股指：

     从基差分析，周四收盘，IF1005合约与现指基差缩小至7.7点，5月合约临近交割，基差在10左右属于合理范围，并无套利空间。盘中如出现基差为零或为负的情况，多期货空现货的理论套利空间出现，但操作上难度较大，不建议。就合约间跨期套利来看，5月与6月合约价差32.6点，无套利空间可做。6月合约与12月合约之间套利空间巨大。我们仍然建议空近多远套利策略，

     期现价差：

     IF1005 IF1006 IF1009 IF1012

     现指 +7.7 +40.3 +73.7 +109.9

     从操作上看，昨日出现的期现套利空间已经消失。近远月合约间套利空间依旧，但因流动性问题，大资金操作较为困难。维持空IF1006，多IF1012的套利策略。

     （倍特分析师：苏毅荻）