判断题

　　1.  

　　期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。(  )

　　答案：对。

　　解释：《期货市场客户开户管理规定》第十三条规定，期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。

　　2.  

　　证券公司可以为自己的客户从事期货交易提供融资服务。(  ) 

　　答案：错。

　　解释：中国证监会《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(2007年)第二十二条规定，证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。

　　3.  

　　客户参与股指期货交易在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号应当相同。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五十三条规定，客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号应当相同。交易所另有规定的除外。

　　4.        

　　投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。( )

　　答案：对。

　　解释：投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行现金交割。现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。

　　5.  

　　沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵能力。(   )

　　答案：对。

　　解释：沪深300指数权重以自由流通股本为计算依据，与上证综合指数以总股本计算权重不同。

　　以中国石油为例，其总市值虽然在沪深两市名列前茅，但自由流通股份比例较低。以2010年1月28日为例，尽管中国石油A股总股本高达1619.22亿股，但自由流通股本仅为37.57亿股。按当日收盘价13.12元来计算，其计入上证综合指数的市值为1619.22×13.12=2.126万亿元，在上证指数中的权重为12.57%，为第一大权重股。但计入沪深300指数的加权市值仅为37.57×13.12=492.92亿元，在沪深300指数中的权重为0.96%，仅列第21位。

　　统计表明，自2005年4月8日发布以来，沪深300指数样本股的权重分布一直较为分散且较为稳定。同样以2010年1月28日为例，第一大权重股为招商银行，其权重也仅为3.22%，前10大权重股的累计权重为19.25%，前20大权重股的累计权重为31.1%，表现了良好的抗操纵性。

　　6.        

　　沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份最后一个交易日。(  )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　7.  

　　沪深300股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。()

　　答案：错。

　　解释：沪深300股指期货合约当日结算价的计算方法不是以收盘价为依据，尽管收盘价也有可能与当日结算价一致。根据《中国金融期货交易所结算细则》第四十三条规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

　　8.  

　　沪深300股指期货交易集合竞价期间不接受市价指令申报。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条规定，集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

　　9.   

　　期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所规定的标准。(   )

　　答案：对。

　　解释：《期货交易管理条例》第二十九条中规定，期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准。

　　10.       

　　投资者因违反交易规则被强行平仓的，强行平仓产生的亏损由投资者承担。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十一和二十八条中规定，会员、客户出现因违规、违约受到交易所强行平仓处理情形的，交易所对其持仓实行强行平仓。因强行平仓产生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是客户的，强行平仓后产生的亏损，由该客户所在会员先行承担后，自行向该客户追索。

　　11.       

　　期货交易必须在依法设立的期货交易所或者国务院期货监管机构批准的其他交易场所进行。(  )

　　答案：对。

　　解释：《期货交易管理条例》第四条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。

　　禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。

　　12.       

　　证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得代期货公司、客户收付期货保证金。(  )

　　答案：对。

　　解释：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条中规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　13.       

　　沪深300股指期货交易实行大户持仓报告制度，客户持仓达到交易所规定的报告标准的，应及时向交易所报告。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十五条和第十六条中规定，交易所实行大户持仓报告制度。交易所可以根据市场风险状况，公布持仓报告标准。会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告。

　　14.       

　　客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在下一交易日第一节结束前平仓的，交易所对其持仓实行强行平仓。()

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十条和第二十一条规定，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在第一节结束前平仓，交易所对其持仓实行强行平仓。

　　选择题

　　1.      

　　证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务(   )。

　　A、协助办理开户手续

　　B、提供期货行情信息、交易设施

　　C、代理客户进行期货交易、结算或者交割

　　答案：C

　　解释：在《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续；2、提供期货行情信息、交易设施；3、中国证监会规定的其他服务。

　　证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　2.       

　　沪深300股指期货在(  )挂牌交易。

　　A、中国金融期货交易所    B、上海证券交易所

　　C、深圳证券交易所        D、上海期货交易所

　　答案：A

　　解释：沪深300股指期货合约表中明确，沪深300股指期货合约的上市交易所为中国金融期货交易所。

　　3. 

　　IF1011合约表示的是(  )到期的沪深300股指期货合约。

　　A、2010年10月11日

　　B、2010年11月

　　C、2011月10月

　　答案：B

　　解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1011前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字11表示合约到期月份为11月。

　　4. 

