首创期货研发中心刘玮

　　市场分析

　　受德国禁止裸空单的影响，昨夜外盘欧洲股市大跌，美国股市亦一度承压下挫。今日，国内股市早盘表现较为抗跌，开盘于2555.94点，水泥，工程机械等前期超跌板块逐渐活跃，显示市场信心略有恢复。但金融股表现疲软，中国平安，中国太保等保险类股拖累大盘下挫。下午，市场表现更为疲软，尾盘前，消费类的酒类，医药，农业股也展开补跌行情，上证综指在日K线级别受到5日均线压制后，报收于2555.94。走势偏弱。

　　期指焦点

　　明日是IF1005合约的交割日，当前该合约持仓642手， 按照这个数量来看，明日出现到期日效应的推动资金略显不足，且受到国内交割制度的限制，该合约出现主动波动行情可能性不大。今日盘间该合约与现指价差最高触及40点，应当说提供了非常好的无风险套利机会，在临近交割的试点，这样的机会特别值得关注。

　　交易机会提示

　　期指主力今日波动幅度较现指走势有所收窄， 日间成交有所下滑，但在冲高回落的过程中再次创造了较好的套利建仓机会。趋势方面我们依然维持前期看法，在市场未出现根本性支撑前仍以空头氛围看待后市，但量能的不足导致再次大幅度下挫的可能性也在降低，预期短期内弱势盘整的可能性较高，空单可适当减磅。此外重点关注05合约明日最后2小时交易情况，如期货价格与现指算术平均价存在差异，可尝试期指单边的结算套利，14：00前仓位宜控制在20%以内，14：00后若机会仍然存在可尝试逐步加仓。