一、中金所前20名主力持仓分析

　　8.16 持买单量20028 持卖单量21268 持净空单1240手

　　分析：持仓成交较上周五均出现大幅增加，市场表现出对后市方向矛盾的激化。股指期货主力合约IF1008在经历了周一99.4点的大幅上涨之后，市场面临前期重要阻力位2950一线的压力，市场主力空方背靠此压力位大幅增持空单也在情理之中，日内人气偏空。

　　二、国泰君安股指期货研究所观点

　　期价延续上一日反弹的走势，反弹幅度放大，前期失地尽皆收复，弱势走势再度得到修复。从近期期价走势来看，盘中震荡加剧，同时，下跌和上涨的空间都相对有限，不宜过分看涨和看跌。从技术形态来看，均线排列也在一定程度上得到修复，目前，均线粘合，有转多的迹象。当前，一方面，期价可能将于前期高点2950.8 附近遇压，另一方面2850-2900，期价将遇支撑。KD 指标和RSI 指标转多。

　　从近期期指的价格形态来看，总体维持一个宽幅震荡的格局，因此，2950.8 附近将遇到很大压力，建议多头部分减仓，之后再视盘面情况决定回补仓位还是继续减仓。

　　三、个人观点及操作建议

　　IF1008合约在经历了周一的大幅上涨之后，市场积聚的能量得以有效的释放，在前期高点附近市场震荡回落的概率很大，从持仓结构上看表现为净空格局，表现出市场的做空热情卷土重来，今天的市场更多的表现为高位震荡格局，获利空间较小。

　　IF1008合约目前面临前期高点2950一线的压力，日内操作期价运行到2950一线走弱可以短空，下方回落目标2900一线，今天操作需谨慎，尽量不要做的震荡区2900—2950的中间位置。

　　四、国内与国际信息分析

　　1、 我国外汇储备的多元化趋势愈发明显。美国财政部16日晚间公布的数据显示，继5月份大规模减持后，6月份我国再减持美国国债240亿美元。 实际上，从去年10月份开始，我国外汇储备持有美国国债的数量一直呈现下滑的趋势，中间仅今年3、4月份有过短暂增持，其余月份一直是减持或者“零增持”。截至6月底，我国持有美国国债余额8437亿美元，比之去年9月9383亿美元的“巅峰”，减持946亿美元。与之相对比的则是大举增持日本国债。日本财务省8月9日公布报告显示，中国6月份净购入4564亿日元(约合53亿美元)日本国债，为连续第6个月净购入日本国债。

　　2、 上半年60家基金公司实现净利润约56亿元。业内人士预计，如果下半年股市继续反弹，基金业全年净利润可能超过2009年。

　　3、光大银行今日发布上市公告书，将于8月18日在上海证券交易所挂牌。从7月22日招股书预披露至8月18日挂牌，光大银行创A股IPO最短纪录。不考虑超额配售选择权影响，光大银行IPO募集资金总额为189.10亿元，IPO规模创股份制银行A股最高。

　　4、保监会网站16日发布《保险公司内部控制基本准则》，保险公司应从前台销售、后台运营、基础管理和资金运用四个方面完善内控制度，做实公司治理。其中，保险公司应在资本金和偿付能力约束下，制定中长期资产战略配置计划，明确投资限制和业绩基准，努力实现长期投资目标，有效控制资产配置战略风险。

　　5、为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2010年8月17日(周二)中国人民银行将发行2010年第七十期中央银行票据。第七十期中央银行票据期限1年，发行量440亿元，缴款日为2010年8月18日，起息日为2010年8月18日，到期日为2011年8月18日。本期中央银行票据以贴现方式发行，向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标，到期按面值100元兑付，到期日遇节假日顺延。

　　分析：

　　沪深股市昨天的反弹比较强劲，得益于概念股风生水起，炒热整个市场氛围。中小板指、深证成指表现好于上证综指，深证成指数率先于上证综指数创出反弹新高和登上半年线，说明概念股和中小盘股是目前行情的主流品种。周期性行业虽然有所跟风，但基于经济环境仍未好转，其表现相对较弱。

　　五、隔夜欧美股市收盘分析

　　美股：

　　道琼斯工业指数 跌-1.19点 跌幅-0.01% 收盘10302.0

　　纳斯达克指数 涨8.39点 涨幅0.39% 收盘2181.87

　　标准普尔指数 涨0.13点 涨幅0.01% 收盘1079.38

　　欧股：

　　英国富时100指数 涨0.66点 涨幅0.01% 收盘5276.10

　　德国DAX指数 涨0.16点 涨幅0.00% 收盘6110.57

　　法国CAC-40指数 跌-13.31点 跌幅-0.37% 收盘3597.60

　　欧美股市收盘分析：

　　美国小型股周一收盘走高，终结此前四个交易日连跌局面。在经济数据喜忧参半的背景下，投资者谨慎地购入一些风险偏高的资产。尽管美国以及海外公布的多项经济数据弱于预期，但小型股表现强于大型股。日本第二季度国内生产总值(GDP)增长明显放缓，该数据拖累美国股市开盘走低。纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of New York)公布的制造业调查报告显示，8月份纽约州制造业活动指数低于分析师预期，但当月就业分类指数回升。此外，全美住房建筑商协会(National Association of Home Builders) 8月份预售屋销售月度信心指数降至17个月来最低水平。

　　六、主要经济数据概览

　　1、纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的制造业调查报告显示，8月份纽约州制造业活动较7月份略有加快。报告还显示，本月就业指数出现反弹。

　　8月份纽约州制造业活动指数从7月份的5.08小幅升至7.10。 经济学家此前的预期为8.5。

　　2、衡量美国住宅建筑商信心的指标8月份继续停滞不前；尽管抵押贷款利率处于超低水平，但经济不确定性仍然抑制了购房活动。美国全国住房建筑商协会(National Association of Home Builders, 简称NAHB)公布，8月份衡量建筑商对单户型住宅销售前景看法的指数降至13。该指数创下2009年3月来最低水平，低于7月份的14。

　　国泰君安期货北京营业部 曾一

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