8月24日国泰君安期货早盘视点：期指回调低点还未探明，日内维持震荡回落

　　一、中金所前20名主力持仓分析

　　8.23  持买单量19735   

　　持卖单量21772     持净空单2037手

　　分析：市场昨日表现为冲高后震荡回落，回调的低点还未探明，震荡下行格局依然维持，持仓结构表现为多单增持536手，空单增持740手，多空双方都选择增持市场矛盾加剧，市场静态持仓表现为净空格局，日内人气偏空。

　　二、国泰君安股指期货研究所观点

　　从技术形态和价格形态来看，期指表现为弱势，一方面，3000 附近遇压，同时，盘中反弹至2950 附近遇阻。另一方面，2900 附近暂时表现为有力支撑，未来支撑力度还有待观察。目前，上方阻力依次为2950、3000。下方支撑位依次为2900、2850。从均线排列来看，有转空迹象，20 日均线暂时支撑。KD 指标和RSI指标给出空头信号。盘中如放量跌破2900 则继续沽空，否则暂时观望以观察2900 支撑位的有效力度。

　　三、个人观点及操作建议

　　IF1009合约在经历了周一的震荡下行之后，市场并未表现出很强劲的接盘，反而市场在上冲的过程中出现了较重的抛压，在这种环境中目前我们要保持反弹抛空的思路，不要急于进场做多。

　　IF1009合约短期压力2938，日内的关键支撑在2900一线，目前市场进入了2900—2938的震荡区间，在关键支撑位还没有探明的情况下日内2938压力附近走弱抛空更为安全，日内操作尽量逢高沽空，暂时不要介入多单，注意尽量避免在震荡区中间位置操作。

　　四、国内与国际信息分析

　　1、保监会昨日公布的最新数据显示，7月保险资金继续减少银行存款，增加投资867.66亿元，投资增幅创今年来单月最高水平。 数据显示，前7月保险资金银行存款为12338亿元，投资为29822亿元，资产总额为45656亿元，较前6月分别减少362.22亿元、增加867.66亿元、增加421.94亿元。回顾今年险资投资操作路线图，不难看出，险资严格遵循年前制定的波段操作投资策略，稳重不乏灵活，并且与股市涨跌节奏相吻合。1月份险资大幅减仓，2月开始逐步增加仓位，股票(股权)投资3939.8亿元，较前增长2.94%，但仓位占比低于年初水平。3月和4月反手减仓，但幅度温和。而5月逆势增加投资806亿元，6月、7月减少银行存款，继续增加投资数量。

　　2、  为加强内幕交易行为监管，日前，上海证券交易所召开监管工作专题会，研究贯彻证监会关于打击内幕交易行为的部署，要求把打击内幕交易行为作为市场一线监管工作的重中之重，采取多项措施加强对内幕交易行为的监管。

　　3、 中国人民银行公告显示，央行将于8月24日(周二)发行240亿元1年期央票。

　　分析：

　　隔夜美股继续收跌，主要原因仍是对经济形势的担忧，美国经济现在在内需和外需方面都显得复苏乏力，因此预计短期内难有良好表现。如果美股弱势持续，外围市场环境可能会给A股带来一定的心理影响。A股近期虽然有概念股不断活跃，但指数表现还是相对较弱，权重股缺乏上涨动力对大盘表现的压制作用还是比较明显。

　　五、隔夜欧美股市收盘分析

　　美股：

　　道琼斯工业指数       跌-39.21点       跌幅-0.38%       收盘10174.4

　　纳斯达克指数         跌-20.13点       跌幅-0.92%       收盘2159.63

　　标准普尔指数         跌-4.33点        跌幅-0.40%       收盘1067.36

　　欧股：

　　英国富时100指数      涨39.56点       涨幅0.76%      收盘5234.84

　　德国DAX指数          涨5.75点        涨幅0.10%      收盘6010.91

　　法国CAC-40指数       涨27.11点        涨幅0.77%      收盘3553.23

　　欧美股市收盘分析：

　　美国小型股周一表现弱于整体市场，因为不确定的经济环境抵消了并购活动的积极影响。投资者仍在关注艰难的经济复苏形势。就业增长温和、住房市场脆弱以及消费者支出疲软完全抵消了更多企业并购消息所产生的积极影响。夏季通常是交易淡季，因此近期市场成交量偏低。企业并购活动本应给市场扭转低迷局面带来一线希望。但这些消息仍不足以提振小型股。小型股连续第三个交易日收低，周一为今年以来交投最淡静的交易日之一。

　　六、主要经济数据概览

　　1、芝加哥联邦储备银行(ChicagoFederal Reserve)的数据显示，7月份美国经济复苏状况再次好转，全国活动指数(National Activity Index)受到生产指标的提振。数据显示，7月份全国活动指数为0，6月份数据修正后为-0.70。受疲软的前月数据拖累，该指数3个月移动平均值从-0.12下降至-0.17。

　　2、欧元区8月综合采购经理人指数初值由7月的56.7降至56.1。其中制造业采购经理人指数由56.7降至55.0，服务业采购经理人指数也由55.8降至55.6。

　　指数值高于50表明活动扩张，而指数值低于50则表明活动收缩。

　　3、欧盟委员会(European Commission)周一(8月23日)公布的数据显示，欧元区消费者对该地区经济前景担忧有所缓解，受此影响，欧元区8月份消费者信心显著改善。 数据显示，欧元区8月消费者信心指数初值为-11.7，好于7月份的-14.0，也好于经济学家预期的-13。

　　国泰君安期货北京营业部  曾一

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