证券时报记者 李 哲

　　本报讯 受市场预期央行可能再度上调存款准备金率影响，周二，沪深300期货尾盘突然跳水，各合约均创出7月2日反弹以来最大跌幅。尽管期指市场成交量放大到33万余手，但持仓下降3425手。分析师预计，这一轮反弹已经结束，但是跌幅不会太深。

　　8月3日，期指四合约再次高开，主力合约早盘大幅震荡下挫；午后回升企稳，但尾盘再度重挫，并再度跌破2900点和2863点的支撑。终盘，8月合约报2856.8点，下跌2.43%，成交量放大至32.2万手，持仓为2.2万手，减少3397手。沪深300指数也随着股指期货跳水，报2865.97点，跌幅为1.76%。

　　从昨日盘中走势来看，期指尾盘的快速跳水令许多人猝不及防。尾盘的减仓速度也较为迅猛，显示相当数量的多头主动平仓离场。而空头并没有借机大举打压。据中金所昨日公布的数据显示，周一前20名主力逆势加仓空单3031手，昨日并未乘胜追击，反而选择获利了结。其中，期指两大主力空头国泰君安周一分别增持空单1371手和789手，昨日又分别减持空单1137手和655手。

　　首创期货分析师刘玮认为，昨日现货市场尾盘跳水标志着前期逼空式上涨的结束。昨日A股成交额放大到2400亿之上，也说明了市场获利兑现以及解套盘的需求较大。应当说此次调整是在前期连续的快速上涨之后，回落风险的集中释放，是一个必然的结果，但是以这样快速的方式呈现有些意外。

　　“如果这次调整的起因是以一个比较确定的利空消息作为开始，则后市调整的时间不会太长。反之若没有明确消息出来，则后市存在继续小幅阴跌的可能，并且调整的时间可能会加长。但从当前氛围上来看，中期反弹的趋势尚未改变，即便后市跌破2600点，前期交投密集区的支撑还是比较稳固的，因此没有必要过分恐慌。”刘玮表示。

　　一德期货分析报告指出，本轮大盘见底反弹以来，指数最大反弹幅度已超过15%，不少个股积累了相当的获利盘。在整体经济形势仍难言乐观的背景下，市场持筹心态不稳。因此一旦市场风吹草动，这些筹码主动杀跌要求增加。这是周二市场快速杀跌的内在因素。

　　从期指市场来看，本周两个交易日多空情绪快速转化。期指8月合约周一较现货一度升水超过30点；周二在尾盘的跳水行情中转为贴水近10个点。

　　展望后市，中国国际期货分析人士预计，短期连续杀跌并不现实，在未来两三个月内市场依然存在着再次弹升的可能。期指持仓量大幅减少且现指收盘后期指下跌动能趋缓，表明期指做空主力对下跌空间仍较谨慎。毕竟随着人气的恢复，A股市场信心不断增加，特别是最近两周，市场成交快速放大，资金介入迹象明显。