沪深300破9个月以来的新低，金融、石化护盘股指反弹

     一 本周国内股指走势：

     沪深300指数本周收盘2868.02。周三跌至最低2756.42点，跌穿去年9月1日的低点2795.49点，随即展开反弹。

     股指方面，周一股指近期主力合约IF1005以2910开盘，周二反弹至2597.8，权重股大幅下挫至周三本周最低点2782后，金融股、中石化周三周四走强4%左右，带动指数走出2天反弹行情，周五收盘2862.6。周成交量128.8万，比上周70.6万手大幅增加。持仓6237手，比上周8282手减少约2000手。

     随着5月交割期的临近，持仓量往1006月份转移，1006合约比上周2772手增加3000多手至6028手。

     二 本周国内国际宏观综述：

     1 基本面：

     国际方面：

     5月10日凌晨，欧盟财长共同宣布，史无前例地推出一项总额7500亿欧元的救助机制，以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，防止希腊债务危机蔓延。

     紧接着，各大央行开始重拳出击。欧洲央行10日宣布,将首开收购政府债券的先例，踏上量化宽松之路。同日，美联储宣布，重启在2008年金融危机期间采用的一项货币互换机制，向欧元区、英国、瑞士、日本和加拿大央行提供美元融资。随即美股即上周大跌千点后展开大幅反弹。

     美联储副主席科恩5月13日公开表示，任何关于通货膨胀恶化的前景都可能令政策决策者感到担忧，美联储正谨慎规划在适当时机取消刺激措施。就在美联储二把手再提拟取消刺激政策当日,美元指数也于盘中攀至年内新高--85.46。周五（5月14日），美元指数再次刷新前期高点至85.81。数据显示，截至周五18时15分，美元指数本周累计上扬1.21%。本周美股亦全面反弹，与美元再现"共振行情"。周五欧洲公布的经济数据使欧元区经济前景蒙上阴影，令欧元兑美元汇率下降至近19个月新低。西班牙核心通货膨胀率24年来首次转为负值，这让人不得不开始担心西班牙是否有能力摆脱其沉重的债务负担。德国央行行长艾克曼也警告称，希腊可能将无法全额偿还债务。美元兑欧元汇率攀升，但兑日元汇率走低。追踪美元兑贸易权重的一篮子六种主要货币汇率表现的美元指数上涨了1%。黄金与国债等避险资产继续受到追捧，周五黄金期货价格微幅收低,盘中最高曾上涨至每盎司1250美元,创历史新高。10年期美国国债价格攀升,收益率降至3.42%。受到美元汇率大幅攀升影响，大宗商品及能源期货价格走低。在一些欧洲国家宣布实行财政紧缩政策之后，投资者担心全球经济复苏动力将会减缓，原材料价格因此下跌。

     周五道指回落，但收盘与上周相比上涨2.31%，收至1062.16。

     国内方面：

     在国家推出房地产调控政策的关键时期，5月2日，央行规定从2010年5月10日起，再一次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为17%；农村信用社、村镇银行暂不上调，仍旧保持13.5%的水平，由于此次调整后大银行存款准备金率为17%，较历史最高记录17.5%，仅离一步之遥，此轮调控可一次性冻结金融机构资金约3000亿元。

     国家统计局11日公布了2010年4月份国民经济主要指标数据。 4月份，居民消费价格同比上涨2.8%，环比上涨0.2%。

     本周央行净投放1520亿元，结束了连续数周的资金净回笼局面。推动权重股大跌后展开反弹。

     发审方面，近来一段时间，企业在主板上市的数量较少。证监会官方网站披露的公开信息显示，5月份至今仅有1家创业板公司徐州燃控科技股份有限公司的IPO申请在5月10日通过发审委审核。5月14日就只有1家创业板企业，山东同大海岛新材料股份有限公司的IPO申请上会。5月17日将有3家公司上会。而在4月份的26个交易日里,共有43家企业的首发申请上会，平均每天就有1.65家公司上会。今年以来IPO融资已达1500亿元，已超过去年全年的七成（2009年IPO总规模2021.97亿元）。

     2技术面：

     本周国内股指日K线系统，MACD在零线以下处于死亡交叉通道中，KD在20以下上叉。但日线走势仍处于下降通道中，压制在10日均线以下。

     三 周评建议：

     中线空单继续持有。同时密切注意将来10日均线附近价格形态及基本面变化，注意控制风险，以采取进一步措施。

     声明：短线市场变化快，周评致力于中线分析。期市有风险，入市须谨慎。本人信息、分析、观点，不保证准确性与完整性，仅做参考，不作为投资决策的依据。

     华闻期货

     张惠明

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