空方持仓锐减 期指短期上涨预期强烈
9月6日国泰君安期货早盘视点：空方持仓锐减，短期上涨预期强烈
一、中金所前20名会员持仓分析
9.3 持买单量17096 持卖单量17582
持净空单486手
分析：市场上周五表现为横盘回落后迅速拉升的走势，持仓结构表现为多单减持325手，空单减持1317手，市场静态持仓表现为净空格局，同时空方主力国泰君安期货持空单3404手较前日减持597手，多单1756手较前日减持114手，国泰君安选择了双向减持对后市短期方向不是很坚定，但值得注意的是空方席位出现集体的大幅减仓，市场人气正由空转多。
二、国泰君安股指期货研究所观点
技术形态和价格形态显示期价整体维持宽幅震荡格局，但价格重心已经逐步上移。盘中期价在回调至由前期低点形成的支撑线上沿即止跌。当前，压力位维持2950、3000。支撑位维持2850、2800。近期期价走势已显示2850 形成较强支撑，同时，2950 形成较大压力，短期上破2950 还需要量能的配合。均线排列有转多迹象，短期均线粘合转上。从技术指标来看，KD 指标和RSI 指标维持多头走势。维持前期操作策略，即盘中如放量回测2900，则找高点减多单，同时，2850-2900 区间可寻低点加多单。
三、个人观点及操作建议
IF1009合约上周五空方在高位向下打压后，由于力量不足跌到2900的关键支撑后迅速出现空方的大幅减仓上涨的情况，表明市场对于目前的期指价格的下跌并不十分坚定，较强劲的尾盘走势为本周的上涨埋下了伏笔，我们现在需要调整之前对于市场会大幅向下调整的思路，市场的高位强势横盘配合外盘的良好走势，本周突破上涨的概率较大。
IF1009合约上方短期关键压力2960一线，中期压力3015一线，日内的支撑在2900一线，市场短期运行在2900—2960的震荡区间内，价格运行到关键支撑2900可以背靠短线做多，减少震荡区中间位置的操作，向上突破2960可以再次短多。
四、国内与国际信息分析
1、 中国保监会网站报道，9月3日，中国保监会发布《保险资金投资股权暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》，允许保险资金投资未上市企业股权和不动产，这将对改善保险资产负债匹配，优化资产配置，缓解投资压力，分散投资风险，保障资产安全，维护投保人切身利益，产生积极和重要的影响。
2、 《华夏时报》报道，8月27日，中国社科院国际金融研究中心发布研究报告称，7月份有104亿美元热钱流出中国境内，至此热钱已经连续3个月净流出，总额已达340亿美元，月均流出约113亿美元。
3、 《中国证券报》报道，继山西之后，中国又一钢铁重地──河北开始了从整治钢铁行业入手的“十一五”节能减排大冲刺。9月4日，河北省武安市钢厂接到通知，辖区内18家钢厂高炉、轧钢生产线被要求在5日0点前全部关停，关停时限暂定为20天至1个月。另据了解，除钢厂外，当地的一些焦化企业、铁矿采选企业也被要求限电停产。
4、《中国证券报》报道，中国发改委经济体制与管理研究所企业室主任张晓文5日表示，各地在发展战略性新兴产业时要有科学规划，不能一哄而起，要科学选择适合当地特点的产业。他同时透露，有关战略性新兴产业的两个文件正在起草中，包括一个决定和一个规划。
5、《《新京报》报道，针对中国国内出现的新一轮“造车运动”，中国发改委产业协调司司长陈斌4日在天津指出，在地方政府的推动下，国内汽车企业的快速扩张加剧了产能过剩风险，必须坚决抑制。《中国证券报》报道，中国工信部装备工业司副司长王富昌5日指出，预计到2020年中国汽车保有量将超过2亿辆，由此带来的能源安全和环境问题将更加突出。大力推进传统汽车节能减排和新能源汽车产业化，成为中国汽车产业亟须解决的重大课题。
6、《上海证券报》报道，在9月4日、5日“2010中国汽车产业发展国际论坛”上，各主管部门纷纷传出正在制订或加快实施扶持新能源汽车政策的消息，其中支持电动汽车产业发展成为重中之重。科技部称，电动汽车“十二五”专项规划草案已拟定。《规划》包括明确电动车产业化研发方向和加大对示范产品的开发、优化和应用的财政补贴力度等7方面。发改委正会同有关部门修订《产业结构调整和指导目录》，在鼓励类产品中，新增了新能源汽车关键零部件。工信部会同有关部门，开展2004年版的《汽车产业发展政策》的修订工作；预计两个月内《节能与新能源汽车发展规划》将基本成型并出炉。商务部则通过多种渠道引导中国汽车出口，鼓励企业引进先进设备技术和关键零部件。”
综合分析：
沪深股市近来一直维持概念股和中小盘股炒作的格局，银行和地产等大盘蓝筹被冷落在一边。如果权重股没有持续上涨的动力，预计上证综指仍会维持振荡。愿意遵从趋势的投资者当然可以参与概念股炒作，但风险还是应该时刻谨记。两类品种估值差异不断扩大，到一定程度，相对估值的优势可能会有所体现。
五、隔夜欧美股市收盘分析
美股：
道琼斯工业指数 涨127.83点 涨幅1.24% 收盘10447.9
纳斯达克指数 涨33.74点 涨幅1.53% 收盘2233.75
标准普尔指数 涨14.41点 涨幅1.32% 收盘1104.51
欧股：
英国富时100指数 涨57.11点 涨幅1.06% 收盘5428.15
德国DAX指数 涨50.77点 涨幅0.83% 收盘6134.62
法国CAC-40指数 涨40.77点 涨幅1.12% 收盘3672.20
欧美股市收盘分析：
美国股市上周五大幅走高，摩根大通公司(J.P. Morgan Chase)、卡特彼勒(Caterpillar)和国际商业机器公司(International Business Machines)领涨，好于预期的8月份就业数据帮助股市摆脱了此前连续三周下跌的局面。
六、主要经济数据概览
1、美国劳工部(LaborDepartment)上周五公布，8月份非农就业人数减少54,000人，与修正后的7月份水平相当。此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，8月份非农就业人数将减少110,000人。美国8月份失业率一如预期上升至9.6%，而之前两个月保持在9.5%。
2、美国供应管理学会(Institute forSupply Management)上周五公布的数据显示，8月份美国非制造业采购经理人指数(PMI)由7月份的54.3降至51.5。此前接受道琼斯通讯社调查的预测人士预计，8月份该指数将降至53.0。
国泰君安期货北京营业部 曾一
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