股指期货

　　本报讯(记者李成)沪深300股指期货IF1006合约于2010年6月18日进行交割，根据中金所公布的IF1006合约的交割结算价为2717.50点，收盘价为2716.8点。昨日参与交割的单边持仓为1394手，为IF1005合约参与交割持仓量的两倍多。

　　昨日，股指期货四份合约全线暴跌，其中，主力IF1007合约早盘以2762.4点低开，随后弱势振荡，午后大幅跳水，收盘报2718.2点，较上一交易日结算大跌58.2点，成交249981手，持仓大幅增仓3059手至19752手；IF1006昨日完成交割，收盘报2716.8点，较上一交易日结算价下跌37.6点。昨日参与交割的单边持仓为1394手，为IF1005合约参与交割持仓量的两倍多。

　　6月参与交割持仓量比较大，与两方面因素有关。一是中金所批准部分机构套期保值编码以及相应的套保额度后，参与股指期货的机构投资者在增加；二是随着股指期货上市时间的延长，机构之外的投资者开户数也在增多。

　　交割日未现大量恐慌盘

　　周五股市受制于空头打压迹象明显，尾盘更是大幅下挫，继续向下寻找支撑。期指同样大幅回落，再现弱势格局。业内认为，期指交割日魔咒再度重现。

　　不过，东证期货认为，从期现价差角度看，IF1006与现指相比出现贴水的时间段非常少，大部分时段处于升水的状态，由于现指尾盘下挫幅度较大，一度造成IF1006升水快速拉大，这与IF1005最后交割日的情况有所不同，这也反映出期指市场情绪相对稳定，并未出现大量恐慌性抛盘。

　　不是交割日效应

　　从昨日权重股对指数贡献点上看，前20名的权重股拖累指数3.65点，远低于按比例应有的拖累点数，从这个角度也可以认为，昨日下跌并非意味出现了交割日效应。而中小市值股票表现相对较差，权重20~100位的个股与后200位的成份股分别拖累了指数18.94点和23.26点。

　　而东海期货广州营业部总经理沈先生认为，股指期货6月合约交割对大盘影响并不大，两者之间没有明显的联系。

　　主力合约空头仍占优势

　　值得一提的是，六月合约与五月合约有本质不同，持仓量截至股市收盘仍然有近1500手的持仓，这是五月合约的六七倍，市场作用力当然要较五月合约到期时大得多。而从盘面看，昨日下午盘面突变，空方力量持续增强，尾盘更是在空方惯性打压下大幅下挫。从盘后持仓上看，IF1007的空方阵营仍占优势。

　　分析师观点

　　安惠通投资分析师麦先生认为，从技术上看，经历近期振荡盘整后，市场在诸多利好下未能选择向上突破，反而屡屡受制于20日均线压制，节后两天的大幅回落使得小双底形态岌岌可危，短期不排除再次探底的可能。

　　参与股指期货的投资者黄先生认为，没有实质性利好刺激的话，股市上涨动力相对较弱。周五期指继续回落同样凸显了上方压力仍然存在，具体到IF1007合约，上方2800点一带压力较为明显。大盘股依然表现较为稳健，限制了市场下跌的空间。虽然不排除市场再度探底的可能，但只要跌不破前期低点，短期振荡整理仍是市场主基调。操作上，建议空单继续持有，未入场者暂时观望为宜。