文华财经（综合编译 刘娜）--据纽约4月1日消息，NYBOT原糖期货周四盘中重挫至11个月最低水准，但随后大幅反弹，终场收盘小幅上涨。

　　一些分析师表示，市场可能达到一个价格企稳的点。

　　在有消息称印度甘蔗作物产量可能不如人们担忧的那样糟糕后，此间市场延续连续两个月来的跌势。大多数压力来自于那些之前买入，而现在出脱头寸的投机客。当价格跌破关键的技术水准后，市场加速下行。

　　分析师表示，周四的走势尤其振荡，长周末前稀疏的市况夸大了价格波幅。在下跌过后，市场开始反弹，因为近期抛售的交易商开始回补头寸，加上终端用户买盘浮现提振价格上涨。

　　持仓量最大的近月5月原糖其后合约收盘上涨0.11美分或0.66%，报收于每磅16.70美分。

　　期价盘中一度跌至15.46美分，为5月1日以来最低价位。自2月1日触及29年新高以来，原糖期货已经回落47%，是表现最差的商品期货品种。

　　Country Hedging市场分析师Sterling Smith表示，“价格大幅上涨是因为我们夸大了印度产量下降的预期。”

　　印度农业部高层人士表示，该国糖产量预计将达到1800万吨甚至更多。远高于市场此前预期的1400万吨，尽管产量预估依然低于该国2300万吨年消费量。此外印度食品及农业部长Sharad Pawar表示，下一市场年度的产量可能超过需求。

　　巴西甘蔗工业协会（Unica）本周预期，2010-11年度巴西中南部地区原糖产量为3400万吨，同比增长19%。中南部地区产量占到巴西全国的90%。

　　Smith表示，供应忧虑达到顶峰时，5月合约较10月合约高出6.40美分。

　　这被视为短期内供应紧俏的迹象，近月合约价格通常因为仓储运费等原因低于远月合约。目前二者的价差消失，市场回归正常状态，10月合约较5月合约高出0.12美分。

　　OptionSellers.com创办人James Cordier表示，周四稍早，之前买入原糖期货的投机客继续出脱或者轧平头寸。

　　Smith表示，“如果印度天气出现问题，价格将重返升势并加速上涨。但是如果天气状况‘相当正常’，市场将观望其他因素，例如经常影响商品市场短期方向的美元。”

　　过去两个月，原糖价格回落了近一半，即使基本面尚未恶化到这种程度，Cordier指出。实际上，他认为价格将反弹至20美分。

　　“过去90天基本面没有太大变化，”Granted说到，“目前可用糖的数量将超过人们的预期。不过市场并非充斥着糖供应。”

　　此外，市场可能过早的把巴西作物和印度下一年度产量“完美的表现”加诸到价格当中，而新兴国家糖及可可的需求可能上升。

　　交易商数据显示，周四原糖期货的持仓量增加915手，总计为705,064手。

　　截至1730 GMT，原糖期货电子盘成交量预计为193,820手。在场内选择权交易中，大约成交27,217手看涨期权和16,559手看跌期权。

　　

　　以下为收盘价：

　　 收盘 涨跌 交易区间

　　5月 16.70 + 0.11 15.46-16.90

　　7月 16.87 + 0.36 15.45-16.98

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