<沪深300现货市场>
今日股指承接昨日弱势反弹格局,在地产金融石化双雄等指标股带领下股指上扬。早盘现指虽然平淡开局后小幅上涨,但是由于创业板和中小板个股继续出现补跌现象,股指受此空方氛围拖累再次小幅下跌,股指再次遭遇抛售盘打压震荡回落,涨幅出现大面积回吐。午盘后,受到低位买盘推动,大盘保持稳步震荡上扬,两市加速上涨,股指终在量能配合下攻破5日均线阴霾,报收2887点,上涨2.44%,成交量小幅放大。今日股指终于在市场超跌严重的情况下,出现了一波像样的反弹,究其原因主要有以下几点:一是外围市场昨日的优异表现,美欧股指均出现上涨,二是传闻汇金公司低位买入银行股激励了市场做多气氛。观望后市,股指仍处于低位弱势震荡阶段,反弹也是因为超跌需求强烈所引起,在外围市场并不稳定以及国内调控政策充满不确定性的情况下,对待股指反弹空间仍不宜过分乐观。2900点对股指将构成阻力。
<沪深300股指期货市场>
今日股指期货四合约跟随现指一齐上涨,5,6,9,12合约涨幅分别达到2.31%,2.25%,2.29%和2.21%。成交量均有所上涨,主力合约成交持仓比仍保持在21:1的状态,说明即使今日股指出现技术性反弹,但是市场仍保持谨慎心态对待,持仓量并未明显增加。合约间价差方面,12月与5月合约仍保持在百点以上价差,且有逐渐收窄趋势,存在较好的套利空间。同时这种机会也存在与12月与6月合约之间。期现套利方面,5月与6月合约期指均靠拢现货指数,期现空间不大,建议套利投资者短期内选择一跨期套利为主。观望后市,股指继续反弹动能有待观察,投资者需了解目前的市场处于一种弱势状态,且在短期之内不会出现趋势性逆转,所以对待反弹的高度要保持谨慎心态,操作上仍以偏空思路为主,不要急于抢反弹,控制好仓位,防范风险。
表二:合约间价差变化明细 |
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5月13日价差 |
5月12日价差 |
5月11日价差 |
5月10日价差 |
5月7日价差 |
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IF1006 减 IF1005 |
32.6 |
33.8 |
32.4 |
43.6 |
45.4 |
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IF1009 减 IF1005 |
66 |
64 |
96.4 |
109 |
136.2 |
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IF1012 减 IF1005 |
102.2 |
103.8 |
147 |
160 |
202.4 |
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IF1009 减 IF1006 |
33.4 |
30.2 |
64 |
65.4 |
90.8 |
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IF1012 减 IF1006 |
69.6 |
70 |
114.6 |
116.4 |
157 |
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IF1012 减 IF1009 |
36.2 |
39.8 |
50.6 |
51 |
66.2 |
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数据来源:北京中期研究所 |
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说明:选用股指期货合约的收盘价数据来计算两合约间的价差。 |
北京中期 佟玲