<沪深300现货行情>
早盘股指低开高走,迅速翻红,成交量放大,低开主要是受到昨晚外盘下跌以及上海征收房地产税的影响,引起一片恐慌性抛盘,但是物极必反,金融地产板块确实已经严重极度超跌,在上证跌到2600点附近的时候,展开一定的反攻也是情理之中。午后上证指数再度下探至2600点附近,沪深300现指同样下跌到2750点位,此后金融地产股再次力挽狂澜,奋力抵抗空方打压,中国平安,华夏银行等权重股合力守住以上点位关口。尾盘现指报收2818点,成交量小幅萎缩至5300万手。今日股指两度试探2750点支撑,地产金融板块反弹走势较为坚决,在连续下挫后,技术性反弹需求极度强烈,后市若外围市场以及消息面无重大利空因素,股指则有望展开一轮小反弹,第一阻力位即是5日均线。
<沪深300股指期货行情>
今日股指期货四合约涨跌互现,5,6月合约分别上涨0.7%和0.43%,7,8月合约分别下跌0.82%和0.91%。主力合约振幅随现指加大,日内最高点与最低点相差73点,为短线波段操作创造了良好机会。5月合约与现指基差逐渐趋稳,盘中一度转为贴水,后期指反弹,目前基差保持在升水10点范围内,期现套利空间过小,此策略目前不宜采用。在期现指联动性方面,主力合约与现指相关性提高到0.9水平,说明期现联动加大,由于期指交易中以短线投机资金为主,所以期指波动率明显高于现指,近月合约风险逐渐加大,这为短线操作带来一定难度。跨期套利策略方面,12月与5月合约存在100点价差,随着交易的进行,此价差有望逐渐收窄,存在较好套利机会。观望后市,主力合约到期日临近,风险逐渐加大,短线投资者可选择6月合约操作,避免过大波动,5月合约持有的投资者应谨防到期日风险,择期平仓了结。
表一:合约理论价差明细 |
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合约代码 |
5月12日收盘价 |
5月12日理论价 |
5月12日价差 |
5月11日价差 |
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IF1005 |
2836.2 |
2819.03 |
17.17 |
-0.18 |
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IF1006 |
2870 |
2821.72 |
48.28 |
29.54 |
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IF1009 |
2900.2 |
2830.51 |
69.69 |
84.81 |
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IF1012 |
2940 |
2839.33 |
100.67 |
126.65 |
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说明: |
(1)价格:300元/点 |
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(2)价差:股指期货合约价格减去其理论价格 |
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表二:合约间价差变化明细 |
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5月12日价差 |
5月11日价差 |
5月10日价差 |
5月7日价差 |
5月6日价差 |
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IF1006 减 IF1005 |
33.8 |
32.4 |
43.6 |
45.4 |
51.4 |
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IF1009 减 IF1005 |
64 |
96.4 |
109 |
136.2 |
152.6 |
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IF1012 减 IF1005 |
103.8 |
147 |
160 |
202.4 |
227.6 |
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IF1009 减 IF1006 |
30.2 |
64 |
65.4 |
90.8 |
101.2 |
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IF1012 减 IF1006 |
70 |
114.6 |
116.4 |
157 |
176.2 |
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IF1012 减 IF1009 |
39.8 |
50.6 |
51 |
66.2 |
75 |
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数据来源:北京中期研究所 |
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说明:选用股指期货合约的收盘价数据来计算两合约间的价差。 |
北京中期 佟玲