申银万国期货总经理 李建中

　　我国期货市场历经了20多年曲折艰辛的发展，整个行业环境都发生了巨大变化，期货市场正在经历一轮发展高潮，作为期货市场不可或缺的主体期货公司，则面临着历史性机遇和前所未有的挑战。

　　落实期货公司战略控制

　　在期货公司整体大发展的情况下，若没有制定长远的规划或停留在原地“吃老本”极有可能会被行业淘汰。同时，在战略制定的过程中，也需防范“大跃进”，过渡扩大规模忽视质量，只重视市场开拓忽视后台建设，只顾设立营业部“抢地盘”忽视合规合法教育，都可能导致畸形发展，头重脚轻，最终对公司及行业造成不好的影响，断送行业大发展的美好前景。期货公司的战略控制是对期货公司的发展战略规划、实施过程及结果进行的监控，通过建立与战略目标相匹配的激励约束机制，保证期货公司长期目标转化为经营现实，确保战略目标的实现。

　　首先，对公司实施战略管理。这是整个战略控制的基石，我们要将整个期货公司的战略看成一个完整的过程来加以管理，重在强调整体优化，而非强调公司某一个战略单位或某一个职能部门的重要性。其次，进行有效控制所需的适当激励与考核制度。战略控制除了监测、控制等技术方法外，在实际运作中，一些“软措施”的影响也非常重要。再者，建立起适当的激励体系，使得公司全体员工的利益与公司的运行表现密切相关。不同类型公司有不同的激励体系，分配制度很大程度上决定了员工的积极性。第四，控制公司的财务流程。首先必须拥有一个全面的预算体系。预算是用来评价收入和支出，以此来保证所能采取的战略行动，它同时也是管理部门对自身职责进行量化的框架，是进行战略控制必不可少的一环。

　　目前期货公司想要抓住发展契机拓展市场，就必须把握整个期货市场宏观环境和公司自身所处的微观环境，制定出适合自身的发展战略，并且制定相应的配套措施并加以落实。做好公司整体长远的战略规划离不开完善的公司治理结构。

　　完善期货公司法人治理结构

　　目前我国期货经纪公司的法人治理结构基本形成，但相对于证券行业或国外金融行业，仍然存在诸多问题，治理现状不佳，没有形成一个系统而有效运行的治理体系和机制。针对目前期货市场上存在的这些问题，应提高对其问题认识的重要性。完善期货公司法人治理结构，对期货市场的正常有序发展起着至关重要的作用。

　　首先，良好的公司治理并不一定直接促使一个公司的成功，但是至少能够给公司提供良好的发展环境，有利于提高工作效率和员工积极性，是一个公司能否取得成功的基石。其次，有效的公司法人治理结构，有助于期货公司形成核心竞争力。最后，完善的法人治理结构也是期货公司控制风险的需要。不完善的公司治理至少面临着管理和经营的双重风险，这必将影响期货公司未来的发展，一个公司若想有稳定可控的环境，应当具备长期行之有效的治理制度来控制风险。特别是目前各个期货公司都在扩大规模，无论是人员编制、资金规模、客户权益都在增加，管理和经营中的风险随时都可能出现，若处理不好，就会影响公司的形象和正常经营活动。

　　量体裁衣  打造核心竞争力

　　针对我国期货公司治理结构的现状，结合期货公司未来发展趋势和可能面对的问题，为达到相应治理目标，我们有如下几点建议：

　　第一，突出期货公司的风险防范功能。《期货公司管理办法》规定，期货公司应当按照明晰职责，强化制衡，加强风险管理的原则，建立并完善公司治理结构。这表明，控制风险才是完善期货公司治理结构的基础和核心。风险控制体系是核心内容，首席风险官的作用是重中之重。

　　第二，优化股权结构。股权结构是公司法人治理结构的基础，决定了股东结构、股权集中程度及大股东身份，进而对公司治理结构的形成、运作和成效有比较重要的影响。

　　第三，规范股东行为。为了防止公司大股东利用其控股地位违法使用客户保证金，违规为大股东做担保，使公司的正常经营受到影响甚至导致公司发生巨额亏损，避免侵害客户权益的现象发生，应当制定股东行为规范标准，使股东在公司的行为有章可循。

　　第四，完善期货公司相关信息披露制度，提高期货公司透明度。信息披露制度是证券市场制度的重要组成部分，也是期货市场的必不可少的组成部分。虽然目前我国期货公司都还不是上市公司，但是完善的信息披露仍然是十分必要的。

　　第五，重视监事会制度建设。众所周知，一个缺乏监督的权利容易被滥用，所以要建立一个有效完善的法人治理结构，除了遵循期货行业法律法规外，还必须有相应的外部监督体系与之配套。否则，久而久之，必然影响期货市场正常有序的发展，阻碍我国期货业前进的步伐。

　　公司治理与战略控制相伴相生，控股股东和董事会把握战略方向，行使决策控制权，对战略绩效进行计量， 关注管理层的战略行为。倘若在战略实施阶段缺乏有效的控制，管理者便无法了解战略实施全过程，则可能会偏离既定战略目标，使得长远的战略目标得不到稳定持久的贯彻和实施。

　　未来期货公司的竞争，是公司发展战略的竞争，期货公司应当结合自身特点，打造核心竞争力，提高综合实力，迎接新的发展机遇。