万吨，高于上一年度的供应过剩519万吨。国际糖业咨询机构Kingsman SA也有预估报告称，2012／13年度全球食糖供应过剩预期从之前预计的 810万吨凋降至670万吨。
现货市场
昨日柳州批发市场行情震荡整理，本周到期交收的S12091合同报收于5700元/吨，全天上涨13元/吨。受行情震荡整理影响，下午主产区报价均持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：
柳州：中间商报价5760--5770元/吨，较上午报价不变，成交清淡。南宁：中间商报价5800元/吨，较上午报价不变，成交一般。制糖集团报价5800元/吨，较上午报价不变，成交一般。湛江：加工糖报价6020元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价5650元/吨，较上午报价不变，成交一般；广通中间商报价5590-5600元/吨，较上午报价不变，成交一般；大理中间商暂无报价。
操作建议
国际糖组织纷纷预测新榨季全球食糖供应过剩量继续增加。收储仍未明确表态，影响不断弱化，重点关注本周糖市的几个重要会议上政策上的变动，昨日郑糖缩量整理，预计白糖现货短期维持稳定运行。操作上，郑糖1301合约中长线空单继续持有，短线少量买多。
作者：一德研究院 李晓威
一德期货早评：连盘豆类大幅走高注意高位风险
行情回顾
连盘豆类油脂突破走高。大豆1301收盘4975元，较前一日收盘价上涨64元，豆油1301和棕榈油1301分别收10238元和8230元，与前一日收盘价分别上涨272和166元。
市场消息
美国农业部每周作物生长报告显示，截至8月26日当周，美国大豆生长优良率为30%，之前一周为31%，上年同期为57%，预计国际大豆价格继续保持高位。
进口现货市场
美国美湾11月交货的美国2号黄大豆FOB价格为666.4美元/吨，合人民币4224元/吨；到中国口岸完税后总成本约为5367元/吨，较上日跌27元/吨，比去年同期涨797元/吨。
9月船期南美进口豆油到岸价1317美元/吨，到中国口岸完税后总成本10482元/吨，比上日跌43元/吨。
9月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1050美元/吨，到中国口岸完税后总成本8298元/吨，比上日涨128元/吨。
操作建议
隔夜外盘休市，今日连盘豆类油脂只能自行演绎。昨日豆类大幅上涨，并且一举突破前期高点，豆粕午盘后持仓锐减，短期内多单仍可持有，但是必须注意高位风险，多头随时可能获利了结，建议逢高减仓；豆油和大豆多单可继续持有，尤其是豆油，建议可少量加仓。
作者：一德研究院 王辉
一德期货早评：空头主导行情 期焦震荡下行
周一主力j1301合约低开低走，最终收于1382点，下跌16点，跌幅1.14%，增仓7598手。期焦低开低走，资金持续流入主力合约，钢铁仍主导整体产业链走势，而现焦有价无市，但唐山产地焦煤补跌超过100元/吨，弱化本已亏损的焦化成本，中线空头维持，关注资金是否持续增加。
现货市场：唐山地区准一级冶金焦厂价1450-1520元/吨，二级到厂价1310-1380元/吨；太原一级冶金焦车板价1400-1500元/吨，二级冶金焦出厂价1200-1250元/吨，天津港焦炭现货一级冶金焦报价1650元/吨，-20元/吨。
作者：一德研究院 田立超
一德期货早评：市场情绪较为乐观 连塑或高位震荡
【今日关注】：关注主力合约L1301支撑位10060。
【市场分析】：
行情回顾：昨日早盘主力合约L1301小幅高开后，放量上冲10200高点， 区间带压力犹在，后期价于10180附近盘整至午盘，午后期价重心小幅上移至10200，高位盘整至收盘。持仓方面，多头减仓，空头略有增仓。隔夜，美原油小幅收阳，成交大幅缩水。
现货市场：华北地区：齐鲁化工城PE市场报盘上涨，天津PE市场部分高压报盘上涨，临沂PE市场报盘小幅调整，中原市场PE报价上扬；华东市场：杭州PE市场周初报价询盘一般，常州PE市场个别高压报价上扬，余姚PE市场高压小涨。南京PE市场报价窄幅调整；华南地区：汕头PE市场报价稳定，中油华南LDPE9月定价销售。国内现货市场高压调涨明显。
策略分析：穆迪维持欧盟AAA评级，但将其信用评级展望下调至负面，德财长虽警告不要对欧洲央行抱希望，但市场预期仍保持乐观；英国8月制造业PMI为49.5，高于预期，高于前值，欧元区8月制造业PMI值好坏参半，我国8月汇丰制造业PMI值为47.6，再创新低， 昨日市场对此利空因素并未反应。美QE3或已悄悄开始。连塑昨日高位盘整，上行动能略显不足，多单高位获利离场，空单进场，但消息面利好犹存，今日或区间震荡，日内关注10060支撑位，建议短线波段操作，运行区间：10100-10250元/吨。
