一、 国际宏观

　　1、政治经济：(1)美国劳工部(Labor Department)在周四公布的每周报告中称，截至6月5日当周首次申请失业救济人数下降3,000人，至456,000人，降幅与此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家的预期完全一致。(2)美国商务部(Commerce Department)周四公布，美国4月份国际商品和服务贸易逆差为402.9亿美元，较修正后的3月份贸易逆差400.5亿美元扩大0.6%。3月份贸易逆差初值为404.2亿美元。(3)截至5月29日当周道琼斯－三菱东京UFJ银行(Dow Jones-Bank of Tokyo-Mitsubishi-UFJ)商业景气指数进一步回升。5月29日当周商业景气指数上升0.4%，此前一周为上升0.1%。(4)美国财政部(Treasury)在周四发布的月度预算公告中称，美国联邦政府5月份预算赤字为1,359.3亿美元。(5) Fed周四发布的最新一周货币供应报告显示，经季节性因素调整后，截至5月31日当周M1货币供应量增加278亿美元，至1.727万亿美元；M2货币供应量增加211亿美元，至8.595万亿美元。(6)欧洲央行继续维持1.0%的基准利率不变。 2、外汇市场：周四的欧洲央行(European Central Bank)会议没有传出任何意外消息，在这种情况下，市场成功消化大量债券发行交易(本周已发行债券的国家有意大利、葡萄牙和爱尔兰)的能力促使投资者信心缓慢恢复。欧元兑美元周四大幅走高。美元指数报86.972，周三尾盘报87.892.

　　二、国内宏观

　　财经消息：(1)5月经济数据今天公布，通胀隐忧仍大加息或再次放缓。(2)农行H股首发聆讯顺利过关。(3)央行连续3周净投放缓解资金面旱情。(4)沪市日融资买入额乍超亿元，平安夺回融资第一股。(5)5月出口同比增长48.5%，增速创三年多新高。(6)黄三角开发实施意见出台。 货币市场：6月10日，外汇市场人民银行公布美元兑人民币中间价为1美元兑6.8281元人民币，比前一交易日下行1个基点。上海银行间同业拆放利率(shibor)今日除1周、2周期限品种上涨较多以外，其余期限品种均微幅上涨。其中：隔夜上行8.96BP，为1.9350%，1周上行25.96BP至2.4725%，2周上行41.25BP至2.7350%。 公开市场：人民银行于本周四(6月10日)以价格招标方式发行了2010年第四十九期央行票据，并开展了正回购操作。第四十九期央票发行100亿元，期限为3个月，价格为99.61元，参考收益率为1.5704%。正回购交易量为100亿元，期限为91天，中标利率为1.57%。 银行间债券市场：6月10日，受资金面紧张等因素影响，债券市场收益率整体继续上行，特别是14点后收益率上行幅度加快。其中，固定利率国债收益率总体平均上行1.94bp；固定利率政策性金融债各期限点平均上行3.43bp；央行票据收益率各期限点平均上行12bp，且短端出现倒挂；固定利率铁道部收益率曲线整体平均上行均幅2.01bp;浮动品种收益率以小幅上行为主。债券市场指数小幅下跌，中债综合指数(净价)下跌0.0395%，中债综合指数(财富)下跌0.0300%。全市场平均到期收益率为3.4427%，平均市值法到期收益率为2.8761%，平均市值法久期为4.0762。 证券市场：6月10日，由于美股昨晚下跌以及周三涨幅过大的银行股获利回吐，两市早盘小幅低开，以创业板为代表的中小盘股成为上涨的主力军，特别是在午盘后加速上攻，两市股指一度逼近翻红。但由于周五公布CPI等经济数据，市场担忧情绪导致尾盘再度回落，沪指最终收成十字星。 截止收盘，沪指报2562.58点，下跌21.29点，跌幅0.82%，成交820.8亿元；深指报10222.22点，下跌124.05点，跌幅1.20%，成交869.57亿元。沪市成交量大幅萎缩，深市由于中小盘股成交活跃，成交额再次超过深市。沪深300指数收报2750点，下跌32.11点，跌幅1.15%。

