文华财经(编辑 李伶晓)
行情研判
5月6日和5月17日沪深300指数曾向下击穿1%VaR下跌边界,近期指数并未冲破5%VaR上下边界,预计继续横盘震荡的可能性较大。不过受海外市场逐渐回暖以及国内宏观经济数据好于预期等因素影响,期指短期有望维持反弹态势。
套利监测
上周五期指收盘前各合约价格急降,应由多头不愿持仓过节而选择平仓出局所致,不必悲观地将其解读为后市走势堪忧,毕竟期指各合约仍然维持着较为稳定的升水。
指数产品
上周五绝对收益策略指数继续走高,绝对收益策略指数全日上涨0.41点,达到1040.39点。虽然现货部位小幅跑输0.07%,但期货部位表现弱于现货指数导致绝对收益策略指数仍然维持上升态势。另外,五月份主要宏观经济数据已经公布,我们对绝对收益策略指数的成份股作了相关更替,详情请见周报。
套期保值策略跟踪
节假日前期指窄幅震荡,交投谨慎。上周五IF1007合约小幅上涨0.18%,而嘉实量化阿尔法基金单位净值略跌0.1%,套保组合净值略降至1.022亿元,而未套保基金市值略降至8539万元。整体来看,当前市场仍处于相对敏感时期,消息面上的超预期随时可能会引起股市剧烈波动,而近期穆迪再度下调希腊主权债务评级至垃圾级或令股市承压。在市场调整尚未出现明显结束迹象前,操作上我们仍然继续执行卖出套期保值策略。
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