作者：一德研究院 贾秋翌
一德期货早评：空头大幅增仓 PTA做多动能不足
【今日关注】：关注7650点压力。
【市场分析】：短线波段为主，中线空头思路不变，运行区间：7500-7650元/吨。
行情回顾：昨TA1301合约开盘拉涨后一路震荡走高，日终大幅收阳，涨幅达2.22%。持仓方面：空方大幅增仓；多方略有增仓，但和前一交易日基本持平。昨美因劳工节金融市场休市。消息方面：欧元区8月份制造业采购经理人指数(PMI)从7月份的44.0升至45.1，但仍低于50的荣枯分水岭；英国8月份制造业采购经理人指数(PMI)从7月份的45.2升至49.5，萎缩幅度减缓；西班牙安达鲁西亚区向中央政府申请预支10亿欧元；中国8月份大宗商品进口量可能持稳或微幅下降；穆迪将欧盟长期信用评级展望调至负面。
现货市场：昨华东PTA市场行情坚挺，商谈价格在8200-8250元/吨左右，实际商谈稀少；美金盘台产船货商谈价格维持在1055美元/吨左右；韩产船货实际商谈价格维持在1045美元/吨附近，市场实际成交有限。华东市场涤纶长丝价格多半稳中有小幅下调。江浙市场半光切片主流商谈在10000-10100元/吨，有光切片主流报价10000-10100元/吨附近；1.4D涤短报价10800－10850元/吨。
操作分析：昨受伯南克讲话提振，商品市场大涨，利好已有所释放，空头主力大幅增仓41134手，以绝对优势压倒多头，市场做多动能不足。且从宏观面来看，欧元区数据依然较差，经济形势令人担忧，预计今日TA1301或将弱势震荡，短线波段为主，中线空头思路不变，运行区间：7500-7650元/吨。
作者：一德研究院 贾秋翌
一德期货早评：失守3400一线 期螺增仓下行
n 行情回顾：
昨日rb1301合约大幅收跌，最高3390，最低3350，最终收于3351点，较前一交易日结算价跌1.90%。
n 市场要闻：
经过两年的修订，工信部昨天正式公布了《钢铁行业规范条件(2012年修订)》，对符合准入条件的钢铁企业标准进行了重新明确，其中，达标的普钢企业粗钢年产量应达100万吨及以上；特钢企业应达30万吨及以上，且合金钢比大于60%。
近日，商务部部长助理房爱卿接连两次在不同场合透露，《国内贸易发展规划(2011-2015年)》即将出台。记者了解到，该规划涉及批发业、零售业、住宿和餐饮业、居民服务业等方面，旨在发挥内贸引导生产、扩大消费等方面的作用，目标是到2015年，实现社会消费品零售总额32万亿元，比现有规模增长约80%。
n 现货市场：
全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格3682元/吨，与上一交易日价格相比-17；青岛港63.5%印度粉矿价格为720-730元/吨，与前一日相比-20；天津港二级冶金焦1490元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为703，与前一日相比-4
n 策略分析：
昨日rb1301合约失守3400一线，期价大幅收跌，市场表现弱势，且持仓量大增，杀跌意愿依旧较强，另外穆迪下调欧盟评级，欧债担忧情绪尚在，加上欧元区制造业PMI不及市场预期，经济形势不容乐观，市场承压，期螺弱势有望继续。操作上建议，空单依托3380-3400继续持有，支撑3350。
作者：一德研究院 韩业军
一德期货早评：欧元区核心国制造业数据回稳 贵金属维持强势
n 行情追踪
隔夜纽约COMEX-12月份交割的黄金期货报收于1694.6美元/盎司，较前一交易日上涨0.41%，最低1687.9美元/盎司，最高1697.7美元/盎司。隔夜纽约COMEX-12月份交割的白银期货报收于32.16美元/盎司，较前一交易日上涨2.28%。
昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价350.76元/克，最低价349.52元/克，报收于349.71元/克，上涨2.00%。上期所白银期货上市主力合约ag1212报收于6820元/千克，最低6730元/千克，最高6849元/千克，大涨5.17%，成交30余万手。持仓增加40694手，至196858手。
美元指数报收于81.23点，较前一交易日下跌0.04%。欧元美元报收于1.2592，较前一交易日上涨0.14%。
纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格至收盘上涨0.58%，至每桶97.03美元。
