主力合约增仓将提振多头信心

    　　长城伟业期货研究所尹波 　　周一，期指各合约继续弱势震荡，四个合约总体成交量继续萎缩，为21.73万手，主力合约IF1007成交21.05万手。市场总体持仓量增加2460手，主力合约IF1007增仓2127手。IF1007合约运行到震荡区间下轨附近时，多头隔夜持仓信心有所增强。 　　现货市场方面，周一两市股指继续呈现弱势震荡格局，银行保险等板块继续领先大盘，其他板块的表现依然乏善可陈，早盘虽然有色金属和黑色金属等行业出现上涨，但市场做多信心明显不足，成交量未能有效放大，两市成交量再创新低。 　　周一现货成交量的迅速萎缩反映市场心态极为谨慎，在基本面缺乏利好刺激的背景下，政策面也并不存在刺激市场上行的动力，另外，农行IPO稳步推进在一定程度上影响资金面的稳定。而通过观察沪综指和沪深300指数在6月9日和6月21日拉升后的K线图，我们可以发现，在6月9日市场出现较大涨幅后，随后的盘面波动较大，6月21日股指拉升后，市场基本上呈现小幅调整的态势，这虽然从一方面反映出市场心态趋于稳定，大幅杀跌动能不足，但投资者谨慎心态可窥见一斑。后市若无较大刺激因素影响，股指继续维持当前运行态势的惯性依然存在。 　　趋势交易方面，基于对现货市场的判断，建议投资者关注股指运行到箱体下轨后的买入机会，考虑到银行保险连续强势后存在的回调可能，风险容忍度较小的投资者可以耐心等待IF1007合约价格运行到2700点附近时择机买入。期现套利方面，投资者可在IF1008合约和IF1012合约期现价差分别突破45点和115点时入场套利。跨期套利方面，最远月合约IF1012和主力合约IF1007价差位于考虑了期转现成本的无套利区间上轨之上，投资者入场做空此价差具有明显的安全边际。