实时监控异动 坚决制止违法违规交易行为

　　□本报记者 李中秋

　　股指期货上市一个月以来，中国金融期货交易所积极履行一线监管职责，坚决制止违法违规交易行为，加强股指期货交易盘中监控，跟踪分析客户交易行为，及时发现盘中异动情况，并积极采取相关监管措施，持续开展适当性制度检查，力争将市场违规行为消除在萌芽状态中。对此，会员单位普遍表示，将紧密配合股指期货严格监管措施，加强对客户交易的管理，呵护来之不易的金融创新，致力于推动行业长期受益和发展。

　　实时监控异动

　　“股指期货实行‘有异动必报告，有违规必查处’，做到及时发现、及时制止、及时查处；对引起股指期货市场波动的各种谣言进行及时跟踪分析。”谈到股指期货一线监管工作时，中金所相关人士如是说。

　　借鉴沪深证券交易所、三家商品期货交易所风险控制系统建设经验，结合股指期货交易监控业务新特点，中金所开发了风险监控系统，该监控系统具有交易数据实时查询、指标动态报警等功能。

　　在实际工作中，监控人员通常认真梳理当日重要政策信息、新闻及市场谣言等，分析对当日市场可能产生的影响，明确重点监控对象和监控要点；盘中持续关注客户交易行为，及时发现市场异常行为。“只要有违规，坚决查处。”上述人士表示。

　　坚决制止违规

　　对于异常交易现象，中金所迅速通过电话提醒、下发书面警示函，会员公司高管约见谈话、现场检查等手段，及时纠正客户行为，强化会员监管责任，督促客户合规理性参与股指期货。

　　据介绍，中金所高度重视价格异常的监控，如4月 20日下午14时许，沪深300股指期货主力合约IF1005短时间大幅上涨，业界称之为“8分钟异动”。对此，中金所对该异动情况进行深入细致分析，并先后组织多组稽查人员赴期货公司进行调查取证，并约谈相关公司高管和投资者。

　　目前，调查工作还在进行中。“如果此次异动背后存在操纵市场等违反期货交易法规和交易所规则的行为，中金所将严肃查处，追究行为人责任。”上述人士表示。

　　跨市场监管有效运行

　　2007年8月，在中国证监会统一部署和协调下，沪深证券交易所、中金所、中证登和中国期货保证金监控中心公司等五方共同签署了股票市场和股指期货市场跨市场监管协作系列协议。

　　据了解，跨市场监管协作制度以防范市场风险、维护市场平稳运行、保障现货和期货市场健康协调发展为目标，以职责明确、分工协作、信息畅通、机制健全、讲求实效为原则。其主要内容是构建包括信息交换机制、风险预警机制、共同风险控制机制和联合调查机制等在内的股票市场与股指期货市场跨市场联合监管协作机制。

　　“股指期货上市后，跨市场监管工作也随之启动并有效运行，目前信息交换沟通渠道顺畅，有关各方正在密切关注期现货市场运行状况，如有异动立即启动跨市场风险防范和违规查处机制。”中金所相关人士表示。

　　从源头上防范风险

　　除了加强交易所一线监管工作，中金所还从会员单位入手，加强投资者管理和教育，未雨绸缪，从源头上防范风险事件的发生。针对市场初期运行情况，中金所近期向全体会员发出了加强风险管理的提示函，并在上海、北京等地召开会员座谈会，要求会员单位加强客户管理，理性规范地参与股指期货交易。

　　具体包括，要求会员单位继续严格落实开户实名制与股指期货投资者适当性制度，严把开户关，切实做好客户开户管理工作；要求会员单位持续深入开展投资者教育，充分揭示股指期货风险，引导投资者理性参与股指期货交易；要求会员单位督促客户遵守与股指期货交易相关的法律、法规、部门规章和交易所规则，加强对客户交易行为的合法合规性管理，规范、约束客户的异常交易行为；要求会员单位积极配合交易所自律监管。

　　持久督导开户检查

　　股指期货上市以来，中金所在前期工作的基础上，继续投入监管力量，先后共派出7个检查组，在北京、上海、浙江等地继续开展现场督导检查工作。

　　截至目前，中金所累计检查客户5600余人，分属近700家期货营业部，涉及有开户资格的124家期货公司。累计检查IB客户近800余人，分属200多家证券公司营业部，涉及20余家证券公司。

　　中金所相关人士介绍，适当性制度检查工作，将继续按照全方位、广覆盖、深入持久的原则进行，确保股指期货适当性制度标准不降，程序不减，贯彻始终。

　　配合监管长期受益

　　中国证券报记者获悉，股指期货严格监管得到了各大会员单位的积极配合。他们表示，在股指期货上市初期就进行十分严格和强势的监管，有助于行业的长期受益。

　　“我们不能指望一个‘婴儿’在出生一个月就给你养老；为什么我们在很小的时候，要经常听父母意见，因为不管他们的意见如何，‘阻止’你做某件事情，一定是正确的。这是股指期货监管最核心的内容。”银河期货总经理姚广接受中国证券报记者采访时表示。据介绍，在中金所向全体会员发出风险提示函后，银河期货迅速在全系统予以公告发文，要求各个部门加强客户管理。

　　“当一个新的创新工具诞生的时候，大家都不知道今后会发生什么问题，这个时候从严监管可以让金融创新不出问题，并继续尝试和发展其他新的东西。”姚广进一步表示，“有可能这个监管过于狠了，但是过了两年之后，你回过头来一定会发现，幸亏当初有这样的严厉监管，才预防了一些不必要的风险。”

　　广发期货总经理肖成表示，中金所作为一线监管机构，严厉监控和随时提示股指期货风险是非常有必要的，因为这有助于呵护市场，让后来的投资者进入到一个“最干净”的市场中来，避免承受不必要的风险。

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