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大跌后反弹空间不容乐观 期指关注反弹力度

http://www.sina.com.cn  2011年05月25日 10:12  新浪财经

  5月25日国泰君安期货早盘视点:期指关注反弹力度

  一、中金所前20名会员持仓分析

  5月24日 持买单量23320 持卖单量29290 持净空单5970手

  持仓分析:市场周二地位震荡,持仓结构表现为多单增持175手,空单增持612手,市场静态持仓表现为净空格局,同时空方主力国泰君安期货持空单4177手较前日增持48手,多单3241手较前日减持26手,中证期货空单5838手较前日增持408手,广发期货多单1928手较前日减持70手。(说明:由于持仓中无法准确区分套保、套利、投机头寸,所以持仓分析不能准确给出市场运行方向,仅供参考)

  二、国泰君安股指期货研究所观点

  期指在一根大阴线后走出一波技术性反弹行情,但日内低点再度跌破上一低点3020,同时,反弹的持仓与成交均没能得到配合,因而,尽管尾盘收于3020 点位上方,但反弹的空间与力度均不容乐观。后期,关注量能的变化。均线排列维持空头走势,5 日均线形成第一压力线。期指大跌后的技术性反弹空间与力度均不容乐观,因而暂时观察低位量能的变化,建议日内短线交易。

  三、个人观点及操作建议

  IF1106合约周二地位震荡,日内压力3033,支撑3015,期指向上突破压力位可以买入,向下跌破支撑短空。

  四、国内与国际信息分析

  1. 中国经济网报道,中国住建部住房改革与发展司司长倪虹昨天在接受访问时表示,中国房地产市场调控的下一步方向与目标是“三基本、两协调、一严控”。“三基本、两协调、一严控”具体表现为:供需保持基本平衡、结构保持基本合理、价格保持基本稳定,与经济社会发展相协调、与住宅产业发展相协调,严格控制投机投资性需求。

  点评:“三基本、两协调、一严控”的具体内容并不严厉,主要要求楼市保持量价稳定,严控对象是投机投资性需求,这和现在的调控方向基本没有差别,因此预计楼市政策年内再出大动作的可能性不大。

  2. 财新网报道,一位二线城市地方税务部门官员对财新记者表示,虽然其所在城市已具备征收条件,但国税总局没有在今年扩大试点城市范围的考虑。

  点评:房产税试点才刚开始,会有什么效果短期内还不足以判断,而且房产税征收始终存在法律等争议,所以年内不扩大试点范围是很可能的。

  3. 中国央行公告,央行24日在公开市场发行了30亿元1年期央票,参考收益率3.3058%。

  点评: 本期央票收益率持平符合市场预期。由于近期市场资金面较紧,回购利率都有不同程度的上涨,央行减少发行量维持资金价格稳定的意图比较明显。虽然货币紧缩政策现在还看不到放松迹象,但公开市场上的动态微调还是可以见到的。

  4. 《第一财经日报》报道,近日,针对10个省级电网将出现电力紧张这一情况,国家电网公司表示将加大价格杠杆的调节力度,以压减不合理用电需求。对此,有电力专家认为,国家电网此举是在强调电网的重要性,并进一步“游说”销售电价的提价。

  点评:销售电价要上调,现在一方面可能增加通胀压力,另一方面又要考虑企业能否承担这部分成本压力,因此如果在通胀未转势的情况下上调销售电价并不算是好事,或许针对高耗能产业加大差别电价实施力度更为合适。如果销售电价上调,高耗能产业的经营压力将增加,同时可关注对电力股再度活跃的可能性。

  5. 《上海证券报》报道,中国商务部24日发布监测数据显示,淡水鱼平均批发价格连续3周环比上涨,涨幅分别为1.2%、1.5%和1.2%,鲢鱼、鲤鱼、鲫鱼价格上涨均比较明显。

  点评:旱灾使得长江中下游淡水养殖业蒙受损失,供给的减少推动淡水鱼价格上涨。可关注不受灾害影响的水产股的交易性机会,包括淡水鱼替代品的海洋养殖捕捞业。

  6. 《中国证券报》报道,据中国证券报5月25日报道,在经历过两轮意见征求后,备受业界瞩目的《火电厂污染物排放标准》终于定稿。24日,牵头制定该文件的环保部相关人士向中国证券报记者透露,《标准》最迟将于6月初正式公布。与二次意见稿相比,《标准》终稿突出的变化之一是,规定的燃煤锅炉大气污染物中氮氧化物浓度限值有所下调。

  点评:《火电厂污染物排放标准》的定稿将确定脱硝市场的成型,对脱硝相关的节能环保类股利好。

  7. 《中国证券报》报道,中信证券25日公告称,公司拟通过挂牌方式转让所持华夏基金51%的股权,股权转让已获国有资产管理部门核准,首次挂牌价格将不低于评估值75.63亿元。这一评估值明显高于此前市场预期的50亿元。这意味着中信证券正试图彻底解决困扰已久的基金股权问题。

  点评:中信挂牌的华夏基金股权价格明显高于市场预期,这笔交易的完成将进一步增厚中信的每股收益。

  综合评论:

  沪深股市昨天止跌,虽然创业板反弹势头强劲,量能也有所放大,但市场总体表现出浓厚的观望气氛,量能继续萎缩。大跌之后市场存在反弹的可能,只是人气不足将制约指数反抽的高度和盘面的整体活跃度,超跌品种和概念股反弹表现或比较积极。上证综指可能在年线附近有所反复,弱势格局暂时还难以改变。

  五、隔夜欧美股市收盘分析

  美股:

  道琼斯工业指数 跌-25.05点 收盘12356.21

  纳斯达克指数 跌-12.74点 收盘22746.16

  标准普尔指数 跌-1.09点 收盘1316.28

  欧股:

  英国富时100指数 涨22.52点 收盘5858.41

  德国DAX指数 涨29.14点 收盘7150.66

  法国CAC-40指数 涨9.90点 收盘3916.88

  欧美股市收盘分析:

  周二美国股市收跌。里士满联储制造业指数下滑,表明制造行业仍在继续萎缩。一位联储高官员的讲话以及纽约州抵贷证券调查扩大至摩根大通等六大投行的消息,令银行板块承压。

  六、主要经济数据概览

  无

  国泰君安期货北京营业部 曾一

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