　　沪深300股指期货某合约报价为3000点，则1手按此报价成交的合约价值为(   )。

　　A、60万元           B、90万元         C、120万元

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第六条规定，沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。

　　本题：3000点×300元/点=90万元。

　　5. 

　　2010年6月3日(周四)，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有(  )。

　　A、IF1006  IF1007 

　　IF1008  IF1009 

　　B、IF1006  IF1007 

　　IF1009  IF1012 

　　C、IF1006  IF1009 

　　IF1012  IF1103

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　本题中，6月为当月，7月为下月，9月与12月为随后的两个季月。

　　6. 

　　沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日(  )的±10%。

　　A、结算价           B、收盘价          C、开盘价

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条规定，结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依据。

　　7. 

　　某交易日，IF1005合约的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则以下申报指令无效的是(   )。

　　A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1005合约

　　B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1005合约

　　C、以3000.5点限价指令卖出开仓1手IF1005合约

　　D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1005合约

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第八条规定，沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。3000.5点因为不是0.2指数点的整数倍，所以为无效报价。

　　8. 

　　沪深300股指期货合约的当日结算价为该期货合约的(  )。

　　A、全天成交价格按照成交量的加权平均价

　　B、收盘价

　　C、最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所结算细则》第四十三条规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

　　9. 

　　某投资者认为IF1006合约的价格会上涨，应在该合约上(  )。

　　A、买入开仓 

　　B、卖出开仓

　　答案：A

　　解释：买入开仓，即是做多，也就意味着投资者看涨。

　　10.            

　　某投资者卖出开仓IF1005合约10手，再买入平仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为(  )。

　　A、4手多单         B、6手空单     

　　C、10手空单、4手多单

　　答案：B

　　解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

　　卖出开仓10手，即持有10手空单；买入平仓该合约4手后，则还剩6手空单。

　　11.            

　　以下关于市价指令，说法正确的是(  )。

　　A、市价指令只能和限价指令撮合成交

　　B、市价指令的成交价格可以超出涨跌停板价格范围

　　C、集合竞价接受市价指令

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十一条规定，市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。所以，A正确。

　　《中国金融期货交易所交易细则》第四十二条中规定，交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价为无效报价。所以，B不正确。

　　《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。所以，C错误。

　　12.            

　　投资者以限价指令的方式买入开仓IF1005合约，申报价格为3000点，其成交价不可能为(  )点。

　　A、2999              B、3000           C、3001

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十条中规定，限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买入时，必须在其限价或者限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。

　　13.            

　　某投资者持有价值1000万元的某限售股票，担心解禁后股市下跌导致资产缩水，可采用的策略是(  )。

　　A、买入股指期货进行套期保值

　　B、卖出股指期货进行套期保值

　　C、期现套利

　　答案：B

　　解释：套期保值分为买入套保与卖出套保。投资者为规避未来股市下跌的风险，可以选择卖出股指期货进行套期保值。

　　14.            

　　客户在股指期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户部分或全部持仓将被(   )。

　　A、强制减仓          B、强行平仓       C、协议平仓

　　答案：B

　　解释：《期货交易管理条例》第三十八条中规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。

　　15.            

　　沪深300股指期货某合约上一交易日结算价为4000点，收盘价为4100点，当日(非最后交易日)该合约的跌停板价格为(   )。

　　A、3200 点           B、3600点          C、3690点

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　所以，本题跌停板为：4000×(1-10%)=3600。

　　16.            

　　沪深300股指期货投资者可以通过(   )建立的投资者查询服务系统查询其有关期货交易结算信息。

　　A、中国期货保证金监控中心           

　　B、中国期货业协会

　　C、中国金融期货交易所

　　答案：A

　　解释：客户可以登录中国期货保证金监控中心有限责任公司网站(简称中国期货保证金监控中心)(www.cfmmc.com)，了解有关期货公司的期货保证金账户信息以及期货公司为客户提供的结算信息。

　　《期货公司管理办法》第六十条中规定，期货公司应当在期货经纪合同、本公司网站和营业场所提示客户可以通过期货保证金安全存管监控机构查询服务系统，查询期货交易结算结果和有关期货交易的其他信息。

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