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期钢仍处空头序列 但不宜过分追空

http://www.sina.com.cn  2011年10月21日 09:50  新浪财经微博

  中国国际期货   余晓峰  孙伟

  今日热点:

  1.周四晚间公布的数据显示,美国9月咨商会领先指标为116.4,月率上升0.2%,预估为上升0.3%,8月修正后为上升0.3%,前值为上升0.3%。美国上周首次申请失业救济人数减少6000人,至403000人,略高于预期。美国9月份成屋销售量下降3.0%,折合成年率为491万套,而费城联邦储备银行公布的10月份商业景气指数为8.7,好于9月份的-17.5.

  2.希腊议会20日通过一项新的紧缩法案。按照该法案,将有3万公共部门工作人员被解雇,公共部门工作人员福利与工资将进一步削减,税收将会增加。

  3、20日全国共有17家钢厂发布调价信息,价格下跌。有23家钢厂对建筑钢材进行调价,调价幅度在-350-10元/吨。

  中期点评:美国日前公布的数据显示经济形势虽依然疲弱,但相较前期略有升温。希腊新一轮紧缩法案最终通过议会决议,危机有望解决,道路必不平坦。国际经济形势延续前期态势。国内钢厂继续下调钢价,期现倒挂达到历史高位,宏观情绪依然偏空。

  资金流向分析:

  螺纹主力1201成交量232.8万手,比上一交易日增加81.8万手,其中外盘113.8万手,占比49%,内盘118.9万手,占比51%,持仓量66.8万手,减少2.9万手。

  据上交所前20会员盘后持仓数据显示,螺纹主力1201今日成交量112.6万手,增加44.2万手,前20名会员持多单19.8万手,较上一交易日增加0.5万手,空单21.0万手,较上一交易日减少0.2万手。

  从市场资金流向来看,今日市场总资金持续流出约38.8亿元,约0.67%,三大板块资金出入情况不一,农产品板块资金持续流出20.9亿,约0.79%,能化板块资金流出约35.6亿,约4.6%,金属板块资金流入约17.7亿,约0.73%。金属板块铜、螺纹品种资金小幅流出。铝、锌、铅、线材、黄金品种资金流入,其中线材、锌、铝品种资金流入幅度较大。螺纹品种资金流出约8.4亿,约2.1%。

  中期点评:螺纹主力1201大幅低开下挫,价格区间3838-4000,持仓量减少2.9%,成交量增加54.2%,日内短线交易十分活跃。

  从上交所数据来看,螺纹主力1201成交量增加57%,多单会员持仓量增加,空单会员减持为主,持仓情绪依然偏空。

  从市场资金流向来看,金属板块资金持续小幅流入,金属盘面主要表现为大幅低开暴跌。沪铜收跌6.01%,螺纹收跌3.73%。螺纹品种资金小幅流出,主力会员持仓情绪依然偏空,但已开始减持空单增持多单。螺纹价格下行空间有限,不宜过分追空。

  操作策略:

  操作策略:周四螺纹主力RB1201低开后持续大幅下挫3.73%,跌幅为-152,尾盘收3922。受现货市场连续下调价格及外盘金属盘面持续走跌影响,周四螺纹已下破4000,最低致3838.周五预计螺纹仍处空头序列,价格或将小幅反弹,空单暂不介入,前期未平仓空单可继续持有。

  合约价差方面:RB1201和RB1205合约的价差为33,暂无套利机会。

  期现套利方面:套利操作机会显现,盘中主力合约基差值扩大创新高。上海现货和期货主力合约的基差跟踪:696(收盘价),盘中最大基差:780。手上期现套利单继续持有(因考虑到整个盘子的风险性不考虑再加仓),关注十月下旬的减仓机会,目标先看90%百分位值158。今天主力参考区间3750—4050。

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