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大陆期货:加息后市场信心受挫

http://www.sina.com.cn  2011年02月10日 10:20  文华财经

  文华财经(编辑 刘小雷)--【铜】

  昨日沪铜日间受到外盘金属小幅反弹影响而高开,随后小幅冲高尾盘回落,全天维持温和震荡的走势。主力1105合约最终收盘于74960元/吨,上涨0.67%。LME伦铜昨与美元同步下跌,受到中国加息政策影响,市场对铜价的高企可持续性信心有所减弱。前一交易日收盘价为9975.3美元,下跌0.27%。SMM1#铜现货市场价格昨日则跟随期货价格出现反弹,为74000-74350元/吨,均价较前一交易上涨1100元。

  铜价在1万美元附近似乎停住了步伐,国内市场暂处淡季,节后许多工厂还是处于停业状态,加上节后突然加息使得市场人气受到明显压制,短期能否进一步突破还是需要观望的。从历史的角度来看,每当铜价突破整数1000倍数的关口时,市场会出现一定程度的徘徊震荡,市场往往需要重新蓄力而为,短期或将就出现这种情况。新兴经济体正以比发达国家更快的速度增长,有很多增长的案例也发生在亚洲。事实上,中国在此次金融危机以及之后,一直承担了世界经济增长火车头的作用,长期铜价上行趋势依然未曾改变。

  从技术面来看,短期内铜价仍将可能在10000美元维持宽幅震荡,继续创出新高的可能性仍然存在,投资者维持逢低吸纳思路。

  【铝】

  隔夜晚间LME铝小幅下跌,最低跌至2542美元,最终收于2545.5美元,较上个交易日下跌4.5美元,持仓增加了12184手。国内周三,沪铝主力1104合约高开低走,开盘于17150元,随后震荡下行,最低走至16800元,午后低位盘整,尾盘收于16995元,小幅下跌了70元;持仓小幅减少,达到79682手。

  国内现货市场方面,据上海有色网报,Aoo 铝(Al)成交范围16720-16750元,上涨35元。国外市场上,LME铝库存增加39225吨,总库存为4600650吨,贴水报于19美元,小幅上升。央行于兔年正月初六晚间突然宣布加息,又一次分别上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整,自今日起执行。这是我国本轮重启加息以来第三次出手。节后加息符合市场预期,但在春节假期的最后一日急切出手,显示目前价格及信贷增势仍不容轻视。业内认为,节后加息是年内货币紧缩之必然。

  假日行情似乎结束,铝价继续在前期价格附近震荡运行,价格回归正常。来自于市场备货预期有效地支撑价格,传统旺季的到来极大地坚定了市场信心,干旱导致的水利发电或将影响后续产量,可能成为近期市场炒作的热点,值得投资者关注。而加息靴子的落下对于市场打击显得较为有限,刚性需求的依然存在对于铝价将启动主导作用。技术上,沪铝在20日均线上方运行,均线胶着,方向并不明显,关注美元指数以及资金动向,建议投资者逢低买入或者观望。

  

  【锌】

  隔夜晚间LME锌震荡走低,开盘于2490美元,尾盘收于2463美元,跌幅1.44%,持仓略微上升,达到23.9万手;成交量大幅增加,达到81460手。国内周三,沪锌主力1104合约维持不变,高开于19640元,随后震荡下行,最低走至19235元,最终收于19250元,较上个交易下跌0元,成交量为14.8万手,有所减少;持仓减少了24508手。

  国内现货市场方面,据上海有色网报,0# 锌成交范围18700-18800元,上涨150元。国外市场上,LME锌库存为709450吨,减少了375吨,贴水报于20美元,小幅下跌。根据普华永道近日发布的一份名为《全球CEO年度调查》,在金融危机过去两年后,亚洲持续成为全球CEO的关注焦点,近90%的CEO预期未来一年,他们在亚洲的业务将会增长,其中中国被认为是至关重要的国家。

  2月份是消费淡季,国内锌加工费呈现上涨趋势,充分反映了这一点,不过消费旺季前市场的备货情绪开始浓厚,西南地区进入枯水期,由水力发电的供应料将受到影响,全球经济复苏、中国通胀压力以及消费旺季的备货都会促使锌价出现较好表现,国内期锌的投机情绪更重,行情显得动荡不安,同时我们也需警惕欧债危机以及中国紧缩风险,进场还是须谨慎。技术上,沪锌在短期均线上方运行,5日均线开始向上,关注20000元整数关口,建议投资者谨慎追多或者观望。

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