美国股市因美国劳工节休市。欧洲股市全线收高。德国DAX 30指数上涨0.63%，收报7014.83点。法国CAC 40指数上涨1.19%，收报3453.71点。伦敦金融时报指数上涨0.82%，报收于5758.41点。
n 市场要闻
汇丰(HSBC)周一公布中国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值降至47.6，创下41个月以来最低水准，并略低于初值47.8。
海外重要的经济数据：周一公布的数据显示，英国8月制造业PMI为49.5,之前市场预估为46.0；Markit/CDAF法国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值从上月的43.4升至46.0；德国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值从前月的43.0略升至44.7，为今年1月以来首次出现按月增长；欧元区Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值由初值45.3跌至45.1，高于7月的三年低点44.0，但连续第13个月低于荣枯分水岭50。
德国财长朔伊布勒周一表示，确信德国宪法法院将不会否决财政协定和ESM。他表示，德国政府已认真审阅了相关条款，并未发现有违反任何德国宪法的地方。这在一定程度上抵消了欧元区制造业数据疲软对欧元的拖累。
国际评级机构穆迪刚刚将欧盟的长期发债人信用评级前景由稳定下调为负面，但欧盟的评级则仍维持在AAA不变。
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1289.52吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9671.60吨，与前一交易日持平。
n 盘面分析
隔夜纽约金持续走高。MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。
隔夜纽约银继续上扬。MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。
美元指数持续调整。MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，KDJ指标低位金叉后随即死叉。
n 操作策略
贵金属方面，中期上升趋势已经确立，短线再入超买区，盘中震荡或会加剧。操作上，10日线上方多单可适量持有，盘中回落至5日线附近要敢于加仓。美元指数短线走势极弱，盘中再破颈线支撑，后市击穿颈线下行概率仍然偏大，但短线似乎有止跌企稳的可能。
作者：一德研究院 张晨
一德期货早评：宽松预期主导，伦铜小幅上涨
周一伦铜小幅上涨，因市场对美联储主席伯南克的言论反应有所减退，焦点转向中国，疲弱的经济数据引发了对中国放宽货币政策的预期，支撑价格，不过料在本周晚些时候举行的欧洲央行政策会议前维持区间震荡。
截止收盘，LmeS_铜3收于7660.75美元/吨，上涨0.91%。
经济数据面：8月汇丰中国制造业采购经理人指数降至47.6(经季调值)，创下了2009年3月以来新低，这表明进入三季度后世界第二大经济体的增速进一步放缓。国际评级机构穆迪(Moody's)周二(9月4日)将欧盟的长期发债人信用评级前景由稳定下调为负面，但欧盟的评级则仍维持在AAA不变。同时，穆迪还将欧盟中期票据发行者评级维持在AAAA不变，但评级前景也由稳定下调为负面。今天欧元区发布的数据显示，8月欧元区制造业的萎缩速度超过早先预期，制造商削减产品价格也无法挽回颓势，欧元区核心国家的制造业也没有为整个地区提供支撑。但是，投资者似乎暂时不关注这些，他们的目光聚焦于本周四的欧央行政策会议。目前市场普遍预期，欧央行行长德拉吉将公布购买西班牙和意大利国债计划的细节，压低这两个重要成员国的借贷成本，减缓欧元区债务危机。
库存：LME铜库存减少4625吨，至225275吨。
操作上，沪铜1212波段操作。
作者：一德研究院 吴玉新
一德期货早评：美联储主席贝南克讲话温和提振，伦铝小幅收阳
LME基本金属上周五大多温和收高。因受到密切关注的美联储主席贝南克讲话反应温和，投资者认为短期内金属价格难以走出整理区间，交投谨慎。隔周LME铝小幅收阳。因此，今日国内期铝料将小幅高开表现，日线级别区间运行难以打破，中线建仓还需耐心等待。
截止收盘，LME铝收于1892.3美元/吨，上涨0.69%；沪铝1212收于15330元/吨，下跌0.29%；上海A00铝现货均价15340元/吨，下跌20元/吨。
