文华财经（编辑 李伶晓）--市场回顾

　　　　现货方面，周一沪深300开于2868.28点，收于2917.28点，上涨1.69%。全天成交金额735.69亿元，较上个交易日显著放大。

　　　　期货方面，周一IF1008、IF1009、IF1012、IF1103分别上涨1.98%、1.96%、2.00%、1.91%。各期指合约基差均走弱。各期指合约间价差涨跌互现但幅度微小。各期指合约成交量均较上一交易日水平有所放大。

　　　　外盘方面，周一美国标准普尔500指数上涨2.20%，香港恒生指数上涨1.82%，恒生中国企业指数上涨2.32%，恒生A-H股溢价指数为99.70点。

　　

　　分析预测

　　　　在流动性、市场心理因素、政策面因素的配合下，壶身300指数持续反弹。根据天相数据，共募基金持续减仓债券，千亿资金已经或将流入股市，这大幅增加了多头信心。但是需要注意的是，中国股市往往和这种重要但是“非意料之外突发冲击”的事件反道行之。换言之，如果是突发消息，形成显著利好/利空，则股市会受其提振/拖累；但如果是“不清楚其实质性影响已经还是尚未作用”的消息，则消息往往被利用。在连续上涨之后，沪深300指数有展开技术性整理的需要。而且，即使基金减仓债券的资金准备入市，等待一小波回调再建仓也才是上策。因此，认为今天借消息冲高回落可能性最大，建议投资者应谨慎追涨，防范短线回调思路为主。

　　

　　信息点评

　　1. 基金大举减持债券 千亿资金回流股市（中国证券报）

　　　　“我们旗下基金最近都已加了10多个百分点的股票仓位，减掉了大部分债券仓位。”一家大型基金公司投资总监8月2日向中国证券报记者透露。业内人士预计，继6月份今年首次大规模减持债券后，基金7月份整体持债量继续大幅下降，近千亿元资金将重新流向股市。天相数据显示，截至6月末，混合型基金、股票型和封闭式基金平均债券仓位分别为16.9%、3.87%、16.51%，三类基金资产净值约2万亿元，如果各减持一半债券仓位，即可释放1000多亿资金。

　　　　点评：这确定性的形成对多头的利好，但也要注意债券仓位下降是有限度的。

　　

　　2. 四大行7月新增贷款2430亿（中国证券报）

　　　　据媒体报道，最新的同业交换数据显示，中、工、农、建四大国有商业银行在7月新增人民币贷款2430亿，增速有所回落，节奏基本符合监管预期。

　　　　点评：预计下半年会平稳投放信贷，注重投向。

　　

　　3. 英欧澳可能维持利率不变（中国证券报）

　　　　英国、欧洲和澳大利亚央行本周将公布最新利率决定。分析人士预计，欧洲和英国将继续维持利率于历史低点不变；澳大利亚也将在未来几个月内维持利率不变。

　　　　点评：进一步映证了各方原有的预期。

　　

　　4. 房市下跌或推动美经济二次探底（中国证券报）

　　　　美联储前主席格林斯潘8月1日在接受美国国家广播公司(NBC)采访时表示，如果房地产市场出现恶化，美国经济可能再次陷入衰退。

　　　　点评：房地产市场在低位徘徊，但进一步恶化的明确迹象并未出现。

　　（杨溯 周磊）

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