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　　一、中金所前20名会员持仓分析

　　10月8日     持买单量14618 

　　持卖单量15312  持净空单694手

　　持仓分析：市场上周五多空双方节后都出现了增仓，双方参与市场积极，持仓结构表现为多单增持2664手，空单增持2301手，市场静态持仓表现为净空格局，同时空方主力国泰君安期货持空单3579手较前日增持543手，多单1764手较前日增持518手，市场持仓结构短期偏空。

　　二、国泰君安股指期货研究所观点

　　连续两根大阳线改变了长时间以来的区间震荡格局，2850

　　附近遇支撑后，期价增仓突破了3000 点的上沿压力位。未来，阻力位看到3100，支撑位上移至3000。均线排列转向金叉，短期均线粘合对期价形成支撑。KD 指标、RSI 指标维持多头信号。3000 点上方多头持有，止损位设置为3000 点，关注9 月宏观数据的出炉。

　　三、个人观点及操作建议

　　市场在经历了连续两日的大幅上涨之后多方力量短期内得到有效释放，虽然中期方向确立但短期继续追涨风险较高，市场在经历了较简单的走势之后必将进入复杂的震荡行情。IF1010合约上方关键压力在3075一线，日内支撑在3000一线，市场短期运行在3000—3075的震荡区间内，日内遇反弹3075一线走弱可以逢高抛空，回落至3000一线可以逢低做多，减少震荡区中间位置的操作。

　　四、国内与国际信息分析

　　1、中国发改委价格司9日公布《关于居民生活用电实行阶梯电价的指导意见》，就在全国居民用电实施阶梯电价公开征求意见，并就电量档次划分提供了两个选择方案，将基本保障全国70%-80%的居民用电价格保持稳定。

　　2、 一财网报道，刚刚过去的“十一”黄金周，上海市商品住宅的成交量为20.7万平米，为去年同期的2.25倍；均价19160元/平米，比去年同期大涨33.8%。无论成交量还是成交均价，均为近五年的最高点。另据新华社报道，在国家“限贷令”和深圳“限购令”双管齐下调控作用下，“十一”黄金周期间，深圳市新房成交量依然出现井喷式“暴涨”，达到2313套，是去年国庆节同期深圳新房成交量的3口5倍，出乎市场预料。

　　3、 中国人民银行行长周小川8日在华盛顿表示，中国不会让人民币快速升值。人民币升值会循序渐进，中国货币改革将按照自己的步伐前进。

　　4、上周五纽约商品期货交易所黄金和其他有色金属期货价格继续大幅上涨，原油期货价格同样大涨，收复了前一交易日的大部分跌幅。

　　5、美国农业部(USDA)10月8日公布了最新的10月供需报告，大幅下调2010年美国大豆玉米等农作物产量预估及结转库存预估水平。其中报告对美玉米产量和期末库存预估进行了大幅调整，其幅度令市场震惊，而大豆的市场供给也显得吃紧。受该报告影响，美国市场上大豆、小麦、玉米等主流品种盘中集体涨停。

　　6、中国新闻出版总署昨日在其官网发布了《新闻出版总署关于发展电子书产业的意见》。意见全文共20条，提出建立电子书行业准入制度，对从事电子书相关业务的企业实施分类审批和管理。

　　7、《上海证券报》报道，考虑到原有上网电价过低的历史原因和煤价上涨的市场因素，国家发改委拟于近期出台部分省份上网电价的上调方案，最快有望10月份实施，上调幅度为1.5-2.5分/度，各省不尽相同。

　　综合分析：

　　沪深股市在上周五节后第一个交易日大幅上涨，权重股表现出色，其中以有色和煤炭为代表的资源类股走势强劲，这主要得益于节日期间外盘商品期货价格的大幅上涨，预计今日资源类股仍能在外盘影响下维持强势，农业股受外盘影响也可能有不错的表现。目前货币因素对股市的影响可能大于基本面，这一方面体现在宽松的货币政策和美元下跌对资源价格产生提振作用，进而影响到国内资源股的表现，另一方面也体现在人民币近期持续升值对资产类股的影响。