　　表1：沪深300行业单日表现 行业简称 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 日期 沪深300能源 3,005.39 -44.43 -1.46 6月10日 沪深300材料 2,532.07 -24.74 -0.97 6月10日 沪深300工业 2,375.12 -12.11 -0.51 6月10日 沪深300可选 3,394.51 -2.49 -0.07 6月10日 沪深300消费 5,252.31 25.55 0.49 6月10日 沪深300医药 5,799.92 -29.23 -0.50 6月10日 沪深300金融 3,705.80 -84.38 -2.23 6月10日 沪深300信息 1,752.54 19.33 1.12 6月10日 沪深300电信 2,285.63 -13.76 -0.60 6月10日 沪深300公用 1,726.78 -5.57 -0.32 6月10日

　　表2：沪深300涨跌前10名个股 领先股票 收盘价 涨跌幅(%) 落后股票 收盘价 涨跌幅(%) 长城开发 11.18 8.23 万通地产 5.73 -3.05 新安股份 13.45 4.75 招商地产 15.45 -3.13 农产品 17.40 4.32 云南白药 67.49 -3.14 建发股份 12.57 3.71 深发展A 17.11 -3.17 小商品城 20.25 3.16 金地集团 6.76 -3.29 中国卫星 19.20 2.78 宁波银行 11.07 -3.49 中材国际 19.89 2.63 国阳新能 16.21 -3.80 铁龙物流 15.91 2.45 兴业银行 23.20 -3.81 隧道股份 9.50 2.37 南京银行 10.19 -4.14 复星医药 22.89 2.28 北京银行 11.98 -4.16 数据来源：海航东银期货 表3：世界主要指数： 指数 最新 涨跌 涨跌幅(%) 时间 道琼斯工业平均指数 10,172.53 273.28 2.76 6月10日 标准普尔500指数 1,086.84 31.15 2.95 6月10日 纳斯达克综合指数 2,218.71 59.86 2.77 6月10日 伦敦金融时报100指数 5,132.50 46.64 0.92 6月10日 法国巴黎CAC40指数 3,516.64 69.87 2.03 6月10日 德国法兰克福DAX指数 6,056.59 71.84 1.20 6月10日 东京日经225指数 9,717.02 174.37 1.83 6月10日 恒生指数 19,632.70 11.46 0.06 6月10日 数据来源：海航东银期货

　　三、沪深300股指期货市场 6月10日，沪深300股指期货合约全线小幅低开，全天呈现弱势窄幅震荡格局。其中，主力合约IF1006以2776点开盘，最低2763点，最高2791点，收盘于2769点，下跌16.4点，跌幅0.59%，持仓14040手，减仓2700手，日内成交23.3万手。

　　表4：股指期货合约列表 合约 最新价 涨跌 涨跌幅(%) 持仓量(手) 基差 价差(-IF1006) IF1006 2,769.60 -16.40 -0.59 14,040 19.58 0.00 IF1007 2,786.00 -14.00 -0.50 25,594 35.98 16.40 IF1009 2,817.00 -9.80 -0.35 886 66.98 47.40 IF1012 2,851.00 -9.80 -0.34 2,041 100.98 81.40 来源：海航东银期货 投资策略：由于周三涨幅较大的银行股出现获利回吐，导致昨天银行板领跌大盘，并对指数形成拖累，此外，由于本周五国家统计局即将公布5月份经济运行数据，市场不可避免地出现一些担忧情绪。我们认为，周四的下跌应看成是市场周三大涨之后的休整，市场基本上已经企稳，从技术图形上来看，沪深300指数在上攻20天均线位置遇到较大阻力，在突破20天均线位置虽有争夺，但总体向上的趋势已经比较明确，在当前位置上不宜中线看空。农行H股首发聆讯获得通过以及隔夜外盘大涨为今天开盘奠定良好基础，预计今天盘面表现会比较乐观。海航东银期货