沪深300指数出现超跌反弹,盘中最低跌至2943.36点,不过在中午前后多方的反击带动大盘大幅反弹,尾盘指数翻红并最终以3036.39点上涨16.95点收盘。从成份股的表现来看,权重股的弱势拖累指数,沪深300指数前20位权重股全天还拖累了指数0.39点,其中主要因为中信证券复牌第二天继续不跌所致,中信证券下跌7.72%便拖累了指数5.78点。相比之下中小个股表现抢眼,20-100位权重的成份股贡献指数5.43点,而后200位权重的个股中多达158只上涨贡献了指数12.06点。
期指全天波动远小于现货,早盘现货指数处于全天低位时,由于期指坚挺仅下跌了不到40点,这也在很大程度上给予了现货市场投资者的信心。从全天的波动看,期指仍然领先于现货的表现,显示出价格发现的功能。而尾盘现货收盘后,期指出现减仓下跌,盘中获利的多头选择了结头寸,目前的股指期货市场中日内投机力量比较大,而趋势操作相对较少,这说明市场上多头更多是抢短线的超跌反弹,对后市反转还不看好。
期现价差再次呈现于行情相反的走势,价差的最高位基本上是全天行情的最低位,这是由于近期现货的波动大于期指,现货的超涨超跌所致。另外今天期现价差最高在11点前后超过了90点,这引发了大量套利资金入场,在11点30之前价差便回到了60点左右的平均水平,午后期现价差进一步收敛至40点附近。相比前几个交易日而言,今日的价差变化对于套利来说没有非常好的出场点,但有比较好的加码点。另外由于前期停牌的中信证券停板打开,这也导致了ETF50和ETF180的折价明显好转,折价幅度全天小于0.3%,若上周以ETF对期指进行期现套利的话现货部位将获得额外的收益。
现货指数盘中一度接近我们前一天日报中所提到的2920点目标位,中午前后多方开始的反扑势头也比较强烈,不过目前暂时只能定义为超跌反弹,做多也只能短多,而中线多单的入场时机还需要继续等待。反而若沪深300指数不过3070点,可以继续尝试做空期指。
林子苏