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　　文华财经(编辑 李伶晓)

　　行情研判

　　近期沪深300指数多次触碰5%VaR下跌和上涨边界，处于震荡盘整态势中，昨日大单资金呈现净流入，加之外盘走势较强，今日有向上突破前期高点的可能。

　　套利监测

　　昨日股市与股指期货微幅高开，期指稍弱于沪深300指数，主力合约IF1009股市开盘升水只有5个点。开盘后大盘震荡上行，期指走势仍然维持弱于现货大盘的格局，IF1009与次月合约IF1010瞬间出现小于1%的期现套利年化收益后即走入了无套利区间。午市收盘前在金融和地产板块的带动下大盘冲高收复5日均线，期指被动跟涨，基差波动区间没有出现变化。下午大盘高位震荡盘整，期指基差仍处于上午的水平附近，IF1009和IF1010没有出现理论上的期现套利机会。

　　绝对收益策略跟踪

　　9月13日，绝对收益策略指数完成成份股更换，收盘报收于1116.11点，上涨 2.5点，其中现货头寸上涨1.72%，期货头寸上涨1%，本期调整产生成本3.5点，我们将继续跟踪绝对收益策略的表现。(绝对收益指数基期为2010年4月16日，基点为1000点)

　　OMAV程序化交易策略跟踪

　　上周五期现市场开盘后呈震荡走低态势，尾盘有所回调，截至收盘IF1009主力合约跌11.6点。OMAV程序化交易策略早盘空头开仓，全天交易信号33次，止损次数0次，截至15：00平仓全天累计收益5.8点； HP-OMAV程序化交易策略早盘空头开仓，全天交易信号33次，止损次数0次，截至15：00平仓全天累计收益22.2点。

　　策略建构明细

　　ETF配置优化结果显示，最新跟踪误差较上一交易日增加23BP，提高至0.418%，相关系数略降至0.9668；500～1000万现货组合昨日跟踪偏离度为正的0.14%，8月11日以来日均跟踪偏离度为0.06%，跟踪误差年化值为1%。(跟踪偏离度定义为现货组合与沪深300现货指数收益率之差)

　　海通期货