广州期货

　　意大利债务总额是希腊5倍，国债收益率逼近生死线，成为欧债危机新风暴眼；澳大利亚议会8日通过碳税法案，这项备受争议的法案正式成为法律，将对相关能源品种的发展带来深远影响。中国10月份CPI同比上涨5.5%，环比上涨0.1%，PPI同比上涨5.0%，环比下降0.7% ；工信部发布符合条件铸造用生铁企业公示名单；结构性缺电形势蔓延全国，今冬缺电形势严峻，拉闸限电扩大到17省市；温州启动地方金融改革创新，力推利率市场化。

　　监测数据显示，10月中旬以来，铁矿石价格大幅下跌，国际矿山对中国的发货量反而逐步增加。10月份澳大利亚对中国的铁矿石发货量2859.5万吨，较9月份增加119.7万吨；印度的发货量606.5万吨，较9月份增加177.8万吨。铁矿石进货量的增加以及钢厂和商家的货物积累，直接导致铁矿石压港。据中钢协的最新调研统计，目前全国8大港口的铁矿石库存，超过9800万吨，平均价格165美元以上。另外，青岛港的港口积压超过1000多万吨，港口泊位已经满了。按照每吨300元的降幅，青岛港积压的铁矿石流失了30多亿元。

　　中钢协数据显示，11月第1周的国产铁矿石平均价格964.72元/吨，环比每吨下降46.12元；进口铁矿石平均到岸价格139.51美元/吨，环比每吨下降28.85美元，折人民币含税价格1030.99元/吨，环比每吨下降215.72元。“新华—中国铁矿石价格指数”显示，截至11月7日，中国港口铁矿石库存(沿海25港口)为9843万吨(注：统计范围调整，计入曹妃甸港实业库存400万吨)，比上周增加68万吨，环比上升0.69%。进口品位63.5%的铁矿石价格指数131，上升3个单位；58%品位的铁矿石价格指数104，上升3个单位。综合看，进口矿有价无市，淡水河谷接受国内钢厂降价要求的消息，国内港口接近一亿吨的库存等因素限制了价格的上行，预计后市价格上升空间有限，继续震荡下行的可能性较大。

　　富宝资讯消息，8日，63.5%印粉外盘涨1美元报131-133美元/吨，各港口澳大利亚资源有低位反弹迹象，国产矿市场各方虽暗潮涌动，但未推动市价实际上扬，大矿要价持续坚挺，少数选矿企业有低价出货。唐山66%铁精粉湿基不含税出厂价遵化930-950元/吨，迁安950元/吨。我的钢铁网消息，8日进口矿外盘市场继续小幅拉涨，商家封盘待涨。截至11月04日，中国主要港口的进口铁矿石库存9485万吨，同比上周回升211万吨。巴西和澳洲进口的铁矿石双双上扬，印度则小幅回落。各钢企早期高价签下的进口铁矿石尚未消化，而不断新低的铁矿石逐步靠岸。9日，外盘63.5%/63%印度粉矿回升至135美元/吨，河北唐山矿持稳1280元/吨。波罗的海干散货运价指数BDI下跌7点至1759点，连续第10日下滑，跌至两个月低点。

　　兰格钢铁消息，国内炉料市场11月8日大体以稳为主运行。其中钢坯市场稳中向好，铁矿石市场弱势盘整，生铁市场续稳观望，废钢市场稳定运行，焦炭市场弱势依旧。周末山西焦炭价格累计小幅下调30元，现二级焦炭含税出厂价1760-1800元。多数焦企反映，焦炭价格虽又小幅调整，但市场有价无市，焦化厂焦炭库存累计加大。钢厂频频关停检修，对焦炭采购量一再缩小，焦企目前对后市看空。尽管近日煤炭价格有所回落，但焦化厂出货难的紧张局面未能得以舒缓。预计，后期焦炭价格难逃再降危险。唐山地区二级冶金焦含税到厂价格1900-1950元，邯郸地区二级冶金焦到厂价在1850-1900元。山西地区焦炭市场稳定运行，现二级冶金焦含税出厂价主流价格1760-1800元。河南地区焦炭市场平稳运行，平顶山地区大型主导焦化企业二级冶金焦出厂含税价1900元，出货一般。

　　统计局11月9日公布的数据显示，中国10月成品钢产量较9月减少4.3%至7307万吨，同比上年增加13.4%。钢材现货11月9日报价基本平稳，其中上海市场三级螺纹钢持稳4610元/吨，天津市场持稳4330元/吨；全国28个市场螺纹钢综合价回升1元至4618元/吨，高线综合价回升1元至4532元/吨。据兰格钢铁网监测，国内建筑钢材市场小幅上涨。国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为4441元(吨价，下同)，较昨日上涨5元；国内重点城市Ф25mm螺纹钢平均价格4297元，较昨日上涨11元。

　　螺纹钢主力合约RB1205周三高开，开盘价4151，最高价4180，最低价4135，收盘价4161，较昨日结算价回升33，成交量1,116,592手，持仓量643,116手，较上日增持54,590手。上期所排名前20主力持仓数据显示，RB1201合约多方增持24,676手，持仓量202,074手，空方增持15,799手，持仓量214,606手。

　　焦炭主力合约J1201周三略微高开，开盘价1985，最高价1990，最低价1971，收盘价1979，较昨日结算价涨4；成交量2,834手，持仓量5,102手，较上日减持238手。渤海商品交易所焦炭现货最新价1890吨，回升2元。

　　铁矿石现货价格趋稳且有回升迹象， 钢材现货市场价格稳定，成交清淡，观望情绪浓厚。钢铁企业资金链日趋紧张，钢厂订单不足、盈利大幅缩减甚至亏损，检修减产数量逐步增多，螺纹钢库存连续四周出现下滑且速度加速。但毗邻年关，主流钢厂冲刺年度产量目标以及钢价企稳后中小钢厂复工率增加，11月之后粗钢日产量仍有可能再度反弹。盘面看，期价再度小幅高开，盘中窄幅震荡盘整，基本站稳20日均线上方，收于阳十字星。技术面看，RB1205合约继续呈现探底回升趋势，交易平台逐渐上移，短线继续震荡反弹，逢低做多，止损位4050，上方压力位4300。

　　商务部消息，上周(10月31日至11月6日)焦炭价格下跌0.5%，而原煤价格上涨1%。目前钢材市场压力重重，焦炭需求量减少，焦炭企业被迫减产保价，部分焦企仅有50%的开工率，但焦炭库存依然偏高。近期连焦走势与沪钢显现出明显的联动，短期内钢材市场的终端需求回暖困难重重。焦炭主力J1201合约成交与持仓萎缩，期价处于胶着状态，预计本周将在2000一线反复震荡，有效突破后看高至2050。

　　广州期货研究部