股指：

　　基差：周三盘终，IF1005合约与现指期现价差扩大到18点，由于5月合约临近交割，期现价差收窄，已无期现套利空间。期现套利策略重心将逐步向6月合约移仓。IF1006合约与现指基差也有51.8点。6月合约与现指存在极小的套利空间，目前并不建议期现套利。周三收盘IF1006与IF1012基差为70点，盘中一度缩小到60点附近。就周三远月合约表现来看，更像是前期强势品种的补跌，后市，远月合约的反弹力度应高于近月合约。所以就合约间的套利策略，我们依旧维持空IF1006多IF1012的投资策略，基差扩大至200点左右止盈。

　　期现价差：

　　IF1005 IF1006 IF1009 IF1012

　　现指 +18.0 +51.8 +82.0 +121.8

　　操作：期现套利重心转移到IF1006上，但期现套利空间较小。但近远月合约间套利性价比更高。空IF1006，多IF1012的套利策略扩大到130点左右的利润空间。

　　(倍特分析师：苏毅荻)