基本面：美国商务部宣布，7月的工厂订单环比增长2.8%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增2.0%。6月的工厂订单环比降0.5%。密歇根大学和路透社联合宣布，8月美国消费者信心指数的终值为74.3点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为73.5点。8月消费者信心指数的初值为73.6点。美国商务部宣布美7月工厂订单环比增2.8%好于预期。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增2.0%。6月的工厂订单环比降0.5%。消息面，美联储主席伯南克周五表示，美国劳动力市场的复苏停滞是一个严重问题，他愿意在必要时推出更多量化宽松措施来帮助经济增长。虽然伯南克没有对如何兑现承诺给出更多细节，但是市场预期之中的这一态度还是使得美元多种主要货币汇率下跌。
库存变化：LME铝库存减少8900吨，至4870050吨；上海期货交易所铝库存64951吨。
操作上，沪铝1212日内区间15300-15400元/吨。
作者：一德研究院 许 可
一德期货早评：LME金属普涨，多单为主
隔夜伦锌、伦铅大幅上扬，涨幅均超过1%，表现强势，但欧元区8月制造业活动连续第13个月萎缩，对市场形成利空，前期多单需谨慎持有。昨日沪市铅锌高开高走，预计今日早盘高开，操作上建议多单为主。
截止收盘，LME锌价上涨1.58%至1869美元/吨，LME铅价报收1989.25英镑/吨，上涨1.29%。
经济数据面：欧元区8月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值为45.1，预期为45.3，较前期低点有所回升，但仍低于预期。穆迪评级于9月3日宣布，维持欧盟AAA评级，但将欧盟的信用评级展望下调至负面。德国财政部长沃尔夫冈-朔伊布勒周一表示确信德国联邦宪法法院在下周不会对ESM和欧洲财政共约实施禁令。他表示已经仔细审查过，德国联邦法院不会在这个环节再出问题。路透社援引知情人士消息说，西班牙的国家银行救助基金FROB将于周一批准，向Bankia注入40至50亿欧元资本。8月汇丰中国制造业PMI终值跌至47.6，其中新出口订单分项创出41个月低位，显示中国经济仍在继续探底。
库存：周一LME锌库存减少25吨至951075吨；LME铅库存减少2350吨，至307875吨。
操作上，沪锌1212多单持有，预测区间：14680-14880；沪铅1210多单持有，预测区间：15180-15356。
作者：一德研究院 车美超
一德期货早评：主力净空仍居高位 短期反弹有待确认
【今日关注】：12:30 澳大利亚9月澳央行利率决议
【市场分析】:
股指期货方面，昨日早盘IF09合约呈低开高走、震荡抵抗反弹态势，成交量大幅放大。截至收盘，主力IF09合约收于2234.4点，上涨10点，涨幅0.45%。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日减少630手至92046手，继续维持在相对高位。其中主力IF09合约较前一交易日减少1502手至76217手， IF10合约持仓较前一交易日增加773手至5646手。中金所公布的多空主力持仓数据显示，昨日主力IF09合约前20位多头减仓985手至51178手，前20位空头减仓2073手至64572手，净空持仓较前一交易减少507手至13394手，依然维持在历史超高水平，短期空头依然对盘面形成较大压制。消息面，欧元区8月制造业采购经理人指数(PMI)从7月的37个月低点回升，但低于市场预期，该指数已经连续第13个月处于荣枯线之下； 8月汇丰中国制造业PMI终值跌至47.6，其中新出口订单分项创出41个月低位，显示中国经济仍在继续探底。目前消息面中性偏空，昨日反弹属于超跌，能否持续有待观察，预计日内冲高回落。操作上，关注下方2222点支撑及上方2255点压力，日内短线波段为主。
大盘方面，昨日沪深股市呈震荡抵抗反弹态势，实现了9月开门红，扭转了黑色星期一的走势，成交量略有放大。截止收盘，沪指报2059.15点，上涨11.63点，涨幅为0.57%，成交479.1亿元；深成指报8361.67点，上涨150.68点，涨幅为1.84%，成交531.2亿元。从盘面上看，黄金、酿酒、地产、3D打印、互联网、券商、环保、农林牧渔等板块涨幅居前，仅银行、ST等板块下跌。操作上，关注沪指下方2048点支撑及上方2071点压力，适量参与。
作者：一德研究院 周猛
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