所需期货合约数=Beta系数×-
今日行情
今日沪铜(63100,720.00,1.15%)高开高走高收。交投活跃,大幅增仓,资金入场。期铜主力cu1007合约开盘62710元,上涨720元或1.15%,收于63,100元/吨。上海现货均价61,025元/吨,上涨300元,升贴水收窄为c550/c300。沪铜指数成交量较昨日大幅削减,总量为328,982手,持仓量小幅减仓5,162手至400,602手。由于欧美耶稣受难日闭市,LmeS铜3昨夜收盘价为7,885美元,较昨日沪市收盘时上涨39美元,美元指数为80.851点。今日铜两市跨市套利现货进口盈亏继续展宽为-2606元/吨或-4.10%,三月期进口盈亏为-636元/吨或-1.00%,同时月间价差拉开。
宏观消息
美国3月芝加哥采购经理人指数58.8,预测值61.0。美国3月ISM制造业采购经理人指数59.6,预测值57.0,美国3月20日当周续请失业金人数466.2万,预测值461万;美国3月27日当周初请失业金人数43.9万,预测值44.0万,美国3月挑战者企业裁员人数6.7611万,上升61%。
昨日公布中国3月PMI为55.1,高于上个月,2月PMI为52.0,1月为55.8。中国3月汇丰采购经理人指数57,前值55.8。
今日沪指小幅上涨,收盘涨10.54点或0.33%收于3157.96点。
行情综述
受中美两国制造业PMI指数利好提振市场信心,在国际资金推动下,期铜无视中国现货疲软屡创新高,体现了很强的金融属性。
我们依然认为铜是处于供大于求的局面的。虽然LME本月以来注销仓单持续高位,但相对库存而言比例还很小,且注销仓单是同比下降的;库存削减主要来自欧美地区,但库存削减量相对总库存显得太少;中国现货贴水高企,出货意愿较强而采购较弱,09年剩余的社会库存在市场逐渐显露出来;智利铜矿不受地震影响,全年产量同比增加。反观本周行情,自周一突破前段时间盘整以来,沪铜受伦铜牵引增仓增量上行,一反基本面供大于求的局势,更多的受到宏观面的影响。如今沪铜进入新高点,将继续受宏观数据牵引而行。
从技术形态来看,沪铜进入一个上行形态,MA均线成发散状,同时MACD上穿信号明显,中短期内将上行的动能。今日cu1007突破63000大关,料会反复测试该价位。
综上来说,中美利好数据暗示经济复苏进程良好,同时欧美需求缓慢回升,市场信心受鼓励,旺季铜价短期内有冲高大幅震荡的走势。然而供大于求的局面并没有真正改善。建议空头观望,多头短线。