股指:
周二,受欧洲债务危机影响,资金避险追逐黄金。美元持续强势,令工业品加速下跌。美股微弱反弹。周一收盘,道指上涨0.05%。沪深300现指延续外围市场的疲弱开盘,跳空低开到2711.41点。随后,在地产,金融,采掘等权重板块带领下,全面反弹。特别是午后,地产板块在超跌后强劲反弹,托起整个市场。截至收盘,沪深300现在收报2771.35点,上涨56.63点,涨幅达2.09%,地产板块10只个股涨停,以6.17%的涨幅成为周二市场上的主角。
从期指上看,周二,无论从成交量还是持仓量看,IF1006合约亦然成为主力合约。IF1005上的多头几乎全部移仓到了IF1006上。从今天反弹的力度上也可以看出,IF1006与IF1005基差拉大到了30点的合理范围。今天期指上人气出现了明显的回升,期现价差为负的情况已经不在。反击中IF1012远期合约上涨最为积极,也正如我们之前提到过的一样,在反弹中,空间最大的就是IF1012合约。截至收盘主力合约IF1006收报2810.4点,上涨81.2点;远期合约IF1012收盘2871.6点,上涨100.6点。
从基差分析,周二开盘,IF1005合约与IF1006合约与现指价差都被打到了负数上,就操作中,完全可以把IF1005合约当现指,与IF1006合约做期现套利策略,性价比很高。前期套利策略,空1005多1006今日收益明显。空1006多1012都还是未来的主要套利机会,但市场情绪上还不稳定,外围市场也未明朗,如若套利,还是以观望为主,等带套利大资金进场后才能回避风险。期现上IF1006与ETF基金上的套利暂时还无机会。
期现价差:
IF1005 IF1006 IF1009 IF1012
现指 -0.5 +42.9 +65.1 +86.9
从操作上看,周二反弹还有望延续。但震荡筑底过程不可避免。前期所判断的现指筑底过程依然成立。
(倍特分析师:苏毅荻)