⊙记者 叶苗 ○编辑 杨刚

　　16日，股指期货完成了上市之后的第三次交割。与前两次大盘“一涨一跌”不同，此次沪深300现货市场仅为窄幅震荡，最后以几乎平盘报收，外界担忧的“到期日效应”没有出现。8月合约也正式成为多空角力的主战场，主力多空的力量对比显示，空方依然占据主导地位。

　　合约进入交割阶段利润空间甚微

　　股指期货昨日全线合约小幅下跌，交割合约IF1007收报2,596.00点，跌24.00点或0.92%，有1245手持仓进入交割流程，交割结算价为2595.79点。

　　海通期货王娟表示，早盘7月合约期价下滑的同时伴随着持仓量的下降，多头率先开始止损离场，多数资金不愿进入交割阶段，这是因为从前两次交割的经验来说，期现收敛程度非常高，期指合约进入交割阶段的利润空间微乎其微。“股指期货第三个交割日平稳度过，沪深300现指收涨0.29%，这一现象将有利于引导投资者正确地理解到期日效应，”王娟说，昨日的走势说明，每到股指期货合约到期交割时，现货指数不一定会出现较大幅度的下挫。

　　据统计，5月合约到期时，沪深300现指上涨了1.57%；6月合约到期时，沪深300现指下挫了1.7%。这说明，现货市场其实并不受交割日的影响。

　　另外，在7月合约交割前一天即7月15日，有媒体报道“游资利用期指较现货提前开盘15分钟与农行上市这个事件，操纵7月合约以获利”。专家表示，虽然7月合约在交割前持仓量已较少，但是不存在被操纵的可能。

　　“7月合约在15日还有不少持仓，没有谁能操纵，”东证期货高级顾问方世圣表示，相关的猜测完全没有逻辑性，在市场不确定的时候，没有资金敢这么做。而将农行与股指期货联系起来则更为荒谬，“因为农行现在根本没有被计入沪深300指数。”

　　8月合约空方重新占据优势

　　主力合约IF1008昨日收报2,620.6点，跌6.8点或0.26%，其成交持仓量分别达到360667手和20799手。

　　从期现溢价来看，从15日开始，8月合约就恢复了主力合约相对于现货市场的正价差，显示期市资金对于后市的看法逐渐与现货市场靠拢。

　　而随着7月合约的终结，8月合约的多空布局也基本完成，其持仓排名也开始说明问题。

　　昨日的持仓显示，空方重新占据了优势，国泰君安回到了“净空头”的面目，持有2413手空单和1554手多单。前20名多头持仓为14391手，而前20名空头持仓为15540手，空头的主导优势再次恢复。