周二沪深股市大幅反弹，早盘沪深300指数延续前一个交易日的弱势继续震荡下跌，指数最低探至2686.97点，然后中午过后大盘全面发力，沪深300指数反攻将近100点，最终授予2771.35点上涨56.63点。成份股表现来看，权重股金融银行板块全面走强，前20位权重的成份股仅有一家出现下跌，总共贡献了指数24.9点，权重股的走强很大意义上促使了指数的反弹。

　　随着交割日的临近，5月合约周二仅成交4万手，持仓量也减至了2000手以下，而投资者的重心已经转向了6月合约。主力合约表现远强于现货，盘中最高一度超过了前一日的最高价，下午13：15左右期指站稳前一日尾盘的阻力区间2740-2750点后便开始了井喷式的反弹，期指在短短的半个小时内反弹近100点，并带动现货全面反弹。期指再次由获利方主动大幅减仓，在多方获利平仓离场的压力下，期指出现回落。

　　6月合约全天的成交量达到了26万手，与现货的价差最高拉大至80点，在6月合约过强的情况下，套利机会再次出现。两点过后随着套利资金的不断入场，期现价差大幅收敛，尾盘价差已经降至40点以下。目前当月合约与现货的价差在10点以内，而成交量和持仓量都很小，更多的资金都已经转向了6月合约，因此5月合约到期的那天对现货的影响就不会很大。所谓的到期日效应主要是因为套利资金在到期日了结获利头寸，不断的卖出现货所致，而目前套利盘都集中在6月合约上，所以5月合约到期不会对现货造成影响。

　　虽然周二期指大幅反弹，但目前便判断大势转好还维持过早，尾盘期指的走弱也显示了多方的强势仅表现在盘中。盘中的高点至2880间有较大的压力，离场的空方可以再次等待放空的机会，多方则以短线获利便走为好。

　　林子苏