文华财经（编辑 李伶晓）--行情研判

　　近期沪深300指数多次触碰5%VaR下跌和上涨边界，上周五触碰5%VaR下界，指数仍处于上升通道之内，中期趋势仍然向上。

　　套利监测

　　上周五10点30分前，大盘在开盘价附近横盘震荡，期指合约基差小幅扩大，主力合约IF1009于9点52分期现套利年化收益率夺得全日峰值6.27%。10点30分后大盘急跌，期指合约跌速快于沪深300指数，各合约基差明显缩小，IF1009迅速走入无套利区间，IF1008亦进入贴水中，显示期指多头略有退缩。午盘大盘横盘震荡，期指各合约基差维持午市收盘前的水平，下午2点30分大盘又现一波急杀，期指合约却没有跟进，基差反而有所扩大，IF1009再次出现小幅的期现套利收益。

　　OMAV程序化交易策略

　　上周五是IF1008合约的最后一个交割日，持仓量延续下滑态势，期现市场均出现了大幅下挫的走势。截至收盘主力合约IF1008跌幅48.2点。其中OMAV程序化交易策略全天操作次数23次，止损次数3次，截至收盘全天累计收益16.6点；HP-OMAV程序化交易策略全天操作次数22次，止损次数2次，截至收盘全天累计收益盈利31.4点。

　　回顾OMAV程序化交易策略在IF1008合约自7月19日交易以来的表现，其中OMAV程序化交易策略日内平均操作次数23次，日内平均止损次数4次；HP-OMAV程序化交易策略日内平均操作次数19次，日内平均止损次数4次，截至上周五月度累计收益分别为603.2点与810.8点，其中IF1008合约累计涨幅为209.6点。

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