□本报记者 汤池
受A股市场大涨带动,14日股指期货市场也迎来自去年12月13日以来首次“百点大涨”。
期指四合约上扬逾百点,涨幅均超3%。主力合约IF1103收报3251.2点,大涨113.6点,站上3200点关口,期价创下21个交易日以来的新高。市场人士认为,近期股指连续冲高突破多个关口,消化了加息对市场的负面影响,刺激了期指市场投资者的做多热情。
东证期货金融工程师杨卫东表示,期指市场大涨的动因主要是由于短期内期指投资者对控通胀的政策紧缩预期有所减缓,市场情绪向好。从期指市场的整体趋势上看,反弹冲高的走势仍在延续。
中金所14日盘后公布的主力持仓数据显示,在持有IF1103合约数量前20名的多空双方主力中,多头主力累计持有多单13821手,较上一交易日增加4698手;空头主力累计持有空单18122手,较上一交易日增加5520手。将主力多空双方的持仓数据相比较后可以看到,14日IF1103合约空头主力累计持仓超出多头主力累计持仓数量4301手,尽管14日期指市场全线大涨,但IF1103合约上主力持仓的“净空单”仍有进一步扩大趋势。
值得注意的是,14日当月合约IF1102合约一度出现小幅度的贴水。对此,杨卫东表示,由于IF1102合约本周五即将到期交割,其与现指价差也将逐步收敛,因此,近期IF1102出现贴水在情理之中,价差变动不能过度作为判断行情的标准。
“另外,期指主力合约的移仓换月正在展开,14日IF1103大幅增仓6432手,同时成交量放大两倍多。在主力移仓换月过程中,考虑到资金进出因素,IF1103和IF1102之间的价差会有扩大趋势,投资者可关注IF1103与IF1102的跨期套利操作。”杨卫东说。
海通期货分析师王娟表示,“从期指合约的持仓量来看,在14日IF1102合约大减3098手的同时,IF1103合约大举增仓6432手,显示出增量资金介入明显。近期市场多头较为热情,14日出现的反弹短期内有望得到延续,由于周五到期交割,前期入场的中长线低位多单和短线多单移至IF1103后仍然可以继续持有。”