本周期指继续上行空间有限 空单占比或将回升
回顾近期走势，十一长假对我国股市及股指期货市场形成了较大影响，一方面节前投资者均相对谨慎，保持轻仓操作，持仓过节投资者均明显减少；另一方面由于美国、欧盟及日本均采取措施刺激经济，外围市场在假日期间均表现相对强势，导致长假后沪深300现指大幅补涨，同时股指期货、现货两个市场做多热情高涨，空单占比保持低位。
从9月30日中金所前20位结算会员持10月合约多空对比来看，该日指数涨幅较大，主力资金减持空单27手，增持多单424手，显示主力仍看好节后股市。但我们注意到，国泰君安避险心态更浓，在减持空单169手的同时多单亦减持103手，净持仓仍表现为-1790手，仍为空头主力之一，考虑到其中含部分机构套保持仓，也属正常。同时，浙江永安则增持多单337手并减持空单125手，净持仓为1123手，显示其仍为多头投机主力之代表，其所属投资者看多节后市场。
10月8日，股指期货各合约跳空高开，在现指持续上涨的带动下，10月合约涨幅高达3.41%。但我们注意到，该日中金所前20位结算会员持10月合约空单占比为51.16%，仅较上一交易日下降0.66个百分点，显示主力在市场大幅补涨之后谨慎看待本周市场。其中国泰君安增持多单518手同时增持空单543手，净持仓仍表现为-1815，扣除其套保头寸，国泰君安所属投资者相对看淡后市；而浙江永安则表现更为谨慎，增持多单仅35手，而增持空单92手，净持仓为1004手，虽仍表现为净多头，但其追高相对谨慎，部分投资者逢高建空单。总体看，10月8日的大幅上涨后补涨行情基本结束，本周继续上行空间有限，空单占比或又将有所回升。
作者：北京中期 曹红丽
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