5月11日国泰君安期货早盘视点:期指已经处于短期底部附近
一、中金所前20名会员持仓分析
5月10日 持买单量23515 持卖单量30452 持净空单6937手
持仓分析:市场周二维持震荡,持仓结构表现为多单减持52手,空单增持149手,市场静态持仓表现为净空格局,同时空方主力国泰君安期货持空单4452手较前日减持335手,多单2739手较前日减持231手,中证期货空单5776手较前日减持148手,南华期货多单2210手较前日增持113手。(说明:由于持仓中无法准确区分套保、套利、投机头寸,所以持仓分析不能准确给出市场运行方向,仅供参考)
二、国泰君安股指期货研究所观点
期指四连阳,维持反弹走势,技术上弱势也得到一定程度的修复。但相对而言,反弹的幅度还是有限的。维持下方3100 支撑位,上方3200 阻力位的观点。今日公布4 月宏观数据,将对期指行情产生影响。市场对CPI 预期大致在5.1%左右,超预期,则反弹行情可能结束;低预期,则延续反弹行情。
三、个人观点及操作建议
IF1105合约整体运行体现出市场已经处于短期的底部,但市场是就此直接上涨还是再次回落创新低完成最后一跌还要观察,日内关注3115一线,跌破可以短空。
四、国内与国际信息分析
1. 中国海关总署昨日发布今年1至4月中国外贸进出口情况。海关统计显示,4月份,中国进出口总值为2999.5亿美元,增长25.9%。其中出口1556.9亿美元,增长29.9%,刷新了去年12月创下的1541.2亿美元的历史纪录;进口1442.6亿美元,增长21.8%。当月贸易顺差114.3亿美元。
点评:4月份贸易数据中出口数据符合预期,显示外需增长相对稳定,而进口增速低于市场预期,印证市场担忧的需求减弱,也造成了贸易顺差超出预期。
2. 中国央行5月10日公告,央行在10日发行300亿元1年期央票,参考收益率3.3058%。口此外,央行进行了期限为28天的800亿元的正回购操作,中标利率2.6%。
点评: 本期央票收益率持平符合市场预期。本周公开市场资金到期量为1980亿元,昨日央行已经回笼1100亿元,如果周四3年期央票重启,预计本周实现资金净回笼的概率较大。
3. 《第一财经日报》报道,中信证券(28.240,-0.21,-0.74%)董事总经理徐刚(微博)的一条微博是:“【传】4月份CPI为5.3%。超预期!”这条微博随即被大量转发。当晚,徐刚在另外一条微博中将“传”改为“经预测”。
点评:若4月份CPI果如徐刚透露的5.3%,的确略超市场预期,但低于3月份的5.4%,倒是初现见顶迹象。如果今日公布的PPI也能回落,两者结合起来市场或给予中性偏利好的解读。
4. 中新网报道,据中国汽车工业协会最新公布的统计数据显示,4月份,国内汽车产销量分别为153.53万和155.20万辆,环比下降15.98%和15.12%。
点评:4月份汽车产销量数据继续疲弱,高油价、消费透支和鼓励消费政策停止执行是抑制销量增长的主要原因,日本地震后汽车零配件供给受限则影响了汽车产量。这些负面因素短期内可能无法改善。
5. 《证券时报》报道,中国保监会日前下发通知,决定在北京、上海、广州、深圳和厦门五市推出变额年金保险试点。变额年金保险是指包含保险保障功能,保单利益与连结的投资账户投资单位价格相关联,同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身保险产品。
点评:变额年金保险是欧美较为成熟的一款产品,它的试点可丰富保险公司的产品结构,如果顺利推广,对保险公司的业务增长具有积极影响。
6. 《中国证券报》报道,国务院9日在湖南省长沙市召开全国现代农作物种业工作会议,全面部署加快推进现代农作物种业发展各项工作。一位与会人士称,这是全国种子行业有史以来举行的最高级别会议,充分说明国家对种业战略地位的重视和提升,种子行业未来的加速发展趋势非常明确。预计有关部委会围绕推进现代农作物种业发展陆续出台配套措施。
点评:近期有券商开始积极推荐种业股,市场情绪开始转暖,这次会议影响较积极,若配套措施随之出台,种业股在催化剂的助推下可能迎来一波行情。
7. 《上海证券报》报道,据博雅和讯的统计,目前维生素A市场供应紧张,而价格仍然维持自4月以来的140元/公斤的单价,但已有部分厂家停报。另外维生素E价格企稳在132元/公斤附近。其中,维生素A的市场成交积极性略高于维生素E。因为欧洲市场价格将出现上涨,预计近期国内价格也将面临选择。
点评:从目前的情况看,维生素A、E存在涨价预期,市场应会对此作出一定反应,可关注提价给相关上市公司带来的交易性机会。
8口《上海证券报》报道,该报记者昨天从权威人士处获悉,成都天府新区规划已获国家有关部门批复,近期有望出台。
点评:成都天府新区的打造涉及多个行业,当地基建类企业有望从中获益,而其他当地企业也有望从集群效应和政策扶持中受益。
综合评论:
市场近期的反弹以技术性为主,市场成交也不够活跃,如果量能不能有效放大,反弹空间也就比较有限。中国4月份宏观经济数据今天将揭开面纱,市场对经济增速放缓已有预期,通胀数据将是关注重点。如果CPI和PPI再创新高,市场可能对通胀见顶产生质疑,如果双双回落,则对股市产生一定的支撑作用。
五、隔夜欧美股市收盘分析
美股:
道琼斯工业指数 涨75.68点 收盘12760.36
纳斯达克指数 涨28.64点 收盘2871.89
标准普尔指数 涨10.87点 收盘1357.16
欧股:
英国富时100指数 涨76.20点 收盘6018.89
德国DAX指数 涨91.00点 收盘7501.52
法国CAC-40指数 涨45.25点 收盘4052.51
欧美股市收盘分析:
周二美国股市收高,大盘连续第三个交易日上扬。微软宣布已经与网络电话公司Skype达成了价值85亿美元的收购交易。
六、主要经济数据概览
无
国泰君安期货北京营业部 曾一