期指中期上涨不改 热钱或成加速剂
11月8日国泰君安期货早盘视点：期指中期上涨不改，热钱或成加速剂
一、中金所前20名会员持仓分析
11月5日 持买单量26222 持卖单量32230 持净空单6008手
持仓分析：市场上周五冲高回落，持仓结构表现为多单增持430手，空单增持372手，市场静态持仓表现为净空格局，同时空方主力国泰君安期货持空单6420手较前日减持4手，多单3350手较前日减持291手，中证期货空单7423手较前日增持282手。(说明：由于持仓中无法准确区分套保、套利、投机头寸，所以持仓分析不能准确给出市场运行方向，仅供参考)
二、国泰君安股指期货研究所观点
技术面略显强势，盘中前期震荡整理的平台上沿被突破，但在突破3600 的上沿后，期价受阻回落至3600下方，因而上扬略显乏力。而且，一根长上影线的日K 线也暗示后期可能仍需整理。总体而言，短期可能仍将区间震荡，阻力位维持3600-3630，支撑位维持3500-3470。短期均线粘合有转上迹象，中长期均线上移。从技术指标来看，KD 指标和RSI 指标空头信号继续弱化。短期期价依旧有维持高位震荡的可能，策略上仍以寻低点建多单为主，中长期维持多单持有策略。
三、个人观点及操作建议
IF1011合约关键支撑在3400一线，日内第一支撑位在3535，第二支撑位在3450，日内压力3600，中期关键压力在3630，从目前的价格走势来看市场运行于3400—3630的大震荡区之中，关注突破压力3630的短多机会，压力位3630一线走弱可以短线抛空，向上放量突破3630可以顺势买入，减少震荡区中间位置操作，本轮调整结束中线做多机会将会出现。
四、国内与国际信息分析
1. 《中国证券报》报道，中国人民银行行长周小川5日在财新峰会上表示，美国新一轮量化宽松货币政策将对全球经济产生副作用。在应对热钱时，要看到总量调控的重要性，但资本套利不可能完全杜绝。
2、上周五美国劳工部报告称，10月份非农就业人数增加了15.1万人，为5个月来首次上升。此前市场对该数据的预期为增长6万人。但是美国10月份失业率仍然持平在9.6%，预期为9.6%。
3、 中国经营报》报道，据中国发改委价格监督检查司一位官员称，包括国家发改委在内，多部委正在联合制定相关的价格控涨措施。报道还称，除去主管价格的国家发改委外，归口工业制品管理的工业和信息化部也正在紧张制定应对工业原材料价格上涨的措施，并拟对蒙受原材料价格上涨危害的行业进行政策补贴。
4、经济观察报》报道，据一铁路相关人士透露， “未来5年内，铁道部每年的铁路投资额平均下来大约在7000亿左右。”5年即是3.5万亿，相比 “十一五”的2.2万亿，增加了1万多亿。该人士还表示，在投资方式上，下个五年将有显著的变化，铁路建设将从铁道部主导转变为地方政府主导。 “将主导权交给地方，间接地实现了民间资本踊跃进入铁路领域的愿望，比如，地方政府可以通过优惠政策鼓励有实力的企业投资，或者让有运力需求的企业出资参与修建。”
5、 中国多家媒体报道称，中国目前面临柴油荒，而且批发价和零售价出现倒挂。拉闸限电导致企业购买柴油自行发电被认为是柴油荒的重要原因之一。
6、证券时报》报道，11月8日共有5只新基金上柜发行，分别为农银货币、浦银300、嘉实新动力、中海环保和信诚金砖四国。此外，华宝新兴也确定于11月10日开始发行，加上正在发行的23只基金，新的一周内在发基金达到29只，刷新单周在发基金新纪录。另据《上海证券报》报道，由于中国股市反弹后市场情绪较高，新基金的募集情况大有改善，除了公募基金首募规模回升以外，基金一对多理财的需求也大幅增长。
综合评论：
自美联储宣布二次量化货币宽松政策以外，全球市场对流动性进一步宽松的预期已经非常强烈。上周五美元指数和大宗商品价格相关性的减弱可能就是基于这种预期，这种相关性是否会持续还有待观察。若果真如此，则美元指数即使有所反复，对大宗商品价格的影响也不会太大，同样的逻辑也可能传递到新兴市场股市。从今天媒体报道看，A股市场的资金面可能维持较好状况，通胀压力也有增无减，资产类股和资源类股能否继续主导A股的升势值得期待。
