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大华期货:原油超高回落,沪油弱势不改

http://www.sina.com.cn  2010年03月29日 09:06  文华财经

  文华财经(编辑 黄丹)--【市场综述】

  

  3月29日,上海燃料油FU1006收于4637,较上日结算价上涨26,持仓量减少726至63664手。

  

   NYMEX05油期货结算价收跌0.53至每桶80.00美元,交易区间介乎71.54—81.46美元/桶。

  

  【新加坡市场】

  

  亚洲燃料油互换价格周五持稳,12个月各期约跌幅不到0.1%,但即期裂解价差走软,因原油价格上涨导致嘉能可对市场的支持减弱。嘉能可继续在互换市场大批买进,但价格有所下滑,亦令现货市场的买盘处于保守,低于市场水准。嘉能可以每吨472.50-472.75美元买进9万吨4月船货,高于上日买入的6.5万吨,因其试图阻止市场进一步下滑,Sempra仅购入总计1万吨的两笔船货,低于上日的4.5万吨。即期4月裂解价差缩窄0.48美元,至每吨较迪拜原油贴水5.62美元

  

  【消息面】

  

  1. 据挪威《上游在线》3月26日墨西哥城报道,墨西哥2月份的石油产量仍呈现下降趋势,但是,下降的幅度要大大低于2009年,这意味着墨西哥国家石油公司(Pemex)正在成功控制石油产量的下降。该公司2月份石油产量比去年同期下降了2%,平均日减少5000桶。

  

  2. 委内瑞拉石油部宣布,委内瑞拉原油与精炼石油产品一揽子均价截止26日当周微幅下滑61美分至72.06美元/桶。

  

  3. 迪拜政府周四表示,已经确定6月份原油官方售价为对阿曼官方售价-0.40美元/桶,较上个月相比持稳。6月份阿曼原油官方售价是迪拜商品交易所4月份平均结算价格。

  

  4. 伊拉克库尔德地区即将开始出口石油路透社援引Hawrami在出席一次工业会议期间对媒体记者的讲话内容报道说:“我们在明天就能日出口10万桶石油,我们能够在今年年底前把日出口石油数量提高到20万至25万桶”。

  

  5. 巴西国有石油巨头巴西国家石油公司(Ptrobras/巴西国油)首席执行官J·S·加布利叶利日前表示,他认为今后的全球油价将不会出现暴跌。

  

  6. 美国康菲石油公司首席执行长Jim Mulva日前表示,目前炼油市场可能已经触底,但2012年之前下游业务恐怕难有明显持续回升。不过随着老化低效的炼油设施逐步关闭,以及全球产能过剩状况得到缓解,炼油商的炼油毛利应该会出现回升。

  

  7. 2010年第15届中国LPG(液化石油气)国际会议发布的信息表明,在2009年投产3000多万吨的基础上,2010年我国石油行业还将有3000多万吨炼油能力投入运行。前些年炼油能力吃紧的局面已彻底扭转,但国际金融危机引起的需求下降所导致的能力过剩几年后才能消化。

  

  8. 根据中国石油和化学工业协会发布的数据,1-2月协会跟踪的75个(种)重点石化及相关产品同比全部增长,石化行业装置开工率普遍回升。协会预计全年行业增速走势将前高后低。

  

  【投资分析】

  

  NYMEX05原油期货合约周五连续第三个交易日走低,日内冲高回落,最终勉强收在80美元/桶整数关口。从盘面上1小时K线,3小时K线,日K线的排列来看,随着成交量的增加,油价一度冲破10日均线的压制,在快速回落至60日均线后,展开了反弹,展开了对80一线的争夺。美国商务部公布数据显示,美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率终值为增长5.6%,预估为增长5.9%,前值为增长5.9%.GDP隐性平减指数上升0.5%(预估为上升0.4%),前值为升0.4%,是过去6年来美国经济增长最快的一个季度,但该增幅仍低于市场此前预期。美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数上升2.5%,预期为上升2.3%,前值为上升2.3%。美国第四季最终销售为增长1.7%,预估为增长1.9%,前值为增长1.9%.第四季消费者支出增长1.6%,前值为增长1.7%。环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率。给油价形成了严重的压制。公布的数据显示,路透/美国密西根大学3月消费者信心指数终值为73.6,预估为73.0,2月终值为73.6。现况指数3月终值为82.4(预估为81.5),为2008年3月以来最高。并且美国经济周期研究所(ECRI)称,最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标续涨,增长年率攀升,暗示经济复苏仍按预期的轨迹展开,其增长年率攀升至四周高位13.8%,之前一周从最初公布的13.1%上修至13.3%。WLI接近纪录高位,双底衰退风险不存在,算是多少为市场提供了一定的利好。目前来看,欧元区领导人达成援助希腊的安全网提振欧元在早些时候全线上扬,兑美元由10个月低点处反弹,受此消息刺激,以美元计价的原油期货价格开盘后出现回升。不过由于此前葡萄牙被降低评级,并且标准普尔确认对葡萄牙主权信贷A+的评等,并将评等展望维持负面,因该国政府中期计划将赤字削减至低于国内生产总值(GDP)的3%,市场投资者并没有完全消除对欧元区的担心,油价上涨缺乏强劲支撑。而且美元指数已经冲破近期波动区间,汇价站稳81.10上方之后,暗示美元重拾79.51以来的上升趋势,周五的走软,仅仅是一个短线的调整。不过,还是维持前期观点,随着美元的快速走高,与大宗商品的负相关性将逐渐趋弱。

  

  综合来看,沪油周五明显强于外盘,直接高开,并且配合国内股市及电子盘的走强,全天维持上涨。从盘面上看,沪油连续多日盘整于4600之上,成功冲破了10日均线的压制,维持了近一周的沉寂,周末出现了明显的上涨。中石油董事长蒋洁敏表示,月底调价是坊间传闻,不大可能是真的。目前的数据看CPI偏高,国内有通胀预期,现在调价不是非常好的时机。另有分析称,短期内国内市场供大于求的局面难以改变。一是中国海油进军下游市场,竞争主体增加。二是地方炼厂能力上升,竞争手段多样化。三是市场变化的不确定因素依然存在。原油周五冲高回落,沪油强于外盘的走势极可能仍将继续,尽管走势难以出现大幅下行,但却仍将维持弱势震荡的格局,知道外盘发生大幅走势变化。今日日内投资者可在4630附近空单入场,在4640止损离场。

  (张洋)

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