　　五、隔夜欧美股市收盘分析

　　美股：

　　道琼斯工业指数       涨57.90点          涨幅0.53%       收盘11006.4

　　纳斯达克指数         涨18.24点          涨幅0.77%       收盘2401.91

　　标准普尔指数          涨7.09点          涨幅0.61%       收盘1165.15

　　欧股：

　　英国富时100指数      跌-4.52点           跌幅-0.08%        收盘5657.61

　　德国DAX指数          涨15.42点          涨幅0.25%        收盘6291.67

　　法国CAC-40指数        跌-7.29点          跌幅-0.19%        收盘3763.18

　　欧美股市收盘分析：

　　道琼斯工业股票平均价格指数周五收于11000点上方，为5月份以来首见，因为惨淡的美国9月份就业报告提振了市场对美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将采取措施刺激经济增长的预期。美国铝业(Alcoa)领涨道指成份股，涨幅为5.7%。该公司在周四盘后发布了好于分析师预期的业绩，拉开了收益季节的序幕。美国铝业还上调了2010年全球铝需求预期。其他提振道指的个股中，卡特彼勒(Caterpillar)涨2.1%；华特-迪士尼公司(Walt Disney)涨1.8%；宝洁(Procter & Gamble)涨1.7%。美国股市的涨势是在备受关注的美国非农就业数据发布后呈现出来的。数据显示，9月份的非农就业人数减少95,000人，降幅大于之前预期。当月私营部门就业人数仅增加64,000人，而9月份的失业率维持不变，仍保持在9.6%的高位。

　　六、主要经济数据概览

　　1、9月份美国非农就业人数继续下降，因私营部门就业人数的小幅增加未能弥补政府部门的大幅裁员，显示美国经济复苏依然乏力。美国劳工部(Labor Department)周五公布，9月份私营部门就业人数仅增加64,000人。当月总体非农就业人数减少95,000人，因联邦政府裁撤了为人口普查临时聘用的人员，同时州和地方政府也进行了裁员。9月份失业率仍保持在9.6%的高位。希望就业但找不到工作的人数约为1,480万。自2009年5月份以来美国失业率一直高于9.0%，为25年以来高失业率持续时间最长的一次。此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，9月份非农就业人数将减少10,000人，失业率将微幅上升至9.7%。修正后的8月份和7月份非农就业人数降幅略大于初值。8月份非农就业人数减少57,000人，初值为减少54,000人。若计入7月份的修正数值，第三季度非农就业人数总计减少218,000人。9月份政府部门总就业人数减少159,000人，降幅最大。这其中不仅包括联邦政府解雇的77,000名人口普查员，还包括州及地方政府因预算压力而裁减的76,000名雇员。9月份建筑业就业人数继续下降，减少21,000人。制造业就业人数减少6,000人。9月份所有行业工人平均小时工资增加0.01美元，至22.67美元。当月平均每周工作时间持平于34.2小时。

　　2、英国国家统计局(Office for National Statistics)周五公布的数据显示，英国9月份生产者价格指数(PPI)升幅进一步下降，因汽油价格涨势减弱，且食品和电子产品价格涨势放缓。但PPI升幅仍高于分析师的预期。数据显示，英国9月份产出PPI同比上升4.4%，低于8月份4.7%的升幅，但高于上周接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家所预计的4.3%。9月份产出PPI环比上升0.3%，8月份为持平。经济学家们此前预计9月份产出PPI环比上升0.1%。9月份投入PPI环比上升0.7%，同比上升9.5%，表现同样强于预期。经济学家们此前预计9月份投入PPI环比上升0.4%，同比上升8.9%。

　　3、美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)周四发布的最新一周货币供应报告显示，经季节性因素调整后，截至9月27日当周M1货币供应量增加255亿美元，至1.783万亿美元；M2货币供应量增加309亿美元，至8.742万亿美元。以上是当周货币供应量的初步数据，有待修正。

　　国泰君安期货北京营业部    曾一