7月28日股指期货套利策略日报--期现两市放量大涨 套利交易收益丰厚

     今日要点：

     美国经济咨商局7月份的消费者信心指数环比下跌至50.4，创今年2月以来新低，主要受到消费低迷以及就业市场疲软的影响。标普公司发布的数据显示，5月20个大城市房价指数环比增长1.3%，连续第二个月环比上涨。周二美股涨跌不一，道指涨12.26点，涨幅0.12%；纳指跌8.18点，跌幅0.36%；标普500指数跌1.17点，跌幅0.10%。

     国内方面，现指在经过昨日的小幅调整之后今日继续攀升，指数整日呈现低开高走格局。股指期货四合约前期在主力资金逐渐由净空头寸向净多头寸转移的过程中，走势明显弱于现货指数，IF1008合约前期持续贴水。而今日日内，多头主力占据优势，期指日内贴水时间大幅减小，期指仅在上午时段低于现指，午后期指在持续的压抑之后强劲拉升，四合约涨幅远高于现货指数涨幅，期货价格终于再度立于现货指数之上。从股指期货主力合约成交量与持仓量的持续走势来看，期指的涨势仍在酝酿中。今日截至收盘，四合约分别涨3.76%、3.72%、3.76%、3.65%。

     根据我们日内跨期套利模型的估算，今日获得最大收益率的是IF1103与IF1008合约，收益率达到2.76%，IF1103与IF1012以及IF1103与IF1008合约间日内收益率亦较为稳定，分别为达到1.25%、1.11%。