五、隔夜欧美股市收盘分析
美股：
道琼斯工业指数 涨9.28点 涨幅0.08% 收盘11444.0
纳斯达克指数 涨1.64点 涨幅0.06% 收盘2578.98
标准普尔指数 涨4.79点 涨幅0.39% 收盘1225.85
欧股：
英国富时100指数 涨12.56点 涨幅0.21% 收盘5875.35
德国DAX指数 涨19.51点 涨幅0.29% 收盘6754.20
法国CAC-40指数 跌-0.05点 跌幅-0.00% 收盘3916.73
欧美股市收盘分析：
美国股市周五小幅上涨，再创两年收盘新高；因投资者受到强于预期的10月份就业人数增长报告鼓舞。周五的就业数据令投资者受到鼓舞。美国劳工部(Labor Department)公布，10月份非农就业人数增加了151,000人，私人部门就业人数增加了159,000人。此外9月份非农就业人数降幅修正为41,000人，初值为95,000人。住房市场数据则再度提醒市场，经济情况依然不佳。美国全国地产经纪商协会(National Association of Realtors, 简称NAR)称，美国9月份成屋签约销售三个月来首次下滑，因为违规签署抵押贷款文件问题导致止赎业务暂停，拖累了住房市场的销售。
六、主要经济数据概览
时间 事件 重要性 前值 市场预测 结果
2010-11-05 06:30 澳大利亚10月AiG建筑业表现指数 中 40.8 44
2010-11-05 10:35 日本11月央行利率决议 高 0-0.10% 0-0.10% 0-0.10%
2010-11-05 17:30 英国10月生产者输入物价指数月率(未季调) 低 0.7% 0.9% 2.1%
2010-11-05 17:30 英镑10月生产者输入物价指数年率(未季调) 低 9.5% 7.3% 8.0%
2010-11-05 17:30 英国10月核心生产者输出物价指数月率(未季调) 低 0.40% 0.3% 0.4%
2010-11-05 17:30 英国10月核心生产者输出物价指数年率(未季调) 中 4.60% 4.4% 3.2%
2010-11-05 17:30 英国10月生产者输出物价指数年率(未季调) 中 4.4% 4.4% 4.0%
2010-11-05 17:30 英国10月生产者输出物价指数月率(未季调) 低 0.3% 0.3% 0.6%
2010-11-05 18:00 欧元区9月零售销售月率 中 -0.4% 0.1% -0.2%
2010-11-05 18:00 欧元区9月零售销售年率 低 0.6% 1.4% 1.1%
2010-11-05 19:00 德国9月工厂订单年率(未季调) 低 20.3% 19.0% 13.9%
2010-11-05 19:00 德国9月工厂订单月率(季调後) 中 3.4% 0.4% -4.0%
2010-11-05 19:00 加拿大10月就业人数变化 高 -0.66万 1.5万 0.3万
2010-11-05 19:00 加拿大10月失业率 高 8.0% 8.0% 7.9%
2010-11-05 20:30 加拿大10月营建许可月率 低 -9.2% 2.8% 15.3%
2010-11-05 20:30 美国10月平均时薪月率 中 0.1% 0.2% 0.2%
2010-11-05 20:30 美国10月平均时薪年率 中 1.7% 1.6% 1.7%
2010-11-05 20:30 美国10月平均每周工时 低 34.2 34.2 34.3
2010-11-05 20:30 美国10月非农就业人数变化 高 -9.5万 6万 15.1万
2010-11-05 20:30 美国10月失业率 高 9.6% 9.6% 9.6%
2010-11-05 22:00 美国9月未决房屋销售月率 中 4.3% 3.0% -1.8%
2010-11-05 22:00 美国9月未决房屋销售年率 中 -18.4% -24.9%
国泰君安期货北京营业部 曾一
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